Bitcoin stagniert, während Inflationsdaten bevorstehen, bittensor-Drama entfaltet sich

Der Kryptomarkt verhielt sich am Freitag stabil, wobei Bitcoin kaum verändert bei 71.700 US-Dollar und Ether ($ETH) bei 2.180 US-Dollar gehandelt wurde, was die geringe Volatilität der Preisentwicklung der letzten Monate fortsetzt.

Die täglichen Bollinger-Bänder, ein Instrument der technischen Analyse zur Messung der Marktvolatilität, sind seit Anfang 2024 so eng wie nie zuvor. In der Vergangenheit endete eine solche enge Spanne — Bitcoin bewegte sich seit Anfang Februar zwischen 63.000 und 75.000 US-Dollar — in der Regel mit einer Preisbewegung von 40 %, gemäß Kryptoanalyst Eric Crown.

Ein Ausbruch über 75.000 US-Dollar im Fall von Bitcoin würde eine Aufwärtsdynamik auslösen, indem Händler, die auf fallende Kurse gesetzt haben, gefangen genommen werden und gezwungen sind, ihre Positionen zu Marktpreisen zu schließen. Ein kurzfristiger Rückgang unter 70.000 US-Dollar würde dagegen gemäß rund 200 Millionen US-Dollar an Long-Positionen liquidieren, die auf den Ausbruch setzen.CoinGlass' Liquidations-Heatmap.

Ein wichtiger Katalysator am Freitag werden die US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten sein. Die Inflation im März wird auf 3,3 % im Jahresvergleich geschätzt, was auf stark steigende Energiepreise zurückzuführen ist. Hohe Inflationszahlen neigen dazu, den US-Dollar im Kurs zu stärken, was sich negativ auf Risikoanlagen wie Bitcoin auswirken könnte.

Derivatepositionierung

• Das Open Interest (OI) bei Bitcoin-Futures stieg um 1 %, während die durchschnittlichen Perpetual-Finanzierungsraten an den wichtigsten Börsen auf dem höchsten Stand seit dem 4. Februar lagen. Dies deutet auf eine verstärkte Anlegernachfrage nach bullischer Exponierung hin.
• Andere wichtige Kryptowährungen zeigten ein gemischtes Bild. Das Open Interest (OI) stieg leicht bei $XRP ($XRP), während es bei Ether ($ETH) und Solana (SOL) stabil blieb. HYPE und AVAX gehören ebenfalls zu den auffälligen Kandidaten und weisen eine bullische Kombination aus OI-Wachstum und positiven Finanzierungsraten auf.
• Die auf Datenschutz ausgerichtete $ZEC verzeichnet unterdessen ein Wachstum des Open Interest und negative Renditen, ein Zeichen dafür, dass Händler weiterhin Futures shorten und Abwärtsrisiken absichern, obwohl der Spotpreis steigt. Der Preis von $ZEC stieg auf fast 400 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 28. Januar.
• Es scheint kein Ende des Abwärtstrends im 30-Tage-impliziten Volatilitätsindex von $BTC, BVIV, in Sicht zu sein. Das Maß ist auf 45 % gefallen, was auf eine Marktberuhigung hinweist. Es ist fast kontinuierlich von 58 % am 31. März gesunken. Der Volatilitätsindex von Ether zeigt ein ähnliches Muster.
• Der Rückgang der Volatilität wird größtenteils durch ETF-bezogene Kapitalflüsse verursacht. „Der ETF-Komplex hat eine Rückkopplungsschleife geschaffen: Institutionen verkaufen Call-Optionen zur Generierung von Erträgen, was die Aufwärtsvolatilität dämpft und den Verkauf weiterer Calls noch attraktiver macht. Die Auswirkungen sind bisher noch subtil, aber die Richtung ist klar erkennbar. Der Optionsmarkt von Bitcoin entwickelt sich zu einem strukturell verzerrten Markt, ähnlich wie bei Aktien“, erklärte Maxime Seiler, CEO von STS Digital, gegenüber CoinDesk.
• Die implizite Volatilitäts-Termstruktur ist für die nächsten sechs Monate flach und steigt dann ab September an, was darauf hindeutet, dass sich der Markt auf eine ruhige Zwischenzeit vorbereitet.
• Auf Deribit zeigen $BTC- und $ETH-Optionen weiterhin Put-Skews, obwohl diese im Vergleich zur Vorwoche deutlich schwächer sind, da Händler vermehrt auf steigende Kurse setzen, insbesondere auf die $BTC-Call-Option mit einem Strike von 80.000 USD.

Token-Talk

• Der DeFi Select Index (DFX) von CoinDesk ist am Freitag der leistungsstärkste Benchmark und steigt um 0,38 %, während der bitcoin-dominierte CoinDesk 5 (CD5) um ein Viertel Prozent fällt.
• Der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) ist der schlechteste Performer und verliert 1,4 %, nachdem er von bittensor (TAO) mitgezogen wurde, das seit Mitternacht UTC mehr als 12 % verloren hat, nachdem Covenant AI, einer der größten Subnet-Entwickler des Netzwerks, angekündigt hatte, Bittensor zu verlassen.
• "Die gesamte Grundlage von Bittensor, das Versprechen, das Entwickler, Miner, Validatoren und Investoren in dieses Ökosystem gezogen hat, besteht darin, dass keine einzelne Entität die Kontrolle darüber besitzt," sagte der Gründer von Covenant AI .Sam Dare schrieb auf X. „Dieses Versprechen ist eine Lüge.“
• Ein Token, der der allgemeinen Gleichgültigkeit auf dem Kryptomarkt trotzte, war DASH, das seit Mitternacht UTC um über 19 % zulegte und zu einem 24-Stunden-Anstieg von 34 % beitrug, da Händler wieder in den Privatsphäre-Sektor einstiegen.