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Ripple bietet institutionellen Anlegern die Möglichkeit, am Wochenende über sein Brokerage-Geschäft auf Aktien, Gold und Öl zu setzen, doch HSBC warnt, dass die geringe Handelsaktivität die Kapitalzuflüsse begrenzen könnte.
Daragh Maher, Leiter der Digital-Assets-Forschung bei HSBC, bezeichnete den Launch in einer am Montag an Kunden gerichteten Mitteilung, deren Kopie CoinDesk vorliegt, als einen „evolutionären, nicht revolutionären“ Schritt.
„Dies ist ein schnell wachsender Markt, aber im Vergleich zu den traditionellen Finanzmärkten, denen sie folgen, kein sehr großer“, schrieb Maher. „Der stärkere Anwendungsfall für das Produkt ergibt sich erst, wenn ausreichende Markttiefe vorhanden ist, damit Anleger ihre Ansichten äußern und Risiken anpassen können, wenn die konventionellen Märkte geschlossen sind.“
Ripple Prime, die zuvor unter dem Namen Hidden Road firmierende Brokerage, ermöglicht es Kunden nun, Swaps zu handeln, die an mehr als 100 Märkte gebunden sind, darunter Aktien, Rohstoffe und Währungen. Ein Swap ist ein Vertrag, der entsprechend der Preisbewegungen auszahlt und es einem Kunden erlaubt, eine Position einzunehmen, ohne das zugrunde liegende Asset zu kaufen. Die Handelsfirma Virtu nutzt den Service bereits, teilte Ripple in seiner Mitteilung vom 15. Oktober mit.
Die Swaps verfolgen Perpetual Futures, die von Trade.xyz gelistet werden, einer Plattform für Aktien- und Rohstoffkontrakte auf Hyperliquid, einer Krypto-Derivatebörse. Perpetuals haben kein Ablaufdatum und werden rund um die Uhr gehandelt, wodurch ein Fonds am Sonntag eine Position auf Gold eingehen kann, während die herkömmlichen Märkte geschlossen sind.
Kunden arbeiten mit Ripple Prime zusammen, welches ihr Sicherheiten- und Risikomanagement über verschiedene Positionen hinweg übernimmt und die Nutzung von Ripples an den US-Dollar gekoppeltem Stablecoin RLUSD zur Absicherung ihrer Trades ermöglicht. Ripple hatte bereits verknüpfte im Februar seine Brokerage mit Hyperliquid.
Doch ein Fonds, der Millionen von Dollar handeln möchte, benötigt weiterhin jemanden, der bereit ist, die entgegengesetzte Seite zu einem akzeptablen Preis einzunehmen, und der Samstag zeigte, wie schnell sich Wochenend-Positionen auflösen können.
Fast 52 Millionen US-Dollar an gehebelten Positionen in Chip-Aktien wurden innerhalb von 10 Minuten zwangsweise geschlossen, als sich der Verkaufsdruck von Binance auf Hyperliquid ausbreitete. Die Aktien selbst wurden nicht gehandelt, wodurch die Kontrakte keine aktuellen Börsenkurse hatten, denen sie folgen konnten, und die Risiken einer Teilnahme an diesen neu entstandenen Märkten offengelegt wurden.
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Unterdessen erwartet HSBC, dass sich die anfänglichen Aktivitäten auf Unternehmen konzentrieren werden, die Preisdifferenzen zwischen den Märkten handeln.
