Bitmine планирует привлечь 300 млн долларов за счет выпуска привилегированных акций для увеличения запасов ETH; доходность составит 9,50%

Компания Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) объявила в среду о планах привлечь 300 млн долларов США посредством размещения новых бессрочных привилегированных акций серии A с купоном 9,50 %; это стало её очередным шагом на рынках капитала, направленным на расширение крупнейшего в мире корпоративного резерва эфира.

Предложение

Компания заявила, что 3 июня 2026 года подала в SEC предварительное дополнение к проспекту эмиссии, установив цену 3 000 000 акций на уровне 100 долларов за акцию. В случае успешного завершения размещения акции будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BMNP, при этом начало торгов ожидается в течение 30 дней после выпуска.

Moelis & Company и Cantor Fitzgerald выступают в качестве совместных ведущих организаторов размещения.

Еженедельные денежные дивиденды в размере 9,50%

Держатели будут получать фиксированные кумулятивные дивиденды в размере 9,50% годовых, выплачиваемые еженедельно наличными по решению совета директоров. В случае невыплаты каких-либо дивидендов начинает действовать механизм начисления сложных процентов, начиная с 9,50% плюс 5 базисных пунктов и увеличиваясь на 5 базисных пунктов за каждый период до максимальной ставки 15% годовых.

Bitmine может выкупить акции по цене 110% от номинальной стоимости в течение первых 18 месяцев, 105% — с 18 месяцев до трех лет и по номинальной стоимости — по истечении трех лет.

Куда идут деньги

Чистая выручка, оцениваемая в диапазоне 290 млн долларов после вычета дисконтов и расходов по размещению, предназначена для общих корпоративных целей. К ним относятся покупка дополнительных $ETH и других цифровых активов, расширение платформы валидаторов MAVAN компании, оборотный капитал, стратегические инвестиции, связанные с развитием экосистемы Ethereum, а также потенциальные выкупы в рамках существующего разрешения компании на выкуп обыкновенных акций на сумму 4 миллиарда долларов.

Казначейство, построенное на Ethereum

По состоянию на 31 мая 2026 года Bitmine владела 5 416 901 $ETH, что составляет примерно 4,49% от находящегося в обращении предложения Ethereum, равного примерно 120,7 млн токенов ether. Заявленная цель компании, которую она называет «Алхимия 5%», заключается в накоплении примерно 5% всего находящегося в обращении $ETH.

Приблизительно 4 718 677 $ETH, или около 87% активов, активно задействованы в стейкинге. При цене около 1 827 долларов за $ETH эта стейкинговая позиция оценивалась примерно в 8,6 млрд долларов. В совокупности с примерно 203 BTC, 446 млн долларов наличными и долями в Beast Industries и Eightco Holdings компания сообщила об общих криптовалютных, денежных и стратегических активах на сумму около 11,6 млрд долларов.

Доход от стейкинга как гарантия дивидендов

Годовой доход компании от стейкинга прогнозируется на уровне примерно 258 млн долларов на основе семидневной доходности 2,73%, увеличиваясь до примерно 296 млн долларов при полном масштабе операций через MAVAN и инфраструктуру партнеров. Годовые обязательства по выплате дивидендов по привилегированным акциям на сумму 300 млн долларов составляют примерно 28,5 млн долларов, при этом доход от стейкинга, согласно текущим прогнозам, превышает эту цифру в девять-десять раз.

MAVAN, запущенная в марте 2026 года как платформа для стейкинга институционального уровня, изначально обслуживает собственные активы Bitmine, но расширяется на внешние учреждения и депозитариев.

Следование модели Strategy

Эта структура отражает высокодоходные привилегированные инструменты, выпущенные Strategy, такие как STRC, которые торговались с доходностью от 9% до 11,5%. Председатель Bitmine Том Ли, соучредитель и глава отдела исследований Fundstrat Global Advisors, позиционирует компанию как аналог Strategy в экосистеме Ethereum, использующий подход Strategy к управлению биткоин-резервами.

Обыкновенные акции BMNR подешевели примерно на 6% во время объявления. $ETH упал примерно на 2% в течение дня.

На что обратить внимание

Предложение является предварительным и зависит от рыночных условий. Окончательная цена, условия и детали закрытия сделки будут представлены в дополнительных отчетах SEC и форме 8-K. Инвесторы могут следить за обновлениями в режиме реального времени в отчетах EDGAR под номером CIK 0001829311. Между тем, при таких низких ценах на эфир Ли и Bitmine несут нереализованные убытки, приближающиеся к 9 миллиардам долларов.