block-chain24.com
Аналитики Уолл-стрит делают ставку на то, что продвижение BitGo в институциональное криптовалютное финансирование с полным спектром услуг не только будет способствовать долгосрочному росту, но и сделает компанию основной целью приобретения для традиционных финансовых компаний.
Аналитик Compass Point Эд Энгель, имеющий рейтинг покупки акций, написал, что услуги фирмы могут быть привлекательными для традиционных фирм, желающих предложить своим клиентам продукты криптовалют.
«Мы рассматриваем BTGO как идеальную цель для слияний и поглощений для компаний с Уолл-стрит, расширяющих свою деятельность в сфере криптовалют. BitGo предлагает полный набор услуг, которые могут быть интегрированы в традиционных прайм-брокеров, а новые игроки могут приобрести BitGo, чтобы предоставлять эти решения клиентам», - написал аналитик.
BitGo была одной из первых компаний, занимающихся цифровыми активами, которая стала публичной в этом году, предоставляя услуги по хранению и безопасности цифровых активов, в первую очередь обслуживая институциональных клиентов. IPO стало одним из первых случаев, когда инвесторы в акционерный капитал смогли получить прямой доступ к криптовалютной инфраструктуре, что сделало BitGo мостом между традиционными финансами и цифровыми активами, поскольку все больше финансовых фирм все глубже проникают в пространство цифровых активов.
Инфраструктурная игра является одним из моментов, которые, по словам Энгеля, могут предложить больший потенциал роста, отметив, что инвесторы слишком сосредоточены на ее основном депозитарном бизнесе, а не на «возможности перекрестных продаж основных услуг» BitGo. Аналитик зашел так далеко, что сравнил его с первичными брокерскими услугами Galaxy (GLXY) и Coinbase (COIN) и отметил, что средний доход Galaxy на одного торгового контрагента «примерно в 6 раз выше, чем у BitGo, что подразумевает значительный потенциал роста» для BitGo, если фирма сможет расширить свои услуги.
Конкурентное преимущество и потенциал приобретения компании были подтверждены, по крайней мере, еще одним аналитиком инвестиционного банка Уолл-стрит.
«Мы считаем, что конкурентный ров BitGo прочный, но, что более важно, мы считаем, что компания может стать привлекательным активом, обеспечивающим быстрый выход на рынок для крупных игроков Tradfi, желающих выйти на этот рынок в ускоренном порядке», - говорится в примечании Canaccord Genuity. Аналитик называет целевую цену в 15 долларов и рекомендует покупать акции.
Потенциал приобретения BitGo не является беспрецедентным.
В мае 2021 года Galaxy Digital заявила, что согласилась купить фирму за 1 200 000 000 долларов, но позже отказалась от сделки после того, как Galaxy заявила, что BitGo не предоставила финансовую отчетность к крайнему сроку в конце июля. Поскольку акции являются публичными, эти опасения больше не могут быть проблемой.
Акции BitGo упали более чем на 40% с тех пор, как компания установила январское IPO по цене 18 долларов за акцию, сейчас они торгуются около 10,26 долларов. Между тем, биткоин упал примерно на 24% с начала года, Galaxy упал примерно на 9%, а Coinbase упал почти на 30% на фоне более широкой распродажи на рынке криптовалют.
В ходе IPO компания была оценена в 2 000 000 000 долларов, но после недавней распродажи рыночная капитализация акций в настоящее время составляет около 1 240 000 000 долларов, что приближает ее к оценке неудавшейся сделки Galaxy.
Однако Canaccord считает низкую производительность BitGo чрезмерной реакцией рынка.
«Акции BTGO отреагировали гораздо более серьезно, чем можно было бы ожидать при любой краткосрочной траектории прибылей и убытков», - сказал аналитик инвестиционного банка, защищая акции.
Согласно данным FactSet, в настоящее время в BitGo работают 10 аналитиков, которые освещают акции, 9 из которых рекомендуют покупать, а 1 - удерживать. Целевые цены аналитиков варьируются от 12 до 18 долларов за акцию. Это означает, что акции все еще могут вырасти на 17-75% по сравнению с текущими ценами.