XRP bei 1,37 US-Dollar: Evernorth-Kauf über 214 Mio. liegt 46 % im Minus

Die Personalentscheidung, mit der niemand gerechnet hatte

Evernorth nutzte seinen ersten Tag als an der Nasdaq notiertes Unternehmen, um Hugo Jeandesboz zum Chief Investment Officer (CIO) zu ernennen. Zuletzt war er Co-CIO bei Coinbase Asset Management und davor leitender Derivatehändler bei Coinbase mit den Schwerpunkten Optionen, Futures und On-Chain-Märkte. Zu Beginn seiner Karriere handelte er mit Zinsderivaten bei HSBC in New York und mit festverzinslichen Wertpapieren bei der Société Générale.

Zu seinen Aufgaben gehören laut Unternehmensmitteilung die Treasury-Allokation, das Liquiditätsmanagement und „die aktive Verwaltung der $XRP-Bestände von Evernorth“. Er wird an den Gründer und CEO Asheesh Birla berichten, einen ehemaligen leitenden Manager von Ripple.

Birla erklärte, das Wachstum tokenisierter realer Vermögenswerte und „die jüngsten Upgrades des $XRP-Ledgers, die Kreditvergabe und DeFi auf $XRP bringen“ – wobei er die Abkürzung für dezentrale Finanzen verwendete –, schafften Chancen, und dass „es jemanden braucht, der Risiken an institutionellen Handelsplätzen sowohl auf traditionellen als auch auf digitalen Vermögensmärkten bewertet hat, um diese Chancen zu nutzen“. Jeandesboz sagte, das $XRP-Ledger „entwickle sich zu einer Infrastruktur, in der institutionelles Kapital agieren kann“.

Warum ist der Kurs von XRPN also weiter gesunken?

Die Neueinstellung signalisiert Anlegern, dass Evernorth kein passiver $XRP-Speicher sein wird, doch der erste Handelstag der Aktie deutet darauf hin, dass der Markt sich mehr dafür interessiert, was vor der Eröffnungsglocke geschah.

XRPN, das unter der ehemaligen Mantelgesellschaft Armada Acquisition Corp. II gehandelt wird, hatte am 2. Oktober nach einem Spekulationsanstieg von rund 10,68 US-Dollar einen Höchststand von 53 US-Dollar erreicht. Als Evernorth am 12. Oktober offiziell den Handel aufnahm, war der größte Teil dieser Spekulationsblase bereits verflogen. Die Aktie erreichte im Tagesverlauf 19,39 US-Dollar, bevor sie nachgab, und schloss im regulären Handel bei 16,91 US-Dollar, was einem Minus von 1,05 % entspricht, bevor sie nachbörslich auf 17,37 US-Dollar zulegte. Dieser Schlusskurs liegt etwa 68 % unter dem Höchststand von 53 US-Dollar.

Drei Faktoren belasteten das Börsendebüt:

• Rücknahmen: Laut der vom Unternehmen eingereichten Form 8-K-Meldung wurden etwa 80,3 % der rückkaufberechtigten Armada-Aktien gegen rund 195,39 Millionen US-Dollar in bar zurückgenommen, was zu einem geringen Streubesitz führt.
• Verwässerungsängste: Eine Korrektur der Zahl der ausgegebenen Aktien von 663.510 auf 1.078.614 Aktien der Klasse A verunsicherte einige Anleger und führte zu einem „Sell-the-News“-Handel.
• Der Token selbst: $XRP fiel am Debüt-Tag auf 1,35 US-Dollar, während die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes um 3,4 % auf rund 2,80 Billionen US-Dollar sank.

Die Zahl hinter der Bilanz

Evernorth schloss seine Fusion mit rund 473 Millionen $XRP und etwa 300 Millionen US-Dollar an Bruttobarmitteln ab. Der Großteil dieser $XRP wurde von Ripple, dem Sponsor und einer verbundenen Partei, eingebracht, doch etwa 84,37 Millionen $XRP wurden für 214 Millionen US-Dollar gekauft, was einem Durchschnittspreis von rund 2,54 US-Dollar pro Token entspricht.

Da $XRP heute bei knapp 1,37 US-Dollar gehandelt wird, hat diese gekaufte Tranche einen Wert von etwa 115,6 Millionen US-Dollar und liegt damit rund 46 % unter den Anschaffungskosten. Dies ist nicht die einzige $XRP-Position, die im Minus liegt, und Bitcoin.com News berichtete kürzlich, dass Käufer von $XRP-Exchange-Traded-Funds (ETFs) einen Buchverlust von 230 Millionen US-Dollar verzeichnen.

Schließlich hat Standard Chartered am Tag des Börsengangs die Verwahrung für Ripples RLUSD-Stablecoin im $XRP-Ledger aufgenommen. Unterdessen rutschte der Bitcoin-Kurs unter 82.000 US-Dollar, als Long-Positionen im Wert von 406 Millionen US-Dollar liquidiert wurden, was den gesamten Markt mit nach unten zog.

Mit Blick auf die Zukunft scheint der Ansatz von Evernorth darin zu bestehen, den Wert pro $XRP-Aktie durch Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und andere Renditestrategien zu steigern, anstatt darauf zu warten, dass der $XRP-Kurs die Hauptarbeit leistet.