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Die engen Verbindungen des Kryptomarktes zu den traditionellen Märkten wurden am Freitag deutlich, als ein starker Kursrückgang bei Metallpreisen Millionen an gehebelten Wetten auf Blockchain-Varianten von Gold, Silber und Kupfer aus dem Markt drängte.
Die Dreimonats-Kupferfutures an der London Metal Exchange (LME) fielen um fast 4 % von ihrem Höchststand am Donnerstag über 14.500 USD pro Tonne und schlossen näher bei 13.000 USD, was auf technische Störungen an der LME und eine deutliche Positionsänderung chinesischer Händler zurückzuführen ist. Die Bewegung markierte eine Pause nach einem unaufhörlichen Anstieg, der durch die chinesische Nachfrage, den Optimismus bezüglich der Energiewende und einen schwächeren US-Dollar angetrieben wurde.
Gold- und Silberpreise fielen um jeweils 4 % bzw. 5,9 %.
Diese Zurückhaltung zeigte sich schnell auf den Kryptomärkten. Tokenisierte Metallprodukte, die an Kupfer, Gold und Silber gebunden sind, verzeichneten einen ungewöhnlich hohen Verlustanstieg, da ihre Spotpreise nachgaben.
Über verschiedene Börsen hinweg verzeichneten Derivate- und Spot-ähnliche Produkte mit Bezug zu Metallen in den letzten 24 Stunden kombinierte Liquidationen von rund 120 Millionen US-Dollar. Silberbezogene Kontrakte führten mit Verlusten in Höhe von 32 Millionen US-Dollar, gefolgt von gold- und kupferbezogenen Futures. Die Preise für tokenisierte Barrenprodukte wie XAU und XAUT fielen um mehr als 7 %.
Diese Liquidationen spiegeln wider, wie Krypto-Handelsplattformen zunehmend als ergänzende Kanäle für makroökonomische Transaktionen genutzt werden.
Als die Metalle Anfang dieser Woche stark anstiegen, setzten Händler auf kryptonative Kontrakte wegen ihrer Schnelligkeit, Hebelwirkung und rund um die Uhr verfügbaren Zugänglichkeit. Als die Preise zurückgingen, fungierten dieselben Märkte als Sicherheitsventil für Risiken.
Stärke des Dollars belastet
Der breitere Rückgang bei Metallen erfolgte, als der US-Dollar im Zuge von Spekulationen, dass die Trump-Administration möglicherweise an Stärke gewann.bereitet sich darauf vor, Kevin Warsh zu nominieren als nächste Vorsitzende der Federal Reserve.
Ein stärkerer US-Dollar setzt Rohstoffe, die in Greenbacks bewertet werden, tendenziell unter Druck, und die Bewegung vom Freitag traf Metalle über alle Bereiche hinweg. Gold fiel deutlich von den Rekordhöhen zurück, während auch Silber, Rohöl und Eisenerz nachgaben.
Trotz des Rückschlags bleiben Metalle jedoch eines der stärksten Themen des bisherigen Jahres. Kupfer steuert weiterhin auf einen deutlichen Wochenanstieg zu, nachdem es kürzlich aufgrund von Angebotsengpässen und der Nachfrage im Zuge der Elektrifizierung gestiegen ist, während Gold als Absicherung gegen politische und fiskalische Unsicherheiten weiterhin Zuflüsse verzeichnet.
Die Kryptomärkte sind zunehmend Teil dieser Entwicklung – nicht als eigenständiger Handel, sondern als paralleler Schauplatz, auf dem globale makroökonomische Wetten nun in Echtzeit ausgetragen werden.