Wie sich die Liquiditätsentwicklung auf den Kryptomarkt 2025 auswirkt

• Globale Liquiditätsprobleme und die fiskalischen Strategien der USA sind Faktoren, die den unsicheren Start des Kryptomarktes in das Jahr 2025 beeinflussen.
• Interventionen der Zentralbanken könnten die Entwicklung von Bitcoin und anderen Kryptowährungen inmitten makroökonomischer Volatilität bestimmen.

Die Krypto-Community begann das Jahr 2025 mit großen Hoffnungen auf einen starken Bullenmarkt, angeheizt durch historische Tendenzen und Zuversicht über die Performance von Bitcoin im ersten Quartal. Aber wie Jay Hamilton, der Gastgeber der Milk Road Show, feststellte, hat das Jahr heftiger begonnen als vorhergesagt.

Unter der Moderation von Michael Howell, dem Gründer von CrossBorder Capital, konzentrierte sich das Gespräch auf die wichtigsten makroökonomischen Kräfte, die die Märkte beeinflussen, einschließlich Liquiditätsproblemen und geopolitischen Bedenken.

Gründe für den ruhigen Kryptomarkt Anfang 2025

Michael Howell hob viele Faktoren hervor, die für den späten Start des Kryptomarktes im Jahr 2025 verantwortlich sind. Erstens: Wenn Politiker mit den Haushaltsausgaben und der Finanzierungspolitik kämpfen, steht der US-Finanzsektor vor großen Herausforderungen.

Howell wies auf vergangene kurzfristige Finanzierungsinitiativen von Finanzministerin Janet Yellen hin, die zu langfristigen Einschränkungen führen würden, selbst wenn sie vorübergehend Geld in die Märkte pumpen. Diese Änderung des Finanzierungsansatzes wirkt sich auf die Liquiditätszyklen aus, die vor allem die Märkte für Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, beeinflussen.

Zweitens sorgen die Veränderungen auf dem chinesischen Anleihemarkt für eine weitere Komplikationsebene. Der drastische Rückgang der chinesischen Anleihezinsen deutet auf ein deflationäres Umfeld hin und verschärft damit die weltweiten Liquiditätsprobleme.

Wie Howell erläuterte, erhöht die Abhängigkeit Chinas von der US-Währung den finanziellen Druck, was die People’s Bank of China dazu veranlasst, energische Liquiditätsänderungen vorzunehmen. Diese Maßnahmen könnten weltweite Auswirkungen haben, auch auf die Kryptomärkte.

Schließlich stellte Howell die Idee einer steigenden „Schuldenmauer“ vor Der Großteil der Schulden, die im Rahmen des COVID-19-Niedrigzinsumfelds entstanden sind, wird bis Mitte 2025 fällig. Die Notwendigkeit, diese Schulden zu refinanzieren, könnte die Liquidität der Finanzsysteme erschöpfen und somit spekulative Vermögenswerte wie Bitcoin beeinträchtigen.

Die zentrale Rolle der Liquidität

Ein Hauptaugenmerk in Howells Studie liegt nach wie vor auf der Liquidität. Obwohl die Federal Reserve eine quantitative Straffung (QT) verkündet, wies Howell darauf hin, dass die Fed den Märkten im vergangenen Jahr auf subtile Weise Liquidität zugeführt hat.

Dieses Muster scheint jedoch nicht nachhaltig zu sein, da sich die Liquiditätszufuhr im Jahr 2025 verjüngt hat. Laut Howell werden die Zentralbanken – einschließlich der Federal Reserve – schließlich wieder eine Politik der quantitativen Lockerung (QE) einführen müssen, um die Märkte zu stabilisieren.

Howells Analyse zeigte eine klare Beziehung zwischen der Entwicklung von Bitcoin und der weltweiten Liquidität. Mithilfe einer statistischen Analyse zeigte er, dass Liquiditätsschwankungen in der Regel zu wochenlangen Schwankungen der BTC-Preise führen. Dies stützt die Theorie, dass die Liquidität der Haupttreiber für die Werte von Kryptowährungen ist – mehr als jedes andere Element.

Einfluss der Zentralbanken auf den Markt 2025

Mit Blick auf die Zukunft sieht Howell eine wilde erste Hälfte des Jahres 2025, da die Märkte diese makroökonomischen Unklarheiten verhandeln. Er betonte, wie die Maßnahmen der Zentralbanken dazu beitragen, den Kurs der Weltmärkte zu bestimmen.

Sollten die Liquiditätsspritzen, wie von Howell vorhergesagt, Mitte des Jahres wieder anziehen, könnte dies dem Kryptomarkt neue Impulse verleihen.

Howell erwähnt auch langfristige strukturelle Probleme, darunter die weltweite Schuldenlast und die Haushaltsdefizite, die wahrscheinlich eine anhaltende monetäre Expansion erfordern. Dies unterstreicht für die Anleger die Notwendigkeit des Besitzes von Vermögenswerten wie Gold und Bitcoin, die als Absicherung gegen die Inflation des Geldes dienen.

Ein Erfolg der Krypto-Hausse 2025 hängt von makroökonomischen Ereignissen ab. Wie Howell richtig feststellt, werden die Märkte durch Liquidität angetrieben, und die Zentralbanken werden bei der Bestimmung der Richtung des Jahres wieder eine große Rolle spielen.