block-chain24.com
Токены BUIDL используются в инфраструктуре крипторынка и в качестве залога, соединяя традиционные финансы и технологию блокчейн.
По данным компании Securitize, выступающей трансфертным агентом и администратором продукта, токенизированный денежный рынок BlackRock — фонд BUIDL — с момента запуска в марте 2 prepared выплатил около $100 млн в виде дивидендов.
Фонд инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США, соглашения об обратном выкупе и денежные эквиваленты. Его стоимость превысила $2 млрд, что делает BUIDL одним из крупнейших токенизированных денежных продуктов на рынке.
В отличие от стейблкоинов, BUIDL структурирован как регулируемый денежный продукт по типу денежного рынка. Доли в нем представлены токенами, которые обращаются в публичных блокчейнах. Изначально BUIDL был запущен в сети Ethereum, но затем расширился на несколько сетей — на фоне роста спроса на продукты с доходностью в долларах в блокчейне.
Выплата $100 млн из фонда BUIDL от BlackRock демонстрирует, что финансы на базе блокчейна способны работать в институциональных масштабах. Этот рубеж достигнут в то время, когда токенизированные денежные фонды набирают популярность как регулируемая альтернатива стейблкоинам для институциональных инвесторов, ищущих доходность в долларах.
За последний год эта категория быстро выросла, хотя регуляторы и политики отмечают риски, связанные с окончательностью расчетов, предположениями о ликвидности и поведением токенизированных ценных бумаг в периоды стрессовых событий.
BUIDL от BlackRock стал первым токенизированным казначейским продуктом, выплатившим $100 млн дивидендов за все время существования.
Структура BUIDL позволяет квалифицированным институциональным инвесторам владеть долями фонда в виде токенов блокчейна. Доход формируется за счет базового портфеля и выплачивается инвесторам в блокчейне.
Продукт нашел применение не только для пассивного получения дохода. Токены BUIDL интегрированы в инфраструктуру крипторынка: например, они служат обеспечением для стейблкоина USDtb от Ethena, а также используются в качестве залога в торговых и финансовых соглашениях.
Такое позиционирование позволило BUIDL занять место на стыке традиционных рынков краткосрочных ставок и растущего тренда по переносу залога, расчетов и стратегий получения доходности в блокчейн.