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Die US-Aktienmärkte gaben am Donnerstag nach, nachdem Oracle Corp. den stärksten Rückgang seit fast einem Jahr verzeichnete, was erneut Befürchtungen nährte, dass hohe Ausgaben für künstliche Intelligenz die Bilanzen stärker belasten, als dass sie Renditen generieren.
Unterdessen zeigte der Kryptomarkt relative Stabilität und entkoppelte sich leicht von der Schwäche der Aktienmärkte, da die Händler bei der Risikoauswahl weiterhin selektiv blieben.
Bitcoin notierte wieder über 92.000 US-Dollar, laut CoinDesk-Daten, setzte bescheidene Gewinne fort, nachdem es Anfang der Woche eine wichtige Unterstützung gehalten hatte. Der größte Token legte am Tag um etwa 2,6 % zu und stabilisierte sich nach einer volatilen Phase, die die Preise kurzzeitig in den niedrigen Bereich von 90.000 US-Dollar gezogen hatte.
Die Händler schienen eher darauf bedacht zu sein, die Trendstruktur zu bewahren, als dem Aufwärtspotenzial nachzujagen, wobei sich die Transaktionen auf Large-Cap-Assets konzentrierten.
„Große Institutionen sind hinsichtlich des weiteren Vorgehens zunehmend gespalten“, teilten Analysten von Bitunix in einer E-Mail an CoinDesk mit. „Einige argumentieren, dass eine verbesserte Inflation weitere Zinssenkungen ab März unterstützt, während andere eine Pause im Januar, ein Abwarten in der ersten Hälfte des Jahres oder sogar eine Verzögerung der Lockerungen bis nach Juni erwarten.“
„Mehrere Wall-Street-Unternehmen stellten fest, dass dieser „hawkish cut“ die zunehmenden Schwierigkeiten des FOMC unter der Führung Powells verdeutlicht, die Geschlossenheit aufrechtzuerhalten“, fügte die E-Mail hinzu.
Ether stieg parallel zu Bitcoin und kletterte auf etwa 3.260 US-Dollar, während SOL die wichtigsten Kryptowährungen mit einem Anstieg von über 6 % übertraf, was das erneute Interesse an höher riskanten Layer-1-Token widerspiegelt, da die Risikobereitschaft selektiv zurückkehrte.
XRP und BNB verzeichneten kleinere Gewinne und blieben innerhalb einer engen Spanne, während Investoren auf klarere Signale zu Spot-ETF-Entwicklungen und der allgemeinen Marktrichtung warteten. Dogecoin stieg leicht, blieb jedoch auf Wochenbasis niedriger und spiegelte weiterhin eher die Gesamtstimmung als spezifische Token-Katalysatoren wider.
Die Aktien von Oracle fielen um mehr als 11 %, der stärkste Rückgang an einem Tag seit Januar, nachdem das Unternehmen einen starken Anstieg der Investitionsausgaben für KI-Datenzentren und Infrastruktur bekannt gegeben hatte.
Die vierteljährlichen Ausgaben stiegen auf etwa 12 Milliarden US-Dollar, deutlich über den Erwartungen, während das Unternehmen seine Prognose für die Investitionsausgaben im Gesamtjahr auf rund 50 Milliarden US-Dollar anhob – eine Steigerung von 15 Milliarden US-Dollar gegenüber der Prognose im September.
Diese Entwicklung weckte erneute Zweifel daran, wann sich Investitionen in KI spürbar in Cloud-Einnahmen niederschlagen werden, was den Aktienkurs von Oracle auf das niedrigste Niveau seit Anfang 2024 drückte und ein Maß für das Kreditrisiko des Unternehmens auf ein 16-Jahres-Hoch steigen ließ.
Der Ausverkauf belastete die breitere Technologiestimmung, insbesondere bei KI-verbundenen Aktien, die einen großen Teil der diesjährigen Aktienrally getragen haben. Der Nasdaq 100 gab nach, während Investoren vorsichtig in andere Sektoren wechselten, was auf eine zunehmende Sensibilität für Ausgabendisziplin anstelle von reinem Umsatzwachstum hinweist.
Während die Märkte sowohl eine fragmentiertere Federal Reserve-Perspektive als auch eine verstärkte Prüfung der KI-Ökonomien verarbeiten, scheinen die Anleger dazu bereit, taktisch zu bleiben.
Die kurzfristige Richtung wird wahrscheinlich weniger von politischen Signalen abhängen, sondern vielmehr davon, ob Gewinne und Liquidität die nächste Risikobereitschaft über verschiedene Anlageklassen hinweg rechtfertigen können.