cryptopolitan.com
Федеральный резервный банк Далласа предупредил, что каждый новый вклад в недавно ставшую популярной систему токенизированных депозитов снижает способность банков финансировать кредиты для домохозяйств и предприятий, высказав свою позицию в дискуссии о стейблкоинах и токенизированных депозитах.
В докладе ведущего банка Далласа были выделены три ключевые области, в которых токенизированные депозиты повлияют на бизнес банков и окажут влияние на экономику:
- 80% совокупных рисков, связанных с дюрацией, которые принимают на себя банки (5,8 трлн долларов США в десятилетнем эквиваленте из 7 трлн долларов США в общей сложности), обеспечиваются дюрационными характеристиками депозитов.
- Сокращение средневзвешенной суммы депозитов на 10% приведет к уменьшению совокупной мощности по конвертации сроков погашения примерно на 580 миллиардов долларов в десятилетнем эквиваленте.
- Увеличение ценовой чувствительности депозитов (бета-коэффициент депозитной ставки) на 10% приведет к снижению склонности банков к риску в размере 700 миллиардов долларов США в эквиваленте 10-летних депозитов (при условии средневзвешенной суммы депозитов в четыре года).
Почему Федеральный резервный банк Далласа не в восторге от токенизированных депозитов
Экономисты Федерального резервного банка Далласа Рози Леви и Шрини Рамасвами вернулись с проблемами, связанными с трансформацией сроков погашения, после рассмотрения потенциальных результатов гипотетического будущего, в котором банки будут управлять средствами клиентов на основе блокчейна.
Трансформация сроков погашения относится к тому, как банковская отрасль финансирует долгосрочные кредиты за счет депозитов, которые владельцы могут захотеть снять в любой момент. Трудности между инициированием и завершением снятия средств являются одним из столпов, поддерживающих нынешнюю систему.
Вместо традиционных каналов связи, использующих блокчейн-технологии для токенизированных депозитов, клиенты банков теперь смогут получать доступ к своим депозитам мгновенно и круглосуточно.
Благодаря такой простоте использования любой может перевести свои деньги из одного банка в другой, предлагающий более выгодные курсы, за считанные секунды, а не дни.
Головная боль перерастает в мигрень, когда экономисты рассматривают сценарий, в котором агенты искусственного интеллекта могутmaticперенаправлять деньги клиентов с помощью программируемых депозитных токенов.
Короче говоря, экономисты Федерального резервного банка Далласа считают, что банки не могут позволить себе, чтобы стабильные депозиты превратились в нестабильные резервы.
Банки отдавали предпочтение токенизированным депозитам перед стейблкоинами
С тех пор как администрация Трампа сделала приоритетом принятие законодательства о стейблкоинах, банки ведут борьбу за свое будущее. На одном из таких полюсов банковские группы на протяжении нескольких месяцев блокировали принятие Закона CLARITY из-за опасений, что эмитенты стейблкоинов получают преимущество, выплачивая клиентам проценты.
Банки выбрали токенизированные депозиты в качестве полностью регулируемой альтернативы стейблкоинам, для которых до сих пор отсутствует полная нормативно-правовая база. При использовании токенизированных депозитов банки остаются в рамках существующих банковских правил и даже могут выплачивать проценты держателям.
В будущем, когда конкурирующая система получит конкурентное преимущество над банками, это повлияет не только на них, но и распространится на домохозяйства и предприятия, которые зависят от них в плане кредитования.
Как предупреждало рейтинговое агентство S&P Global в июне, банки могут столкнуться с завышенными затратами на финансирование и потерять значительную часть своих доходов от платежей, если компании, занимающиеся стейблкоинами, увидят существенный рост за их счет.
По оценкам McKinsey, только около 15% средств возвращается в банковскую систему в виде оптовых резервов на каждые 1000 долларов, которые клиент конвертирует в стейблкоин третьей стороны.
у Федерального резервного банка Далласа какие-либо опасения , по крайней мере, в случае с токенизированными депозитами банки могут предложить клиентам сопоставимую альтернативу, которая по-прежнему хранит 100% их средств на балансе банка.
В отрасли уже ведется строительство железных дорог
Предупреждение прозвучало на фоне того, как американские банки спешат создать необходимую инфраструктуру . Как ранее сообщало , работающей через The Clearing House, запуск которой запланирован на 2027 год Cryptopolitan . , JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo поддерживают создание общей сети токенизированных депозитов
В июле компания Swift заявила , что ее блокчейн-реестр готов к первоначальному использованию, и 17 банков на шести континентах готовят пилотные проекты. А коалиция из 39 ассоциаций государственных банкиров сформировала BankChain Alliance , чтобы предоставить более мелким кредитным учреждениям собственный канал обмена данными в блокчейне.
Как отметили в Федеральном резервном банке Далласа, для того чтобы внедрение имело значение, депозитные токены должны циркулировать за пределами банка, который их выпустил, и именно это призваны обеспечить эти консорциумы и ассоциации.
Банкиры уже оценивают последствия. Мэтт МакАфи, руководитель отдела корпоративных инноваций и цифровых активов в M&T Bank, заявил изданию American Banker, что риски кажутся «знакомыми», но «возрастают в мире, где клиенты могут переводить деньги круглосуточно».
Экономисты воздержались от прогнозов относительно масштабов внедрения этой технологии. Они изложили потенциальные последствия, как они написали, «не вынося суждений о вероятности такого внедрения»