Это решение компании под руководством Геровича продиктовано необходимостью контроля за долговой нагрузкой. Metaplanet стремится поддерживать уровень займов, обеспеченных биткоинами, ниже порога, установленного примерно на уровне 10% от чистой стоимости этих активов, согласно политике капитала, пересмотренной 5 октября.
Однако по состоянию на 30 сентября этот показатель превысил отметку в 10%, достигнув около 17,7%, а дальнейшее снижение цены $BTC может привести к еще большему росту коэффициента, что нежелательно.
Теперь компания привлекает средства через конвертируемые облигации (долговые обязательства, которые инвесторы могут впоследствии обменять на обычные акции), чтобы вернуть коэффициент в допустимые рамки.
На какие цели Metaplanet привлекает средства?
Metaplanet планирует направить 23,6 млрд иен из планируемых 51,9 млрд иен на погашение кредитов в ноябре 2026 года.
По состоянию на 30 сентября Metaplanet использовал около 650 млн долларов из кредитной линии объемом 800 млн долларов, обеспеченной биткоинами. Покупка брокерской компании Siiibo Securities, переименованной в Metaplanet Securities, увеличила эту сумму.
Metaplanet также планирует направить до 28,3 млрд иен привлеченных средств на обратный выкуп собственных акций в период с октября по декабрь 2026 года.
В заявлении подробно описано планируемое внебиржевое выкуп акций на сумму до 25,3 млрд иен через систему ToSTNeT-3 Токийской фондовой биржи; сделка запланирована на 14 октября. Metaplanet оценивает возможность обратного выкупа до 97,94 млн акций, что составляет около 7,1% от общего числа выпущенных обыкновенных акций при полном использовании выделенной суммы в 25,3 млрд иен.
Отдельно совет директоров завершил программу обратного выкупа, которая стартовала в октябре 2025 и одобрила новый выкуп акций на сумму до ¥60 млрд.
Условия облигаций и окно конвертации
Merrill Lynch International выступила книжным менеджером и ведущим организатором первого выпуска конвертируемых облигаций Metaplanet, номинированных в евройенах, продвигая их среди инвесторов в Европе и Азии. Инвесторы из Соединенных Штатов были исключены из продажи.
Каждая облигация имеет номинальную стоимость 10 млн иен и сопровождается 5 200 правами на приобретение акций.
Облигации погашаются 29 октября 2026 года, а срок их полного погашения наступает 29 октября 2031 года. Держатели могут конвертировать облигации в акции в период с 12 ноября 2026 года по 15 октября 2031 года. Metaplanet имеет право досрочно выкупить облигации начиная с 29 октября 2029 года, если цена ее акций достигнет не менее 160% от цены конверсии на протяжении 20 торговых дней в течение 30-дневного периода. Холдеры получают собственное право выхода в ту же дату, имея возможность потребовать возврат номинальной стоимости облигаций.
В третьем квартале Metaplanet увеличила чистое количество $BTC на 1 000, купив 11 000 $BTC после первоначальной продажи 10 000 $BTC. Компания описала эту круговую сделку как способ «продемонстрировать ликвидность» рейтинговым агентствам и покупателям облигаций.
Генеральный директор Саймон Герович отрицал любые продажи Bitcoin в августе, как сообщил Cryptopolitan, прежде чем раскрытие информации 5 октября подтвердило эти сделки. В настоящее время компания стремится получить собственный кредитный рейтинг, и новая структура облигаций соответствует этому стремлению к более дешевому долгосрочному финансированию.
cryptopolitan.com
