cryptopolitan.com
Акции BlackRock (NYSE: BLK) закрылись в среду с ростом на 7% после того, как финансовые результаты за второй квартал превзошли прогнозы, несмотря на то, что клиенты выводили cash из криптовалютных фондов компании.
По итогам июня объем активов под управлением компании составил 15,34 трлн долларов, что на 22% больше, чем 12,53 трлн долларов годом ранее. Средний объем активов вырос на 24% до 14,85 трлн долларов, а чистый приток средств достиг 191,7 млрд долларов против 67,7 млрд долларов в прошлом году.
За последние 12 месяцев BlackRock привлекла 868 миллиардов долларов и показала органический рост базовых комиссионных сборов на 10%. Приток средств в первом полугодии составил 321 миллиард долларов, включая 192 миллиарда долларов во втором квартале. Большая часть этих cashпоступила в ETF, частные рынки, активно управляемые облигации иmatic продукты для инвестиций в акции. Вместо этого цифровые активы потеряли 3,1 миллиарда долларов.
Клиенты вкладывают больше cash в ETF и облигации, в то время как BlackRock повышает прибыль
Выручка выросла на 31% до 7,08 млрд долларов с 5,42 млрд долларов. Этому способствовали рост рынка, органический рост комиссионных сборов, расходы, связанные со сделкой с HPS, комиссионные сборы за производительность и доходы от технологий. Доходы от технологических услуг и подписок выросли на 13% благодаря Aladdin и продуктовым пакетам.
Операционная прибыль по GAAP выросла на 42% до 2,46 млрд долларов. Операционная маржа увеличилась с 31,9% до 34,7%. Чистая прибыль достигла 1,91 млрд долларов, увеличившись на 20%, а разводненная прибыль на акцию выросла с 10,19 до 12,19 долларов. Снижение неоперационной прибыли и 5-процентное увеличение разводненного капитала ограничили рост.
Скорректированная операционная прибыль составила 2,92 млрд долларов, увеличившись на 39%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 22% до 2,29 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию достигла 13,91 доллара, что выше прогнозируемых 12,66 доллара и на 15% больше, чем годом ранее. Скорректированная маржа составила 45,9% по сравнению с 43,3% в предыдущем году.
Северная и Южная Америка обеспечили долгосрочный приток капитала в размере 152 миллиардов долларов. Европа, Ближний Восток и Африка добавили 55 миллиардов долларов. Азиатско-Тихоокеанский регион потерял 8 миллиардов долларов. Розничные клиенты добавили 18,9 миллиардов долларов, из которых 13 миллиардов долларов пришлись на Соединенные Штаты, а 6 миллиардов долларов — на международный рынок.
В фонды ETF поступило 177,9 млрд долларов. Основные фонды акций увеличили свои инвестиции на 85 млрд долларов, фонды облигаций — на 61 млрд долларов, активно управляемые ETF — на 20 млрд долларов, а фонды точного инвестирования — на 15 млрд долларов. Институциональные активно управляемые фонды получили 43,8 млрд долларов, в то время как институциональные индексные счета потеряли 41,5 млрд долларов, в результате чего чистый приток средств от институциональных инвесторов составил 2,3 млрд долларов.
В сегменте акций было инвестировано 71,6 млрд долларов, общий объем активов составил 8,89 трлн долларов. В сегменте облигаций – 92,1 млрд долларов, общий объем активов составил 3,39 трлн долларов. Мультиактивные фонды привлекли 16,8 млрд долларов, достигнув 1,35 трлн долларов. Частные рынки привлекли 15,4 млрд долларов, а ликвидные альтернативные инвестиции – 6,6 млрд долларов. В совокупности объем альтернативных инвестиций составил 449,4 млрд долларов, а базовые комиссионные – 851 млн долларов.
Активные инвестиционные продукты увеличили свои портфели на 53,3 миллиарда долларов, а их активы составили 3,67 триллиона долларов. Индексные продукты, не являющиеся ETF, потеряли 32,1 миллиарда долларов, но их активы по-прежнему составляли 4,36 триллиона долларов. Управление Cash привело к убыткам в размере 7,4 миллиарда долларов, завершив с активами в 1,07 триллиона долларов. Валютные и товарные продукты потеряли 254 миллиона долларов, а их активы составили 151,8 миллиарда долларов.
Падение цен Bitcoin сократило доходы BlackRock от криптовалютных активов и комиссий
Объем цифровых активов BlackRock сократился с 60,7 млрд долларов в апреле до 48,8 млрд долларов в июне. Вывод средств сократил объем активов на 3,1 млрд долларов, а падение цен — на 8,7 млрд долларов. Криптовалютные активы упали почти на 20% за квартал, в то время как общий объем активов вырос на 10%.
Годом ранее объем цифровых активов составлял 79,6 млрд долларов. С тех пор он сократился на 39%. За эти 12 месяцев клиенты вложили 15,1 млрд долларов, но рыночные потери составили 45,8 млрд долларов. В 2026 году приток цифровых активов стал отрицательным.
Подразделение, занимающееся криптовалютами, получало базовую комиссионную выручку в размере 40 миллионов долларов в квартал, что составляет менее 1% от общей комиссионной выручки BlackRock в размере 5,73 миллиарда долларов. Комиссионная выручка от ETF составила 2,60 миллиарда долларов, от активных стратегий — 2,40 миллиарда долларов, а от индексных продуктов, не являющихся ETF, — 385 миллионов долларов.
В июне американские спотовые Bitcoin ETF понесли самые большие в истории потери в размере 4,5 миллиарда долларов, поскольку Bitcoin упал более чем на 20%. Хотя в начале июля наблюдался приток средств, ежедневный отток сейчас составляет 430 миллионов долларов. Bitcoin торговался по цене 64 756 долларов, увеличившись на 2% за 24 часа и оказавшись на 49% ниже своего исторического максимума в октябре 2025 года, составлявшего 126 080 долларов.
Спад последовал за годом, когда iShares Bitcoin Trust внес значительный вклад в крупнейшую выплату генеральному директору Лоуренсу Д. Финку. Во втором квартале активы iShares превысили 6 триллионов долларов, что примерно вдвое больше, чем три года назад. Активно управляемые инвестиции принесли в общей сложности 53 миллиарда долларов, при этом наибольшая доля в 7 миллиардов долларов была направлена в категорию ликвидных альтернативных инвестиций. Стоимостьtracна подписку на технологические продукты выросла на 15%.
Общий объем выкупа акций компанией за квартал составил 450 миллионов долларов. Планы по выкупу акций были увеличены с 400 миллионов долларов до 550 миллионов долларов за квартал. Целевой показатель на 2026 год был установлен на уровне... Председатель и генеральный директор Лоуренс Д. Финк заявил: «Клиенты доверили нам чистый приток средств в размере 192 миллиардов долларов». Он также отметил органический рост базовых комиссионных сборов на 8% за квартал.