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Kryptowährungsaktien werden am Freitag stark getroffen, da Schwächen bei US-Aktien sich auf risikoreiche Vermögenswerte ausweiten und Bitcoin unter 66.000 US-Dollar drücken.
Die Krypto-Börse Coinbase (COIN) und der digitale Vermögenskonzern Galaxy (GLXY) verzeichneten einen Kursrückgang von fast 7 %, während die Börse Gemini (GEMI) um fast 9 % nachgab und damit eine der stärksten Verluste in der Gruppe erlitt. Auch der krypto-freundliche Broker Robinhood (HOOD) fiel um fast 6 %, wie erhöht sein Aktienrückkauftempo bot wenig Unterstützung bei der Eindämmung des Abwärtstrends.
Auch die bilanziellen Positionen mit Bitcoin-Bezug entwickelten sich rückläufig. Strategie (MSTR) und Twenty One Capital (XXI) fielen um etwa 6 %. Ethereum-orientierte Treasury-Namen wie Bitmine Immersion (BMNR) und Sharplink Gaming (SBET) verzeichneten einen Rückgang von rund 5 %.
Miner — von denen viele als gehebelte Wetten sowohl auf Bitcoin als auch auf KI-Infrastruktur gehandelt werden — setzten ihre Verluste fort. Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN), HIVE Digital (HIVE) und Hut 8 (HUT) verzeichneten alle Verluste zwischen 5 % und 8 %.
Sogar MARA (MARA) und Bitdeer (BTDR), die am Donnerstag eine Outperformance erzielten, haben alle ihre Gewinne wieder abgegeben und verzeichneten Rückgänge von 6 % bzw. 8 %, wodurch sie sich dem sektorenweiten Einbruch anschlossen.
17 Billionen Dollar Auslöschung
Die Federal Reserve steht vor einem zunehmend komplexen Umfeld, in dem der erneute Inflationsdruck durch steigende Ölpreise gegen Anzeichen eines sich verschlechternden Arbeitsmarktes abgewogen wird.
Der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, warnte davor, dass höhere Benzinkosten die Verbraucherausgaben beeinträchtigen könnten, und beschrieb die Einstellungsbedingungen als „fragil“. Gleichzeitig erklärte die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, der Krieg im Iran habe „neue Risiken für sowohl Inflation als auch Wachstum“ geschaffen.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe, die am Freitag zuvor fast 4,5 % erreichte, setzte den heutigen Anstieg nach den Äußerungen der Zentralbanker wieder zurück. Die zweijährige Rendite, die empfindlicher auf die Geldpolitik der Fed reagiert, fiel nach einem Anstieg auf 4,03 % wieder auf 3,91 % zurück.
Dennoch haben sich die Anleger von der überwiegenden Erwartung von Zinssenkungen in diesem Jahr hin zu der Überlegung gewandt, dass die Zentralbank die Zinsen angesichts steigender Inflation anheben könnte.
Der Ausverkauf in den vergangenen Monaten war breit gefächert über Aktien hinweg, wobei etwa 17 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung von den Höchstständen der Magnificent Seven – den sieben größten Tech-Aktien, darunter Nvidia (NVDA), Google (GOOG) und Microsoft (MSFT) – Gold, Silber und Bitcoin – vernichtet wurden.
Bitcoin erreichte Anfang Oktober mit 126.000 USD sein Allzeithoch, während Gold, Silber und US-Aktien Ende Januar ihren Höhepunkt verzeichneten, bevor sie stark zurückgingen. Seitdem ist Bitcoin um etwa 45 % gefallen, Silber hat 45 % verloren, Gold rund 20 % und die „Magnificent Seven“ sind alle zweistellige Rückgänge von ihren Höchstständen eingetreten.
Der technologielastige Nasdaq 100 Index hat nun das Korrekturterritorium betreten und notiert mehr als 10 % unter seinem Allzeithoch im Januar. Der breit gefächerte S&P 500 nähert sich ebenfalls einer Korrektur an und liegt derzeit 8,5 % im Minus.
Während Anleihen ebenfalls stark getroffen wurden, bleiben die globalen Rentenmärkte weiterhin unter breit angelegtem Druck, wobei der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) am Freitag um rund 0,3 % und in dem seit Beginn des Konflikts vergangenen Monat um 5 % gefallen ist.
Im gleichen Zeitraum ist der S&P 500 um etwa 6 % gefallen, was die Underperformance des traditionellen 60/40-Portfolios hervorhebt, da die globalen Renditen weiter steigen und die Staatsanleihemärkte belasten.
Montags Entspannung, freitags Risikovermeidung
Diese Woche folgte einem vertrauten Muster, das seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten Ende Februar beobachtet wird. Am Montag gab es deutliche Gewinne, teilweise angetrieben durch die Erleichterung, dass das Szenario eines „Schwarzen Montags“ nicht eingetreten ist, mit einem Durchschnitt von etwa 3 %. Im weiteren Verlauf der Woche kam es dann zu stetigen Gewinnmitnahmen angesichts zunehmender Schwäche, insbesondere da die Zuversicht bezüglich der vollständigen Wiedereröffnung der Straße von Hormus nachlässt.
Bis Donnerstag und Freitag verschlechtert sich die Performance in der Regel weiter, da Anleger angesichts der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit vor dem Wochenende das Risiko reduzieren.
