crypto.ru
Эксперты отметили стремительный рост и масштабирование рынков прогнозов. Однако, по их мнению, ключевая ценность этого сегмента заключается не только в росте объемов. Основной вопрос заключается в практическом применении таких рынков для институциональных инвесторов, корпораций и цифровых платформ. Согласно аналитике, prediction markets постепенно занимают нишу нового класса деривативов, ориентированных на работу с дискретными событиями, а не с производными финансовыми показателями.
В традиционных финансах участники могут хеджировать процентные ставки, валюты или акции, но не первопричины рыночных движений. Рынки прогнозов закрывают этот пробел, позволяя управлять рисками на уровне конкретных событий, таких как выборы, регуляторные решения, публикации инфляционных данных или геополитические сценарии. Для корпораций такие механизмы открывают возможность точнее прогнозировать запуски продуктов, продажи и операционные риски, а для криптопроектов — оценивать будущие TGE, потенциальные листинги и долгосрочные ожидания задолго до начала торгов.
Ключевым отличием рынков предсказаний от классических опционов стала простота структуры. Контракты имеют фиксированную выплату, ограниченный риск и не требуют учета греков, сложных моделей волатильности или маржинальных расчетов. По мере роста ликвидности вероятностные оценки все чаще синхронизируются с традиционными деривативами, демонстрируя схожую реакцию на макроэкономические события и новости.
Одним из главных структурных ограничений сектора остается ликвидность. Бинарная природа событийных контрактов и отсутствие непрерывного базового актива вынуждают маркетмейкеров брать на себя направленный и хвостовой риск, что в менее ликвидных рынках приводит к расширению спредов. Для решения этой проблемы ведущие платформы внедряют программы стимулирования. Удержание пользователей при этом остается на высоком уровне. Регуляторная среда также стала более определенной.