block-chain24.com
По данным старшего аналитика ETF в Bloomberg, Goldman Sachs приобретает компанию NEOS Investments, стоящую за BTCI, биржевым фондом (ETF) с синтетическим биткоином на сумму $1,1 млрд, доходность которого составляет примерно 27%.
«Сделка по приобретению, осуществляемая за наличные и в виде акций, оценивает NEOS до $2,25 млрд, зависит от достижения целевых показателей доходности и, как ожидается, будет завершена в 1 квартале 2027 года после получения одобрения регулирующих органов», - сообщила Goldman Sachs в среду в заявлении, подробно описывающем соглашение.
«BTCI был запущен в октябре 2024 года, и менее чем за два года превысил $1 млрд активов», - заявил в своем сообщении на X Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg.
Он также отметил, что компания владеет спотовыми биржевыми продуктами (ETP) с биткоином и продает опционы колл на эти позиции для получения ежемесячных выплат. По его словам, этот инструмент не хранит биткоины напрямую, и инвесторы получают доход от продукта, но при этом теряют часть потенциальной прибыли при росте курса биткоина.
Балчунас добавил, что четыре месяца назад именно такой компромисс Goldman Sachs и предложил для создания этого инструмента.
14 апреля Goldman Sachs зарегистрировал в SEC ETF Goldman Sachs Bitcoin Premium Income, предложив структурно схожий продукт с покрытыми колл-опционами. Балчунас прямо высказался о том, что означает эта сделка.
«Теперь я понимаю, почему GS так и не запустили продукт с покрытыми колл-опционами на $BTC, который они зарегистрировали несколько месяцев назад, - написал Балчунас. - Лучше обойти $BITA от BlackRock?»
Один из ведущих аналитиков ETF, пожелавший остаться анонимным, сказал, что сделка отражает стремление Goldman Sachs к широкому развитию своего бизнеса ETF, отметив, что BTCI - один из почти 20 фондов в линейке NEOS.
«В любом случае, это показывает, что биткоин - это лишь часть финансового мира, наряду с акциями, облигациями и т. д.»
По состоянию на 30 июня 2026 года, согласно заявлению банка с Уолл-стрит, Goldman Sachs Asset Management, Innovator от Goldman Sachs Asset Management и NEOS управляют активами ETF на сумму более $130 млрд (в австралийских долларах).
16 июня, примерно за два месяца до подачи заявления Goldmine, BlackRock выпустила собственный ETF на Nasdaq, ориентированный на доход от биткоина, проект BITA, который нацелен на годовую доходность в 15-25% и продает покрытые колл-опционы на 25-35% своих активов в IBIT. Коэффициент расходов составляет 0,65%.
Согласно данным терминала Bloomberg, предоставленным Балчунасом на X, комиссия BTCI составляет 0,99%, и за последний год акции упали на 42,55%, с 52-недельного максимума в $65,87 до примерно $28,40. Согласно проспекту фонда, опубликованному SEC, выплаты BTCI могут частично представлять собой возврат капитала, а не чистый инвестиционный доход, - различие, которое инвесторам следует учитывать.
«Приобретение NEOS компанией Goldman Sachs не только предоставляет ей доступ к BTCI. Оно также предоставляет ей доступ к платформе ETF на основе опционов объемом $30 млрд, охватывающей 19 фондов, - одной из самых быстрорастущих в отрасли, - говорится в заявлении гиганта Уолл-стрит. В сочетании с существующими активами Goldman Sachs в размере $40 млрд в ETF на основе опционов и приобретением Innovator Capital Management, о котором было объявлено в декабре, Goldman Sachs будет контролировать более $130 млрд общих активов ETF, что достаточно, чтобы занять 8-ое место среди активных управляющих ETF в мире».
Соучредители NEOS Трой Кейтс и Гаррет Паолелла присоединятся к Goldman Sachs в качестве партнеров после завершения сделки.
По данным Morningstar, категория ETF, ориентированных на получение дохода от производных финансовых инструментов, выросла примерно до $180 млрд активов в масштабах всей отрасли, демонстрируя среднегодовой рост более чем на 70% с 2021 года. Goldman Sachs инвестирует в этот рост, а не пытается органически его повторить.