Coinbase привлечет $2 млрд через выпуск конвертируемых облигаций

• Coinbase объявила о размещении конвертируемых облигаций на $2 млрд со сроками погашения в 2029 и 2032 годах.
• Компания планирует использовать выручку для корпоративных целей и укрепления баланса.
• Решение принято на фоне падения акций на 15% из-за снижения доходов во II квартале.

Криптобиржа Coinbase сообщила о планах привлечь $2 млрд посредством частного размещения конвертируемых облигаций. По данным компании, выпуск разделят на два транша — с погашением в 2029 и 2032 годах.

Объем каждой партии составит $1 млрд, говорится в пресс-релизе. При этом инвесторы получат право на дополнительный выкуп до $300 млн в обоих траншах. Как уточнили в Coinbase, облигации будут предложены институциональным инвесторам в соответствии с Правилом 144A. Оно позволяет продавать ценные бумаги напрямую покупателям без обязательной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Эти бумаги станут старшими необеспеченными облигациями и будут конвертироваться в акции класса А, наличные средства или их комбинацию по решению Coinbase. Проценты по ним компания намерена выплачивать раз в полгода.

Coinbase также планирует заключить сделки по колл-опционам, чтобы сократить возможное разводнение акций при конвертации. По словам представителей фирмы, это даст возможность снизить издержки по выплатам сверх основного долга.

Часть привлеченных средств направят на оплату упомянутых опционов, а остальное — на корпоративные цели. Речь идет про оборотный капитал, капитальные затраты, выкуп или погашение других долговых бумаг.

Размещение облигаций последовало вскоре после публикации отчета за II квартал 2025 года. Он показал снижение выручки и рост расходов. На фоне этих новостей акций под тикером COIN обвалились на 15%, по данным TradingView.

Часовой график цены акций Coinbase на бирже Nasdaq. Данные: TradingView.

На момент подготовки материала ценные бумаги компании торгуются на отметке $308,6. Суточная просадка составила 3,2%. Рыночная капитализация компании — $79,2 млрд.

Несмотря на негативные показатели, аналитики Benchmark сохранили рекомендацию «покупать» в отношении акций Coinbase, отметив долгосрочные катализаторы. Сама биржа тем временем продолжает наращивать свой биткоин-резерв, объем которого во II квартале достиг 11 776 BTC.

Напомним, мы писали, что Coinbase запустила бессрочные фьючерсы для трейдеров из США.