Krypto konsolidiert, während die Volatilität nachlässt und die Terminmärkte sich bärisch ausrichten

Der Kryptomarkt zeigte am Freitag weiterhin Anzeichen von Volatilität, wobei Bitcoin bei 67.000 USD gehandelt wurde und sich damit in der Mitte einer Handelsspanne befindet, die bis Anfang Februar zurückreicht.

Eine Auswahl an Altcoins verzeichnete während der Phase niedrigerer Liquidität in den asiatischen Handelszeiten Zuwächse, was dazu führte, dass unter anderem ALGO und RENDER in den letzten 24 Stunden zweistellige Gewinne erzielten.

Doch das übergeordnete Bild bleibt unverändert; der Kryptomarkt befindet sich in einem makroökonomischen Abwärtstrend, der bis Oktober zurückreicht und durch eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs gekennzeichnet ist.

Die US-Aktienkurse tendieren am Freitag unverändert, da die Volatilität seit den Äußerungen von Donald Trump am Montag über ein mögliches Ende des Krieges im Iran weiter zurückgeht.

Brent-Rohöl wird zu 109 Dollar pro Barrel gehandelt, was darauf hindeutet, dass ein Ende des Krieges möglicherweise nicht so nahe ist, wie einige Analysten vorhersagen.

Derivate-Positionierung

• Die Terminmärkte für Bitcoin und Ethereum blieben verhalten, da das verlängerte Feiertagswochenende die Handelsvolumina gering hielt. Das offene Interesse bei beiden Assets blieb in den letzten 24 Stunden weitgehend unverändert.
• Das Open Interest bei Solana-Futures ist auf über 65 Millionen SOL gestiegen, dem höchsten Stand seit dem 7. Februar. Der Anstieg, kombiniert mit negativen Funding-Raten und einem OI-bereinigten kumulativen Volumendelta, deutet darauf hin, dass sich Trader zunehmend auf eine Abwärtsbewegung positionieren, wobei Leerverkäufer stärkere Überzeugung zeigen.
• Ähnliche bärische Marktdynamiken sind bei TRX und BCH vorhanden.
• Das Open Interest (OI) bei den auf Datenschutz ausgerichteten Zcash ($ZEC)-Futures hat sich zum dritten Tag in Folge nahe bei 1,70 Millionen $ZEC stabilisiert. Auch das CVD von $ZEC ist unter den führenden Kryptowährungen am höchsten. Diese Kombination deutet auf eine anhaltende Positionierung mit starker richtungsbezogener Überzeugung hin, die wahrscheinlich durch aggressiven Kaufdruck getrieben wird.
• Der 30-Tage-implizite Volatilitätsindex von Bitcoin ist auf 51,28 % gesunken, den niedrigsten Stand seit Februar. Der Markt zeigt trotz geopolitischer Bedenken und Volatilität auf dem Energiemarkt keinerlei Anzeichen von Panik.
• Der Volatilitätsindex von Ether ist auf 72,55 % gefallen, den niedrigsten Stand seit dem 26. Februar.
• Auf Deribit handeln Bitcoin- und Ether-Puts weiterhin teurer als Calls, was auf eine Neigung zum Abwärtsschutz hinweist.
• Glassnode erklärte, dass die Händler-Gamma-Exposition unter 68.000 USD bis hinunter zu 50.000 USD negativ ist. Dies bedeutet, dass Händler in einem fallenden Markt verkaufen könnten, um ihre Exponierung abzusichern, was die Abwärtsvolatilität verstärkt.

Token-Gespräche

• Der Altcoin-Markt hat sich in dieser Woche gegenüber dem volatilen Verhalten von Kryptowährungen als relativ widerstandsfähig erwiesen. Bestimmte Segmente des Marktes haben Bitcoin und den Kryptowährungs-Großunternehmen, insbesondere DeFi- und KI-Token, outperformt.
• Der DeFi Select Index (DFX) ist seit Mitternacht UTC um 1,3 % gestiegen, während der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) um 1,5 % zulegte und damit die bitcoin-lastigen Benchmarks wie den CoinDesk 20 (CD20), der am Freitag nur um 0,16 % zulegte, übertraf.
• Die Outperformance bestimmter Altcoins ist ein Symptom eines konsolidierenden Marktes. Wenn Bitcoin und die großen Kryptowährungen flach handeln, spekulieren Händler häufig auf Altcoins mit geringerer Liquidität. Diese Spekulation kommt in der Regel zum Erliegen, sobald Bitcoin wieder die nächste bedeutende Marktbewegung bestimmt.