coindesk.com
Bitcoin $BTC$68.207,43 erholte sich am Mittwoch nahe 69.000 USD und legte damit gegenüber dem Tiefststand vom Dienstag um mehr als 10 % zu, da die Kryptomärkte nach einer längeren Phase des Pessimismus eine breit angelegte Erholungsrallye starteten.
Ethereum's Ether (ETH), DOGE$0.1000, die nativen Token von Solana (SOL) und ADA$0.2944 verzeichneten alle zweistellige Kursgewinne und setzten damit eine Bewegung fort, die viele Händler auf die falsche Fährte führte.
Digitale Vermögenswertaktien, die in den vergangenen Monaten angesichts sinkender Kryptopreise kräftig unter Druck geraten waren, verzeichneten ebenfalls eine Erholungsrallye. Der Stablecoin-Emittent Circle (CRCL) stieg nach seinem Ergebnisbericht um 34 %, während die Krypto-Börse Coinbase (COIN) um 14 % zulegte. Strategy (MSTR), der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin, kletterte um 9 %, und das Ether-Treasury-Unternehmen BitMine legte um 12 % zu.
Die breit angelegte Rallye bot eine willkommene Erholung nach wochenlangem anhaltendem Verkaufsdruck und der Angst vor einer weiteren Abwärtsbewegung.
Dennoch warnten Analysten, dass trotz der starken Erholung bei Token und Aktien die Kryptomärkte noch nicht sicher sind, da wichtige Widerstandslevel und makroökonomische Risiken weiterhin bestehen.
Obwohl es keinen unmittelbaren Katalysator für die Bewegungen am Mittwoch gab, waren laut Joel Kruger, Marktstratege bei der LMAX Group, extreme Angst und eine bärische Positionierung in den Krypto-Märkten ideale Bedingungen für eine heftige Gegenbewegung.
"Krypto-Assets sind in den letzten Monaten stark unter Druck geraten und reif für eine technische Gegenbewegung", schrieb er. "Der Markt hatte eine bedeutende taktische Short-Position aufgebaut, was ihn anfällig für starke Short-Squeezes bei wenigen Schlagzeilen machte."
Dennoch warnte Kruger davor, die Erholung bereits als Beginn eines nachhaltigen Aufwärtstrends zu bezeichnen.
"Angesichts der abrupten Natur der Rally und des Fehlens eines klaren Auslösers – insbesondere vor dem Hintergrund dünnerer Liquiditätsbedingungen – sollte der Anstieg mit Vorsicht betrachtet werden", sagte er.
Dem Aufschwung folgen
Joshua Lim, globaler Co-Leiter der Märkte bei FalconX, sagte, sein Desk verzeichne eine hohe Nachfrage nach bullischen Wetten auf Ether im Optionsmarkt. Insbesondere kaufen Händler Call-Optionen und Call-Spreads im Bereich von 2.000 bis 2.200 US-Dollar für die nächsten zwei bis drei Wochen, um von einem weiteren kurzfristigen Aufwärtspotenzial zu profitieren.
Lim fügte hinzu, dass einige Fonds auch „diese Rally verfolgen“, indem sie in höhervolatilen Altcoins rotieren und Optionen nutzen, um potenzielle Gewinne zu verstärken — ein Zeichen dafür, dass die Risikobereitschaft nach der jüngsten Erholung schnell zugenommen hat.
Es wird komplexer: Rund 115.000 $BTC-Optionen im Wert von 7,49 Milliarden US-Dollar laufen am Freitag zum Monatsende aus. Der sogenannte "Max Pain" – das Kursniveau, bei dem die größte Anzahl von Optionen wertlos verfällt – liegt derzeit bei etwa 75.000 US-Dollar, bemerkte Wintermute-OTC-Händler Jasper De Maere. Der "Max Pain"-Punkt kann gelegentlich als magnetisches Niveau bis zum Ablauf wirken, obwohl die Händlerpositionierung schwach zu sein scheint, sagte er.
"Fundamentale Indikatoren bleiben weiterhin nicht überzeugend, dass diese Stärke eine größere Fortsetzung erfahren wird", fügte De Maere hinzu."
Zu beobachtende Niveaus
Technisch gesehen stößt Bitcoin im Bereich von 70.000 bis 72.000 US-Dollar auf starken Widerstand, wo jüngste Rallyes ins Stocken gerieten, da Verkäufer eingriffen. Die Überwindung dieser Niveaus wäre die erste Herausforderung, um die Erholung in eine nachhaltige Aufwärtsbewegung zu verwandeln.
Die Analysten von Bitfinex wiesen ebenfalls auf 78.000 USD hin, wo sich derzeit der „True Market Mean“, eine On-Chain-Bewertungskennzahl zur Schätzung des fairen Werts von Bitcoin basierend auf den tatsächlichen Kapitalflüssen ins Netzwerk, befindet.
Dieses Niveau muss auf einer nachhaltigen wöchentlichen Basis zurückerobert werden, bevor sich das strukturelle Bild verbessert, so die Analysten von Bitfinex.