Krypto stabilisiert sich, während die Pause zwischen Iran und den USA Öl abstürzen lässt und Risikoanlagen steigen

Der Kryptomarkt startete die Woche positiv, da eine Wende im Nahen Osten den Risikoanlagen eine gewisse Erleichterung brachte. Die USA und der Iran setzten die Angriffe über der Straße von Hormus aus, wodurch der Brent-Ölpreis von über 100 USD auf etwa 87 USD pro Barrel fiel, während die Vermittler ihre Gespräche fortsetzten.

Die Bewegung war in mehreren Anlageklassen spürbar. Die Nasdaq 100- und S&P 500-Index-Futures steigen um jeweils 1,36 % bzw. 0,80 %, während Gold und Silber beide zulegen, da die Inflationserwartungen nachlassen. Der CoinDesk 20 Index (CD20) ist seit Mitternacht UTC um 0,1 % und über 24 Stunden um 1,6 % gestiegen.

Bitcoin $BTC$65.385,72 liegt seit Mitternacht bei 65.200 US-Dollar im Minus, nachdem es zu Beginn des Futures-Handels am Sonntag einen Anstieg auf 65.600 US-Dollar verzeichnete. Der kaum veränderte Wert verdeckt eine zugrunde liegende Verbesserung der Stimmung.

Ether ($ETH) übertraf am Montag Bitcoin und stieg um 0,51 % auf 1.963 USD, womit es sich erstmals seit Anfang Juni der psychologisch wichtigen Marke von 2.000 USD näherte.

Die Fed tagt diese Woche und steht vor der Entscheidung, ob sie die Zinssätze zum ersten Mal seit drei Jahren anheben soll, da die Inflation mit 4,1 % vor dem Hintergrund des durch den Iran-Krieg ausgelösten Ölpreisanstiegs steigt.

Die Pause der Feindseligkeiten verringerte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung, wobei der Markt nun eine 30,5%ige Chance für eine Bewegung am Mittwoch einpreist, gegenüber 37,4% zum Börsenschluss am Freitag, so Das FedWatch-Tool der CME Group.

Derivate-Positionierung

• Bären erleiden Verluste, während $BTC sich erholt: Bären zahlen den Preis für die positive Wende von $BTC seit Sonntag, die den Spotpreis wieder über 64.000 $ hob. Daten zu Futures-Liquidationen zeigen, dass erzwungene Schließungen von Short-Positionen (also bärischen Wetten) den Großteil der 24-Stunden-Liquidationssumme von 312 Millionen US-Dollar ausmachten.
• Futures-Händler bleiben dem Kursanstieg fern: Futures-Händler scheinen beim Anstieg des Spotpreises nicht vollständig mitzumachen. Das Open Interest (OI) ist von Freitagsspitze mit über 760.000 $BTC auf 740.000 $BTC zurückgegangen. Allerdings sind sowohl die annualisierten Funding-Raten als auch der kumulative 24-Stunden-Volumen-Delta (CVD) positiv, was auf eine bullische Tendenz in der Positionierung hindeuten könnte.
• $ETH-Futures bestätigen die Outperformance: $ETH übertraf $BTC in den letzten 24 Stunden und setzte damit den seit dem Tiefststand am 6. Juni beobachteten Trend fort. Die Futures-Daten scheinen die Kursentwicklung zu bestätigen.
• Das Open Interest (OI) bei $ETH-Futures ist auf 14,66 Millionen $ETH gestiegen, der höchste Stand seit dem 7. Juni. Auffallenderweise bleiben die Funding-Raten positiv, und das 24-Stunden OI-adjustierte CVD von Ether ist das positivste unter den wichtigsten Kryptowährungen. Dies deutet darauf hin, dass die Bullen die Preisentwicklung eher durch Marktorders als durch passive Limit-Orders anführen könnten.
• OI-Bewegungen, Gewinner und Verlierer: Weitere bedeutende Zuwächse bei den offenen Positionen verzeichnen XLM, LTC und XMR, während SHIB und AVAX Kapitalabflüsse zu verzeichnen haben.
• Der breitere Markt zeigt sich bärisch: Dennoch erscheint der Gesamtmarkt rückläufig, wobei nur TRX und BNB ebenfalls positive 24-Stunden-CVDs aufweisen. Der Rest der großen Kryptowährungen weist negative Werte auf, was auf eine bärische Führung an anderer Stelle im Markt hindeuten könnte.
• Volatilitätsindizes signalisieren Ruhe: Der 30-Tage-implied-Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV, befindet sich in einer Phase der Stagnation nahe 40 %, knapp über dem kürzlichen Zwei-Monats-Tief von etwa 38 %, was möglicherweise auf eine Marktstabilität hindeutet. Der Index von Ether, EVIV, sendet ein ähnliches Signal aus.
• Optionsverzerrung, Abwärtsrisiko-Abkühlung: Bei den an Deribit notierten Optionen bleiben $BTC-Puts teurer als Calls, was auf eine anhaltende Tendenz zur Absicherung gegen Kursverluste hindeutet. Dennoch scheint die Put-Bias am Front-End nachzulassen, wobei der Ein-Wochen-Put-Call-Spread nun bei 9 % liegt im Vergleich zu fast 13 % am Freitag. Die $ETH-Skews sind insgesamt deutlich niedriger als die von $BTC, was auf eine vergleichsweise moderate Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste bei $ETH hinweist.