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Der USDC von Circle, ein bekannter, an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, erlebte heute erhebliche Volatilität. Bemerkenswert ist, dass der Wert des Stablecoins in drei verschiedenen Fällen auf bis zu 0,74 US-Dollar sank. Diese Instabilität trat vor dem Hintergrund eines breiteren Marktausverkaufs zutage, der durch die Skepsis gegenüber der Genehmigung eines Bitcoin ETF in diesem Monat ausgelöst wurde.
Die Schwankungen des USDC-Werts wurden an der Binance Börse beobachtet. Insbesondere der USDC-Wert gegenüber seinem Handelspaar USDT (Tether) verzeichnete einen starken Rückgang. Diese Vorfälle wurden zwischen 12:10 und 12:21 UTC aufgezeichnet, wobei der Wert von USDC auf 0,74 $, 0,80 $ bzw. 0,79 $ sank. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Wert jedes Mal fast sofort wieder auf die 1-Dollar-Marke anstieg.
Analyse der Liquidität und Markttiefe
Die zugrunde liegende Ursache dieser Schwankungen kann auf Liquiditätsprobleme zurückgeführt werden. Wenn ein bedeutender Verkaufsauftrag von USDC für USDT erteilt wird und die Liquidität nicht ausreicht, kann es zu einer solchen Aufhebung der Bindung kommen. Die Analyse der Markttiefe bei Binance zeigt ein Ungleichgewicht. Beim USDC/USDT-Paar häufen sich die Orders überproportional über der 1-Dollar-Marke, wobei bemerkenswerte 26 Millionen Dollar an Orders bis zu 1,02 Dollar liegen. Umgekehrt sind Bestellungen unter der 1-Dollar-Marke erheblich niedriger und belaufen sich auf rund 6,1 Millionen US-Dollar auf 0,98 US-Dollar. Dieses Ungleichgewicht bedeutet, dass ein Verkaufsauftrag über 6,1 Millionen US-Dollar dazu führen würde, dass der Preis unter 0,98 US-Dollar sinkt.
Um 12:10 UTC erreichte das Handelsvolumen 6,2 Millionen US-Dollar, gefolgt von 4,3 Millionen US-Dollar um 12:21 UTC. Darüber hinaus wurden im breiteren Marktkontext über 500 Millionen US-Dollar an Derivatepositionen liquidiert. Dies folgte auf einen Bericht von Matrixport, in dem die wahrscheinliche Ablehnung mehrerer Spot Bitcoin ETF-Anträge durch die SEC in diesem Monat prognostiziert wurde.
Historische Stabilität und jüngste Depegs
Historisch gesehen hat USDC eine relativ stabile Bindung an den Dollar beibehalten. Allerdings kam es in den letzten Monaten zu leichten Abweichungen. Bei keinem dieser vergangenen Depegs wurde eine Veränderung von mehr als 4 % in die eine oder andere Richtung erreicht. Der bemerkenswerteste dent ereignete sich im März nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank. Während dieses Ereignisses fiel der Wert der Münze auf 0,86 $. Dieser Rückgang hing mit der Enthüllung zusammen, dass Circle einen Teil seiner Gelder, die den Stablecoin stützen, bei der in Schwierigkeiten geratenen Bank gehalten hatte.
Die aktuellen Schwankungen des USDC-Werts unterstreichen die inhärenten Risiken und Volatilität im Kryptowährungsmarkt. Obwohl es sich um einen Stablecoin handelt, ist der Coin nicht immun gegen Marktdynamik und Liquiditätsprobleme. Investoren und Händler im Kryptobereich sollten wachsam bleiben und über solche Entwicklungen informiert sein. Das Engagement von Circle, die Stabilität von USDC angesichts dieser Herausforderungen aufrechtzuerhalten, wird in den kommenden Tagen von entscheidender Bedeutung sein.