forknews.io
На фоне ажиотажа вокруг DeFi все больше трейдеров начинают интересоваться принципами работы пулов ликвидности.
Ликвидность - самый важный аспект любого рынка. Она во многом влияет на изменение цены актива. На рынке с низкой ликвидностью очень мало доступных ордеров по обе стороны книги заказов. Это означает, что одна сделка может резко сдвинуть цену в любом направлении. Поэтому неликвидные рынки считаются нестабильными и непривлекательными. Ликвидность считают наиболее важным свойством любого актива.
Ликвидность - это возможность быстро конвертировать активы в их денежный эквивалент по рыночным ценам.
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности - это хранилище в котором собирается большой запас криптовалют. Создание пула ликвидности позволяет переключаться между активами вместо установки торговых пар.
Это «банк» криптовалюты, в котором резерв заблокирован с помощью специального смарт-контракта.
Зачем нужны пулы ликвидности?
Пулы ликвидности заменили депозиты, ордера и книги заказов, использующиеся на традиционных биржах. Автоматизированный маркет-мейкер обеспечивает обмен огромного количества монет на любой другой поддерживаемый актив без участия посредника.
Пул запускает автоматический смарт-контракт для перенастройки резервов, чтобы гарантировать снижение риска и преобладание ликвидности.
Как работают пулы ликвидности?
Как правило, пул ликвидности создается для двух токенов, и каждый пул обеспечивает рынок для этой конкретной пары.
Первый поставщик ликвидности (как правило платформа) устанавливает начальную цену активов в пуле.
Все последующие внесения активов проходят по установленным правилам. За внесенный актив поставщик получает специальные LP токены. При проведении сделки в пуле (покупки/продаже актива) взимается комиссия 0,3%. Эта сумма распределяется между всеми поставщиками ликвидности пула. Таким образом каждый, кто внес актив в пул, зарабатывает свое вознаграждение. Для того, чтобы выйти из пула достаточно сжечь свои LP токены.
Более подробно о работе пула ликвидности Uniswap можно просмотреть здесь.
Автоматический маркетмейкер (AMM) обеспечивает наиболее выгодный рыночный курс актива на момент сделки.
Основы работы пула просты:
• Большой объем пула обеспечивает меньшее влияние сделка на цену актива;
• Уменьшение количества одних токенов из пары приводит к их подорожанию и удешевлению вторых токенов;
• Чем больше сделок проходит в пуле - тем больше комиссии получают поставщики ликвидности.
Выводы:
Пулы помогают новым проектам решить проблему ликвидности, предоставив возможность хранения токенов, у которых еще нет большой пользовательской базы.
Пулы ликвидности функционируют как страховка для держателей токенов и крупных инвесторов в молодые проекты, предоставляя ликвидный рынок.
Пулы ликвидности являются залогом созревания децентрализованных рынков криптовалют. Автоматизированные смарт-контракты - это совершенно новый вектор предоставления ликвидности, который открывает возможность более широкого и конкурентного участия в рыночных процессах.
Общий объем ликвидности в децентрализованных пулах растет впечатляющими темпами.