block-chain24.com
Аналитик Cantor Fitzgerald Бретт Кноблаух в среду повысил целевую цену акций Hut 8 (HUT) с $64 до $72. Это произошло после объявления компании о заключении договора аренды на $7 млрд с провайдером ИИ‑инфраструктуры Fluidstack.
«Мы считаем, что это сделка, которую ждал рынок», — написал Кноблаух в заметке для клиентов.
Он назвал окончательные условия более сильными, чем ожидалось изначально. Среди ключевых преимуществ аналитик выделил срок договора — 15 лет, коэффициент эффективности использования электроэнергии (PUE) на уровне 1,35 и прогнозируемый чистый операционный доход в $6,9 млрд за базовый срок действия договора с учетом опций продления.
Новая целевая цена в $72 предполагает потенциал роста примерно на 80% от цены закрытия акций Hut 8 в среду ($40).
Договор на 15 лет предусматривает предоставление мощности в 245 мегаватт (МВт) в дата‑центре Hut 8 River Bend в Луизиане. Финансовую поддержку сделки обеспечивает Google (GOOG).
Согласно соглашению, Google обязалась покрывать арендные платежи и операционные расходы — включая затраты на электроэнергию, обслуживание и налоги. Это создает прочную кредитную основу для контракта. Договор также включает три опции продления на 5 лет каждая — с их учетом общая стоимость контракта может вырасти до $17,7 млрд.
Теперь фокус смещается на реализацию. У Hut 8 в разработке находится 900 МВт мощности, еще 1 255 МВт — под эксклюзивными соглашениями. Кноблаух отметил, что способность компании объединять поставщиков энергии, получать государственные разрешения, привлекать финансирование и находить технологических партнеров говорит о ее хороших перспективах для масштабирования за пределами криптонаправлений.
Хотя запасы биткоина в последние месяцы оказывали давление на баланс Hut 8, Кноблаух считает, что сделка по дата‑центру более чем компенсирует эти снижения. «Мы по‑прежнему уверены, что это будет первая из многих сделок для HUT», — написал аналитик.
Canaccord Genuity также повысила оценку
Исходя из условий контракта с Fluidstack, команда Canaccord теперь оценивает площадку River Bend компании Hut 8 в $22 на акцию (ранее — $14). Соответственно, фирма повысила целевую цену акций HUT с $54 до $62.
«Ранее мы повысили целевую цену для HUT в начале ноября, но после подписания контракта по River Bend мы вновь корректируем ее в сторону повышения, — написали аналитики. — Наша предварительная модель DCF отражает самую актуальную информацию о стоимости проекта River Bend, включая цены и условия сделки, раскрытые компанией вчера».
Акции HUT выросли на 1,8% на премаркете после вчерашнего роста на 9%.