forklog.com
Ведущий аналитик издания The Block Ларри Чермак решил проанализировать доходность ICO-проектов и обнаружил, что как минимум 89% из них оказались убыточными. Тем не менее те, которые продемонстрировали положительную доходность, «выиграли по-крупному».
1/ It’s now obvious that ICOs were a massive bubble that’s unlikely to ever see a recovery. The median ICO return in terms of USD is -87% and constantly dropping. Let’s look at some data! pic.twitter.com/zmCXVPjup6
— Larry Cermak (@lawmaster) August 7, 2019
Так, Чермак оценил развитие рынка ICO, достигшего своего пика в 2017 году. Он отметил, что медианная доходность ICO в долларах США на данный момент составляет -87% и продолжает падать.
«Довольно очевидно, что рынок ICO был крупным пузырем, который вряд ли когда-то восстановится», — отметил Чермак.
По его мнению, крах рынка ICO обусловлен в первую очередь разными интересами инвесторов и учредителей проектов. В отличие от венчурного финансирования, проекты собирали деньги в основном от розничных инвесторов с продуктом на самых ранних стадиях. При этом инвесторы не могли претендовать на активы ICO-проектов.
Данные о совокупных сборах ICO-проектов за все время разнятся — ICOBench утверждает, что 5600 стартапов собрали $64,5 млрд, однако другие ресурсы предоставляют совершенно другие данные — вплоть до $14 млрд.
Оценить доходность ICO еще сложнее, так как многие проекты уже прекратили свое существование или же их токены являются неликвидными.
Крупнейшие совокупные сборы были зафиксированы в декабре 2017 — январе 2018. Тогда же было проведено рекордное число токенсейлов.
6/ The distribution of these ICOs by month of raise shows a nearly identical trend with the amount of funds raised. Most of these ICOs finished raising funds in December 2017 and January 2018. pic.twitter.com/NOEe0ZtajL
— Larry Cermak (@lawmaster) August 7, 2019
Средняя сумма привлеченных в ходе одного первичного предложения согласно выборке из 444 проектов на ICO Drops составляет $36,2 млн, медианная — $18 млн. В общем же, они привлекли порядка $14 млрд, отмечает Чермак.
8/ In terms of USD, only 10.8% of all the evaluated ICOs still have a positive return. This figure would be much lower if all the ICOs were included — most of which don’t even exist anymore. The median USD return is -87%. There have been 11 ICOs with a return of more than 1,000%. pic.twitter.com/fvMJGBbGMd
— Larry Cermak (@lawmaster) August 7, 2019
При этом только 10,8% всех ICO до сих пор демонстрируют положительную доходность, исходя из имеющихся данных.
Более 74% ICO потеряли в соотношении с биткоином более 90%. Только 30 проектам (7,7%) удалось превзойти первую криптовалюту. В первую пятерку ICO по показателю роста к биткоину вошли Binance Coin (5902%), IOTA (1744%), Ethereum (1339%), Lambda (962%) и ChainLink (668%).
11/ The summary table of the best 20 performing ICOs in terms of USD is here pic.twitter.com/KacU8O2Ssf
— Larry Cermak (@lawmaster) August 7, 2019
В соотношении с долларом США самыми прибыльными оказались Ethereum, IOTA, Binance Coin, NEO и Stellar. В целом 11 проектов продемонстрировали доходность выше 1000% в паре с USD.
«Принимая во внимание тот факт, что минимум 89% всех ICO имеют отрицательную доходность в долларах США, а в IEO начинает проявляться похожая тенденция, можно с уверенностью сказать, что подавляющее большинство ICO не может сохранять ценность в долгосрочной перспективе. Тем не менее победители выигрывают по-крупному до сих пор», — подытожил Чермак.
Напомним, ранее исследователи проанализировали развитие 57 ICO-проектов, которые в совокупности привлекли около 8,2 млн ETH. Они обнаружили, что с момента закрытия токенсейлов 5,9 млн ETH (72%) были либо перемещены, либо потрачены.