Питер Шифф заявил VRIC Media, что экономика США движется к самой серьезной инфляции за всю историю

Питер Шифф, председатель совета директоров Euro Pacific Asset Management и давний сторонник инвестиций в золото, заявил на этой неделе ведущему VRIC Media Дарреллу Томасу, что экономика США гораздо более уязвима, чем это в настоящее время отражают рынки, и что инфляция будет расти, а не снижаться.

Сторонник золота Питер Шифф прогнозирует цену на золото в 20 000 долларов в течение следующего десятилетия

В ходе интервью Шифф указал на годовой показатель ИПЦ в 3,8%, что выше 3,3% в предыдущем месяце, и сказал, что годовой показатель за апрель приближается к 7,2%. Он отметил, что цены на нефть уже выше, чем на момент расчета этих показателей. Он не ожидает ослабления давления на цены в сторону повышения. По его мнению, ФРС по-прежнему придерживается курса на смягчение, в то время как инфляция ухудшается, а рынки закладывают в цены снижение ставок, которое не произойдет.

«Рынки действительно настроены на серьезное разочарование», — сказал Шифф. Он предупредил, что доходность 30-летних казначейских облигаций может превысить 8%, что нанесет серьезный ущерб государственным финансам США, учитывая текущую долговую нагрузку. Максимальный показатель за последние 20 лет составляет около 5,1%. Достижение 30-летнего максимума, по его словам, — это совершенно иная ситуация.

Шифф также указал на баланс ФРС как на прямой повод для беспокойства. Он сказал, что в этом году он увеличился более чем на 200 млрд долларов, а денежная масса растет темпами не менее 5%, что, по его словам, несовместимо с целевым показателем инфляции в 2%. Он ожидает, что ФРС ускорит покупки облигаций, особенно если доходность 10-летних облигаций решительно превысит 4,5%. По его словам, результатом этого станет гораздо более крупный баланс и рост инфляции, а не ее снижение.

Что касается федерального долга, Шифф заявил, что официальная цифра в размере примерно 39,2 трлн долларов занижает реальную проблему. Если учесть нефинансируемые обязательства, такие как обязательства по социальному обеспечению, Medicare и пенсионные обязательства, он оценивает общую сумму ближе к 150 триллионам долларов. Он назвал США «полностью неплатежеспособной» страной и сказал, что иностранные центральные банки уже пришли к тому же выводу, что и является причиной роста цен на золото.

Шифф охарактеризовал систему социального обеспечения как финансовую пирамиду, построенную на государственных долговых расписках. По его словам, трастовый фонд содержит исключительно облигации Казначейства США, а это означает, что правительству просто придется продавать новые облигации, когда закончатся старые. Он посоветовал молодым американцам исключить систему социального обеспечения из любого пенсионного планирования. По его словам, для людей в возрасте от 20 до 30 лет выплаты, если они вообще будут, не будут иметь достаточной покупательной способности, чтобы иметь значение.

Он также затронул тему тарифной политики, назвав ее прямыми издержками для американских потребителей. Признание Трампом того, что снижение тарифов на говядину приведет к снижению цен на нее, по словам Шиффа, является признанием того, что тарифы повышают цены и оплачиваются американцами, а не иностранными экспортерами. Он заявил, что федеральный дефицит при нынешней администрации выше, чем при Байдене, и что рост ВВП в первый год правления Трампа составил 2,1%, что ниже показателей каждого года срока Байдена.

Что касается золота, Шифф предложил прямое сравнение. В 1971 году унция золота стоила 35 долларов. Сегодня она торгуется по цене около 5 000 долларов. Если в том году закопать в землю 35 долларов и выкопать их сегодня, то у человека останется 35 долларов. Если закопать золото, то у человека останется 5 000 долларов. Он сказал, что те же силы, которые определяли эту динамику в течение последних 50 лет, остаются в силе. По его прогнозам, в течение следующего десятилетия цена на золото может достичь 20 000 долларов.

Шифф сказал, что акции горнодобывающих компаний предлагают лучший потенциал роста, чем физический металл, для инвесторов с более высокой толерантностью к риску, хотя физическое золото и серебро остаются необходимыми для всех. Он управляет фондом Euro Pacific Gold Fund (EPGIX) и отдельно управляемыми портфелями горнодобывающих компаний через Europac.com. Он также управляет сайтом schiffgold.com, где, по его словам, клиенты могут получить физическую поставку или хранить металл на складе через программу под названием T-Gold.

Шифф называет STRC «чистой пирамидой»

Помимо своего макроэкономического прогноза, в течение мая 2026 года Шифф активно критиковал в социальных сетях председателя Strategy Inc. Майкла Сэйлора и бессрочные привилегированные акции компании STRC. Strategy выпускает STRC как высокодоходный продукт с годовой доходностью около 11,5%, который частично продается инвесторам, стремящимся к доходу, включая пенсионеров.

После того как Сэйлор в начале мая в интервью на Consensus Miami предположил, что Strategy может продать биткоины для покрытия дивидендов по STRC, Шифф назвал этот продукт «чистой пирамидой» в X. Он написал, что если Strategy когда-нибудь придется выбирать между продажей биткоинов и приостановкой дивидендов по STRC, Сэйлор пожертвует дивидендами и обрушит курс акций. Позже он раскритиковал отказ Сэйлора от этого заявления как технически несостоятельный.

Шифф обвинил Сэйлора в нарушении маркетинговых правил Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), охарактеризовав STRC как подходящий для пенсионеров, стремящихся к сохранению капитала с низким риском. «Комментарии Сэйлора помогут пенсионерам, потерявшим деньги, выиграть судебные иски против MSTR», — написал он. Он добавил, что STRC отвлекает спрос от самого биткоина, поскольку доходность в 11,5% привлекает капитал, который в противном случае мог бы пойти непосредственно в BTC, в то время как Strategy должна выплачивать эту доходность независимо от того, как ведет себя биткоин.