coinedition.com
- BlackRock планирует запустить токенизированные ETF после роста фонда Bitcoin, расширяя тем самым внедрение блокчейна.
- Токенизация может расширить часы торговли, глобальный доступ и возможность использования ETF в качестве криптозалога.
- Нормативные препятствия сохраняются, пока Nasdaq, банки и политики США тестируют рынки блокчейнов.
BlackRock готовится расширить свое присутствие на блокчейне путем токенизации биржевых инвестиционных фондов (ETF) — этот шаг обусловлен ростом спроса на ее iShares Bitcoin Trust.
Крупнейшая в мире компания по управлению активами заявила, что цель этой инициативы — сделать финансовые продукты более эффективными и доступными за счет инфраструктуры на основе блокчейна.
Токенизированные ETF нацелены на реальные активы
Компания разрабатывает токенизированные ETF, привязанные к традиционным активам, включая акции, которые могут быть выпущены в виде блокчейн-токенов. Токенизация позволит торговать вне часов работы Уолл-стрит, упростит участие в глобальном рынке и создаст новые способы использования ETF в качестве залога в криптовалютных сетях.
Эта инициатива основана на текущей работе BlackRock с токенизированными фондами денежного рынка. Её фонд USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), запущенный в марте 2024 года, вырос до 2,2 млрд долларов США в активах Ethereum, Avalanche, Aptos и Polygon. В то же время, активы под управлением iShares Bitcoin Trust (IBIT) за первый год превысили 10 млрд долларов США, что сделало его одним из самых быстрорастущих спотовых биткоин-ETF за всю историю.
По теме: Биткоин-ETF IBIT от BlackRock сокрушает всех конкурентов по ежедневным притокам средств в США
Институциональный толчок набирает обороты
Стратегия BlackRock соответствует более широкому стремлению отрасли к внедрению токенизации в сферу традиционных финансов. JPMorgan назвал эту тенденцию преобразующей для индустрии денежного рынка с оборотом в 7 триллионов долларов. Такие организации, как Goldman Sachs и BNY Mellon, уже тестируют системы расчётов на основе блокчейна.
BlackRock также тестировала инфраструктуру расчётов на платформе Onyx компании JPMorgan, которая теперь переименована в Kinexys. В своём письме инвесторам в 2025 году генеральный директор Ларри Финк подтвердил свою точку зрения, что «любой финансовый актив может быть токенизирован», подчеркнув эффективность и скорость как главные преимущества.
Проблемы регулирования и рынка
Несмотря на растущий импульс, токенизированные ETF сталкиваются со значительными препятствиями. Традиционные ETF полагаются на доверенных посредников для расчётов, в то время как блокчейн-активы обеспечивают мгновенные расчёты и торгуются круглосуточно. Объединение этих двух систем остаётся сложной задачей для регуляторов, кастодианов и бирж.
Политические сигналы начинают меняться. Администрация Трампа поддержала программы-«песочницы» для тестирования блокчейна на рынках США. Nasdaq также подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) заявку на разрешение торговать токенизированными акциями, что потенциально может стать первым масштабным испытанием токенизации на американских фондовых рынках.
По теме: Присутствие BlackRock на мероприятии Ripple спровоцировало спекуляции относительно будущего XRP ETF