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Für den Bitcoin- und Kryptomarkt verspricht die Woche eine entscheidende zu werden. Da der US-Verbraucherpreisindex (CPI), die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, der Erzeugerpreisindex (PPI) und die Verbraucherstimmung anstehen, stechen drei Ereignisse besonders hervor: die Veröffentlichung der CPI- und PPI-Daten für Juli sowie die mit Spannung erwartete Bitcoin-ETF-Entscheidung für ARK Invest.
Verbraucherpreisindex (CPI) am Donnerstag
Es wird erwartet, dass der Verbraucherpreisindex im Juli von 3 % auf 3,3 % im Jahresvergleich ansteigen wird, eine gravierende Veränderung, da die günstigen Basiseffekte aus dem Vorjahr allmählich verblassen. Das Inflation Nowcast-Modell der Cleveland Fed prognostiziert sogar einen Gesamt-CPI von 3,42 % und liegt damit leicht über dem Konsens.
Nachdem die US-Notenbank im Juli die Zinsen um weitere 25 Basispunkte angehoben hat, gehen laut dem CME FedWatch Tool derzeit 84,5 % des Marktes davon aus, dass es beim nächsten FOMC im September keine weiteren Zinserhöhungen geben wird. Eine erneute Beschleunigung der Inflationsdaten könnte die Erwartungen jedoch völlig umkehren.
Interessant ist, dass vor der nächsten FOMC-Sitzung am 19. und 20. September zwei CPI-Daten veröffentlicht werden. Sollte die Inflation nach einem Höchststand von 9,1 % und 13 aufeinanderfolgenden Monaten mit einem Rückgang des Verbraucherpreisindexes beide Male wieder anziehen, wäre dies ein Worst-Case-Szenario für die Finanzmärkte.
Ein besonderes Augenmerk wird auf dem Core-CPI liegen, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt. Nach einem Wert von 4,8 % im Vormonat deuten die Prognosen für Juli auf eine leichte Verlangsamung auf 4,7 % hin.
Angesichts der steigenden Ölpreise – auf die Peter Schiff in seinem jüngsten Tweet hinwies, in dem er die potenziellen Auswirkungen auf den Verbraucherpreisindex hervorhob – bleibt die Entwicklung der Inflation jedoch ungewiss. Schiff bemerkte auf Twitter:
Der Ölpreis schloss die Woche über $82, der 6. wöchentliche Anstieg in Folge. Der Preis liegt nun 30 % über dem Tiefstand vom Mai. Die Dynamik nimmt zu und der Ölpreis wird wahrscheinlich bald die $100-Marke überschreiten. Dies wird den Verbraucherpreisindex unter Aufwärtsdruck setzen und die Fed weiter von ihrem Inflationsziel von 2 % entfernen.
Ein steigender CPI könnte der US-Notenbank signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, was wiederum negative Auswirkungen auf den Bitcoin- und Kryptomarkt haben könnte.
Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag
Der PPI, der die durchschnittliche Veränderung der Verkaufspreise misst, die inländische Produzenten für ihre Produktion erhalten, wird oft als Frühindikator für den Verbraucherpreisindex angesehen. Im vergangenen Monat lag der PPI YoY bei lediglich 0,1 % (YoY) und bewegte sich damit am Rande des negativen Bereichs. Die Prognosen für Juli deuten jedoch auf einen Wiederanstieg auf 0,7 % hin.
Auf Monatsbasis stieg der PPI im Juni um 0,1 % (erwartet wurden 0,2 %). Es wird erwartet, dass er im Juli erneut um 0,2 % steigen wird. Ein steigender PPI könnte eine erneute Beschleunigung der CPI-Daten vorhersagen, da die Hersteller die gestiegenen Kosten an die Verbraucher weitergeben, was zu einem nachfolgenden Anstieg des CPI führen könnte.
Für den Bitcoin- und Kryptomarkt könnte ein höher als erwartet ausgefallener PPI die Angst vor einer zweiten Inflationswelle schüren und die Stimmung und Strategien der Anleger beeinflussen.
Bitcoin ETF Entscheidung für ARK Invest am Freitag
Einer der größten Katalysatoren für den Markt könnte zweifellos die Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF sein und das Rennen um einen Bitcoin-Spot-ETF wird langsam heißer. Zumindest was die Fristen angeht, ist Cathie Woods Ark Invests ETF der erste, der eine Antwort erhält.
Während BlackRock, Fidelity, Invesco und die anderen Finanzriesen auf eine erste Antwort der SEC warten, ist Ark Invest bereits einen Schritt weiter. Die US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat den Antrag von Ark bereits einmal verschoben. Am Sonntag, den 13. August, läuft die zweite Frist der SEC ab.
Die SEC muss entscheiden, ob sie den Antrag genehmigt, ihn ablehnt oder die Prüfungsfrist erneut verlängert. Insgesamt kann die SEC dies viermal tun, also insgesamt 240 Tage lang. Die Mehrheit der Experten geht davon aus, dass die SEC den Antrag von Ark erneut zurückstellen wird. Angesichts der neuen Töne des SEC-Vorsitzenden Gensler ist jedoch eine Überraschung nicht auszuschließen.
Am späten Freitagabend könnte es daher eine große Neuigkeit geben. Sollte die SEC den Antrag von Ark jedoch verschieben, wäre Bitwise am 1. September an der Reihe, bevor die erste Frist für BlackRock, VanEck, WisdomTree, Invesco und Fidelity am 2. September abläuft.