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Je länger die Finanzierungsraten im negativen Bereich bleiben, desto lauter wird der Short Squeeze.
Bitcoin wurde am Freitag in den asiatischen Handelsstunden bei 79.614 USD gehandelt, ein Rückgang von 1,6 % innerhalb von 24 Stunden, aber dennoch ein Anstieg von 3,3 % in der Woche, nachdem es von einem Mittwochshoch bei 81.500 USD zurückgefallen war, dem höchsten Stand seit Ende Januar.
Ether fiel um 2 % auf 2.278 $, Dogecoin rutschte um 3,8 % auf 0,1063 $, XRP gab um 1,7 % auf 1,38 $ nach, und BNB verlor 0,7 % auf 638 $. Solana und TRON hielten sich mit 88,14 $ bzw. 0,3474 $ im grünen Bereich. Dogecoin ist die einzige große Coin, die im Sieben-Tages-Verlauf im Minus liegt.
Der Rückzug erfolgte, als US-Streitkräfte nach Angriffen auf amerikanische Zerstörer, die am Donnerstag die Straße von Hormus passierten, auf iranische Ziele feuerten, laut Berichten.
Präsident Donald Trump beschrieb den Angriff in einem Interview mit ABC News als einen „Liebesklaps“, sagte, dass der Waffenstillstand mit Iran „in Kraft“ bleibe, und drohte mit stärkeren Angriffen, falls Teheran nicht bald einen Deal unterzeichne. Brent-Rohöl stieg aufgrund der Eskalation um 1,2 % auf rund 101 USD pro Barrel, obwohl Öl in der Woche weiterhin mehr als 6 % eingebüßt hat, da die breitere US-Iran-Deeskalationsnarrative weiterhin Bestand hat.
Die Aktienmärkte legten eine ähnliche Pause ein. Der MSCI All Country World Index fiel um 0,3 % und die asiatischen Aktien gaben von einem Rekordhoch um 1,2 % nach, obwohl die Region weiterhin auf Kurs für die fünfte Gewinnwoche in Folge ist. Die Futures an der Wall Street stiegen im frühen Handel um 0,2 %, was darauf hindeutet, dass der Rückgang eher eine Gewinnmitnahme als eine strukturelle Umkehr ist.
Die Finanzierungsraten von Bitcoin-Futures sind nun seit 67 aufeinanderfolgenden Tagen negativ, was laut K33 Research die längste Phase seit 10 Jahren darstellt. Finanzierungsraten sind periodische Zahlungen zwischen Händlern mit Long- und Short-Futures-Positionen, wobei eine negative Finanzierung bedeutet, dass Shorts den Long-Positionen zahlen, um diese offen zu halten.
Ein Markt, in dem Leerverkäufer über zweieinhalb Monate hinweg bezahlt haben, während der Preis allmählich gestiegen ist, ist das klarste Szenario für einen Short Squeeze, bei dem eine plötzliche Kursbewegung diese Leerverkäufe zur Schließung ihrer Positionen zwingt und die Rally beschleunigt.
Der Chefmarktanalyst von FxPro, Alex Kuptsikevich, erklärte in einer Mitteilung, dass die Pause von Bitcoin in dieser Woche kein Zeichen für eine Erschöpfung der Käufer sei.
"Bitcoin stieg am Mittwoch auf 82.800 USD und näherte sich damit dem 200-Tage-Durchschnitt von 83.200 USD an, durchbrach diesen jedoch nicht. Von seinen lokalen Höchstständen aus zog sich die führende Kryptowährung zum Zeitpunkt der Berichterstattung auf 81.300 USD zurück," sagte er.
Kuptsikevich fügte hinzu, dass der tägliche RSI die überkaufte Zone über 70 erreichte und dass die vorherigen drei Male, als dies geschah (August, Oktober, Januar), von starken Verkaufswellen gefolgt waren. „Es ist logisch, dass die Marktteilnehmer eine Verschnaufpause einlegen, um die Lage zu beurteilen und Kräfte zu sammeln.“
Der Optionsmarkt zeigt sich vorsichtiger. QCP Capital erklärte in einer Telegram-Übertragung, dass die monatliche implizite Volatilität weiterhin bei etwa 41 % liegt und die Nachfrage nach Put-Optionen anhält, was darauf hindeutet, dass Händler Bitcoin kaufen, aber weiterhin ihre Abwärtsrisiken absichern.
Andernorts hat das Forschungsunternehmen XWIN Japan 93.000 USD als mittelfristiges Ziel hervorgehoben, das durch das Schließen der CME-Futures-Lücke getrieben wird, wobei das Unternehmen jedoch davor warnte, dass der Anstieg möglicherweise nicht linear verläuft und zunächst ein Abwärtstrend zu erwarten ist.
Für den Moment entwickelt sich der Handel um zwei konkurrierende Einflüsse. Das extreme negative Funding hält den Short Squeeze im Spiel, falls Bitcoin die Marke von 83.200 $ durchbricht. Die Nachrichten aus Iran und der überkaufte RSI lassen die Möglichkeit einer erneuten Prüfung des unteren Bereichs offen.