Bitcoin stabilisiert sich, Altcoins springen in einer liquiditätsgetriebenen Erholungsrallye an

Der Kryptomarkt verzeichnete am Montag eine Erholung, wobei Bitcoin seit Mitternacht UTC um 2,1 % zulegte und Ether ($ETH) um 3,1 % zulegte. Stärkere Zuwächse gab es im Altcoin-Markt, wobei Token wie Chiliz (CHZ), und Optimism Kursgewinne von über 6 % verzeichneten.

Trotz der Verbesserung der Stimmung blieben die Investoren besorgt, da der Konflikt mit dem Iran in die fünfte Woche geht. Während Pakistan seine Bereitschaft erklärte, "sinnvolle" Friedensgespräche, die Märkte glauben es noch nicht. Brent-Rohöl stieg am Wochenende auf 108 US-Dollar pro Barrel, was auf tiefes Misstrauen hindeutet, dass eine Lösung in Sicht ist. Vor Beginn der Feindseligkeiten lag der Kurs noch bei unter 70 US-Dollar.

Die US-Aktienindex-Futures reagierten positiv auf die Äußerungen Pakistans: Die Nasdaq-100-Futures und die S&P-500-Futures legten jeweils um 0,25 % zu, während der US-Dollar-Index (DXY) mit 100,2 Punkten nahezu unverändert blieb.

Der Kryptomarkt befindet sich weiterhin in einem bärischen Trend auf höheren Zeitrahmen, gekennzeichnet durch eine Reihe von tieferen Hochs und tieferen Tiefs seit Oktober. Bitcoin verharrt seit Anfang Februar in derselben Handelsspanne und konnte weder über 75.000 US-Dollar nach oben noch unter 62.800 US-Dollar nach unten ausbrechen.

Derivate-Positionierung

• Das Wachstum des Open Interest (OI) bei Bitcoin-Futures ist seit dem Erreichen eines fast zweimonatigen Höchststands von 748,65 $BTC am Samstag ins Stocken geraten. Nahezu null Perpetual-Finanzierungsraten und ein negativer kumulativer 24-Stunden-Volumen-Delta (CVD) deuten auf eine Tendenz zu bärischen Short-Positionen hin.
• Der $BTC Open Interest ging während der Erholung des Spotpreises vom asiatischen Sitzungstief bei rund 65.000 USD deutlich zurück. Dies zeigt, dass die Rallye überwiegend vom Spotmarkt getragen wird und bisher noch nicht die Unterstützung gehebelter Trader gewonnen hat.
• Auf Bittfinex erreichte die Anzahl der $BTC/USD-Long-Positionen den höchsten Stand seit November 2023. Historisch gesehen war dies ein konträrer Indikator, der mit Preisverkäufen einherging.
• Das Open Interest (OI) der meisten wichtigen Token, einschließlich XRP, $ETH, DOGE und SOL, ist über einen Zeitraum von 24 Stunden weitgehend stabil geblieben.
• AVAX und LTC zeichnen sich durch zweistellige prozentuale Zuwächse beim Futures Open Interest aus, ein Zeichen für Kapitalzuflüsse. Die meisten Zuflüsse scheinen jedoch mit bärischen Wetten verbunden zu sein, wie durch ihre negativen CVDs angezeigt wird.
• Der 30-Tage-Implied-Volatilitätsindex von Bitcoin steht erneut unter Druck und fällt nach einem Anstieg auf 58 % am Wochenende auf nahezu 55 %. Insgesamt signalisiert der Index trotz der durch den Iran-Krieg verursachten Turbulenzen an den traditionellen Märkten weiterhin Marktberuhigung. Der Volatilitätsindex von Ether deutet auf dasselbe hin.
• Auf Deribit kosten $BTC- und $ETH-Puts über alle Zeiträume hinweg weiterhin mehr als Calls, was auf anhaltende Abwärtsängste hinweist. Die Händler-Gamma ist überwiegend negativ zwischen 65.000 und 70.000 USD, was bedeutet, dass Händler tendenziell günstig kaufen und teuer verkaufen könnten, wodurch die Preise möglicherweise in einer Spanne gehalten werden.

Token-Diskussion

• Der CoinDesk Memecoin Index (CDMEME) und der DeFi Select Index (DFX) waren am Montag die beiden bestperformenden Benchmarks und stiegen jeweils um 2,8 % und 2,2 %, während der bitcoin-dominierte CoinDesk 20 (CD20) um 1,5 % zulegte.
• Die wahrgenommene Stärke des Altcoin-Marktes kann auf einen marktweiten Mangel an Liquidität zurückgeführt werden. Als die Preise am Freitag einbrachen, überstieg das Angebot an den Börsen die Nachfrage. Dies führte dazu, dass mehrere Assets deutlich in den Bereich „überverkauft“ gedrückt wurden, da die Bewegung übertrieben war, was die heutige Erholungsrallye ausgelöst hat.
• Dies Liquiditätslücke belastet den Kryptomarkt seit Oktober, als ein Liquidationsereignis in Höhe von 19 Milliarden Dollar die Marktstruktur zerstörte und mehrere Händler sowie Market Maker in seinem Gefolge zurückließ.
• Um diesen Kreislauf zu durchbrechen, muss Bitcoin, der Anker des Marktes, wieder über 80.000 US-Dollar notieren und konsolidieren, was bedeuten würde, dass Gewinne in den spekulativeren Altcoin-Markt rotieren könnten, um makroökonomische Unterstützungsniveaus zu etablieren.