Рынки ценных бумаг и криптовалют резко снизились после заявления министра финансов США

Финансовые рынки снижаются этим вечером. Падение затрагивает как ценные бумаги, так и криптовалюты. Вероятным катализатором сегодняшних движений являются слова министра финансов США Джанет Йеллен о возможном повышении процентных ставок.

«Возможно, ставки придется немного повысить, чтобы наша экономика не перегрелась, – передает ее слова CNBC. – Хотя дополнительные расходы относительно невелики на фоне размеров экономики, они могут вызвать некоторый очень скромный рост процентных ставок. Но это инвестиции, которые нужны нашей экономике, чтобы быть конкурентоспособной и продуктивной. Думаю, благодаря этому наша экономика будет расти быстрее».

С марта 2020 года на фоне распространения пандемии коронавируса Конгресс выделил $5,3 трлн на стимулирование экономики, из-за чего дефицит бюджета за 2020 финансовый год превысил $3 трлн, а нехватка в первой половине 2021 составила $1,7 трлн. Администрация президента США Джо Байдена продвигает инфраструктурный план, предусматривающий расходование еще $4 трлн на различные долгосрочные проекты.

ФРС, которую Йеллен возглавляла с 2014 по 2018 года, поддерживала краткосрочные процентные ставки на околонулевых уровнях более года, несмотря на высочайшие темпы роста экономики за последние 40 лет. Сложившаяся ситуация рождает опасения по поводу возможного увеличения инфляции, однако Йеллен утверждает, что инфляция не должна стать проблемой. Даже если это произойдет, у ФРС есть необходимые инструменты контроля, добавила министр.

Хотя восстановление экономики логически относят к разряду позитивных новостей, рост процентных ставок приводит к увеличению конкуренции между облигациями и акциями. Оценки последних становятся более уязвимыми, что уже находит отражение в мировых индексах.



Технологические компании исторически были меньше подвержены колебаниям из-за роста или спада экономики, чем производители базовых потребительских товаров, например продуктов питания. Тем не менее, пандемия вынудила людей оставаться дома, что привело к увеличению продаж у таких компаний, как Amazon и Apple. На этом фоне акции выросли до рекордных уровней. Восстановление нормальной экономической деятельности ведет к снижению их привлекательности, тогда как чувствительные к экономическому росту компании в последнее время показывают себя лучше. Ценные бумаги Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) и Facebook (FB) сегодня упали на 2-4%.

Криптовалюты, которые все теснее становятся связаны с традиционными рынками в результате институционализации, также оказались подвержены негативной динамике. Цена биткоина за сутки снизилась на 6%. Эфир, ранее сегодня впервые прорвавшийся выше $3 500, теперь торгуется около $3 200. По иронии, хеджем и некоррелирующим активом оказалась мем-криптовалюта Dogecoin, курс которой сегодня поднялся до $0,60 и удерживается недалеко от этих уровней в момент публикации.