Аналитики Citi прогнозируют повышение стоимости токенизированных активов до $5,5 трлн

Финансовый ландшафт находится на пороге масштабных структурных трансформаций, вызванных интеграцией традиционных финансов и технологии блокчейн. Исследование банковского гиганта Citi указывает на то, что в течение следующих нескольких лет рынок токенизированных ценных бумаг будет расти экспоненциально.

Аналитики банка рассчитали, что к 2030 году стоимость токенизированных цифровых ценных бумаг может достичь $5,5 трлн (текущая капитализация равняется $17 млрд). Такая траектория роста предполагает повышение институционального интереса к инфраструктуре на основе блокчейна и токенизации реальных активов (RWA).

На протяжении десятилетий традиционные финансовые системы сталкивались с медленными расчётами, сложными трансграничными операциями и высокими операционными издержками. Согласно анализу Citi, перенос традиционных финансовых инструментов — облигаций, недвижимости и частного капитала, на общедоступные распределённые реестры может кардинально оптимизировать перечисленные проблемы.

Токенизация позволяет дробить высокоценные активы, что снижает барьер для входа глобальным инвесторам и создаёт вторичные рынки для исторически неликвидных активов. Кроме того, программные возможности смарт-контрактов обеспечивают автоматизированное соблюдение требований и мгновенный клиринг, устраняя типичный цикл расчётов T+2, который сегодня доминирует на Уолл-стрит.

Переход к токенизированной экосистеме объёмом $5,5 трлн будет означать окончание перехода цифровых ценных бумаг от экспериментальной концепции блокчейна к фундаментальному структурному обновлению глобальных финансов.

Достижение столь огромной цифры будет сопровождаться рядом проблем. В частности, финансовая индустрия должна преодолеть ряд критических проблем, включая регулирование в разных юрисдикциях, отсутствие правовых рамок для защиты цифровых прав собственности и проблему технической совместимости между различными публичными и частными блокчейнами.

Эксперты отмечают, что для того, чтобы рынок токенизированных ценных бумаг достиг необходимой ликвидности, потребуется гибридная модель или защищённые публичные блокчейны для упрощения глобальных трансграничных транзакций. Интеграция технологий, обеспечивающих конфиденциальность, позволит преодолеть этот разрыв. Банки же смогут использовать масштаб публичных сетей и одновременно соблюдать строгие финансовые правила.

По мере того, как реальные активы продолжают перемещаться в блокчейн, грань между традиционными рынками капитала и криптоинфраструктурой будет продолжать размываться.