Zinssenkung der Fed: Startet jetzt die Krypto-Rallye?

Die Federal Reserve (Fed) steht vor einer heiklen Entscheidung. Heute findet ein geheimes Treffen statt – eine Zinssenkung liegt in der Luft. Krypto-Märkte könnten davon stark profitieren.

Doch nicht alle glauben an eine bullische Zukunft.

Wird die Fed Zinssenkungen in Betracht ziehen?

Trumps Zollandrohungen haben den gesamten Markt in den freien Fall versetzt, da Milliarden liquidiert wurden, sowohl aus Krypto als auch aus TradFi. Das Gerücht über eine 90-tägige Pause bei den Zöllen verursachte heute früh eine dramatische Rallye.

Kurz darauf dementierte das Weiße Haus die Gerüchte, was zu einem Absturz führte. Allerdings hält die Federal Reserve heute ein Treffen hinter verschlossenen Türen ab und könnte planen, die Zinssätze zu senken:

“Ein geschlossenes Treffen des Board of Governors des Federal Reserve Systems wird am Montag, den 7. April 2025, um 11:30 Uhr stattfinden. Die folgenden Angelegenheiten der offiziellen Board-Geschäfte sind voraussichtlich auf diesem Treffen zu behandeln: Überprüfung und Festlegung durch das Board of Governors der Vorzugs- und Diskontsätze, die von den Federal Reserve Banks erhoben werden sollen”, so die Website der Fed.

Es gibt viele Gründe, warum die Federal Reserve die Zinsen senken könnte. Hohe Zinsen machen festverzinsliche Anlagen attraktiver und ziehen Kapital von risikoreicheren Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen ab, während niedrige Zinsen diese Anlagen attraktiver machen.

Zinssenkungen haben oft mit Marktrallyes korrespondiert, insbesondere mit ZIRP nach dem Crash von 2008.

Da die meisten Märkte eine Rezession vorhersagen, könnte die Federal Reserve mit diesen Zinssenkungen eine Rallye auslösen. Der Krypto-Markt hoffte kürzlich auf Zinssenkungen, die das FOMC schnell ablehnte.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell signalisierte zunächst, dass er zögerlich sei, die Zinsen in diesem Moment zu senken, aber der Druck hat zugenommen, dies zu tun. Leider könnte das noch keine Rolle spielen.

Larry Fink, der pro-Krypto CEO von BlackRock, war sehr pessimistisch in Bezug auf mögliche Senkungen. In einem kürzlich ausgestrahlten Interview behauptete er, dass die meisten CEOs glauben, dass die USA bereits in einer Rezession sind und dass das Land derzeit kein “globaler Stabilisator” auf den Märkten ist.

Unter diesen Bedingungen erklärte er, dass es eine 0% Chance auf 4 bis 5 Zinssenkungen gibt und dass die Zinsen sogar steigen könnten.

Sind Zinssenkungen immer bullisch für Krypto?

Wenn die Federal Reserve die Zinsen senkt, ist das nicht immer ein bullishes Signal. Sie neigen auch dazu, den USD zu schwächen, da sein Renditevorteil gegenüber anderen Währungen abnimmt.

Das wäre auch gut für Krypto, da es als Wertaufbewahrungsmittel genutzt wird, aber die Fed ist nicht besonders daran interessiert. Die Industrie wird auch nicht der entscheidende Faktor sein.

Trotzdem sind andere Kommentatoren sehr skeptisch gegenüber Finks Behauptung. Powell steht unter großem Druck, die Zinsen zu senken, sodass eine Erhöhung den Markterwartungen widersprechen würde. Krypto-Investoren setzen auf mehrere Zinssenkungen, und diese hypothetischen Senkungen könnten bis zu einem gewissen Grad eingepreist sein.

Projektion der Fed-Zinssenkung 2025. Quelle: CME FedWatch

Im Rückblick auf frühere Zyklen fielen Zinssenkungsphasen häufig mit Marktrallys zusammen. Beispielsweise haben Zinssenkungen während der Erholung nach 2008 Aktien und aufstrebenden Anlageklassen Auftrieb gegeben.

Insgesamt bedeuten niedrigere Zinsen typischerweise einen einfacheren Zugang zu Krediten, was zu mehr Liquidität auf dem Markt führt. Diese zusätzliche Liquidität kann helfen, die Nachfrage nach risikoreicheren Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungen, zu steigern.

Wenn das FOMC also ein Signal für niedrigere Zinssätze gibt, könnte dies das allgemeine Marktvertrauen stärken. Während sich die traditionellen Märkte stabilisieren und erholen, könnten die Krypto-Märkte einen Aufschwung erleben.

Die Anlegerstimmung, die bereits durch die jüngsten Verkäufe und die erhöhte Volatilität erschüttert wurde, könnte mit der Aussicht auf eine Lockerung der Geldpolitik optimistischer werden.

Am wichtigsten ist, dass institutionelle Investoren, die während der aktuellen volatilen Phase vorsichtig waren, ihre Strategien in einem Umfeld mit niedrigeren Zinsen anpassen könnten.

Angesichts niedrigerer Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren könnten Portfoliomanager ihre Allokation in alternativen Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, erhöhen, um höhere Renditen zu erzielen. Der Zufluss von institutionellem Kapital könnte dem Krypto-Markt Glaubwürdigkeit verleihen und zu einer Erholung beitragen.