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FalconX und Ethena haben eine besicherte Kreditfazilität über 1 Mrd. US-Dollar gestartet. Dabei werden die $USDe zugrunde liegenden Vermögenswerte zur Finanzierung überbesicherter Kredite für institutionelle Kreditnehmer eingesetzt.
Die Kreditfazilität ist über eine Zweckgesellschaft strukturiert. FalconX vergibt und verwaltet die Kredite sowie die Sicherheiten. Die Sicherheiten werden bei qualifizierten Verwahrstellen gehalten. Damit erhält Ethena Zugang zur institutionellen Kreditvergabe als zusätzlicher Renditequelle für die $USDe zugrunde liegenden Vermögenswerte – über die Krypto-Basisstrategien hinaus, die das Unternehmen bislang eingesetzt hat.
FalconX erklärte, die Fazilität könne die Finanzierung institutioneller Handelsstrategien, des Treasury-Managements von Unternehmen und von Zahlungen unterstützen. Die Unternehmen machten keine Angaben zu den erwarteten Renditen der Fazilität, den Kreditbedingungen, den Kreditnehmern oder dazu, wie viel Kapital zunächst eingesetzt wurde.
Die Vereinbarung erweitert eine bestehende Beziehung zwischen den beiden Unternehmen. FalconX unterstützt $USDe bereits mit institutionellen Handels- und Finanzierungsdienstleistungen.
$USDe, Ethenas an den US-Dollar gekoppelter synthetischer Vermögenswert, hat laut DefiLlama eine Marktkapitalisierung von etwa 4 Mrd. US-Dollar Daten. Im Gegensatz zu fiatgedeckten Stablecoins wie USDT und USDC wurde $USDe so konzipiert, dass die Dollarbindung durch Krypto-Sicherheiten in Kombination mit Short-Derivatepositionen aufrechterhalten wird. Renditen entstehen teilweise durch Funding-Raten und Basis-Spreads.
Die fünf größten Stablecoins nach Marktkapitalisierung. Quelle: DefiLlama