ethereumnews.ru
В 2024 году такие гиганты Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, нашли прибыльный способ привлечь десятки миллиардов долларов инвестиционного капитала, обернув криптовалюту в удобную упаковку, подходящую для традиционных инвесторов: публично торгуемые спотовые биткоин- и эфириум-фонды.
Теперь инвесторы могут делать ставки на криптовалюту, не покупая ее.
В этом году ряд криптостартапов занимаются противоположным: продают цифровые токены, которые представляют собой акции публичных компаний, таких как Tesla, Apple и Nvidia, или отслеживают их.
Владельцы криптовалют могут делать ставки на акции, не выходя из блокчейна.
«Это своего рода предзнаменование того, что должно произойти, где граница между криптовалютой и реальным миром начинает стираться», — сказал соучредитель и генеральный директор Plume Network Крис Ин. «Сейчас это вопрос доступа, обе стороны получают возможность попробовать то, чего они не могли сделать раньше».
Plume Network, которая должна запустить свою основную сеть в ближайшие недели, — это протокол, ориентированный на токенизацию реальных активов (RWA), включая акции крупных компаний, торгующихся на биржах США. Другие компании, предлагающие возможность покупки токенизированных акций — будь то традиционные компании или компании, ориентированные на криптовалюту, такие как Coinbase, Strategy и Marathon — включают Backed и WhiteRock. В этом месяце блокчейн Injective также запустил портфель токенизированных акций, которые можно приобрести с помощью децентрализованного приложения Helix.
Инь отметил, что есть много «криптокитов», которые хотят торговать акциями, не проходя через канитель обмена цифровых активов на фиат. «Есть ощущение, что люди в блокчейне просто не хотят уходить — это и есть первоначальная аудитория».
Ключевым ценностным сторонником токенизированных акций является то, что они привносят акции в круглосуточную природу криптовалютной торговли. «В отличие от традиционных фондовых рынков, которые часто полагаются на фрагментированную инфраструктуру и отложенные расчеты, токенизированные акции предлагают более быструю, доступную и более программируемую альтернативу», — сказал старший вице-президент RippleX Маркус Инфангер.
Видение BlackRock относительно токенизированных акций
В то время как блокчейн-компании лидируют в вопросе токенизированных акций, они привлекли внимание крупнейшего в мире управляющего активами BlackRock. В январе генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что хотел бы, чтобы Комиссия по ценным бумагам и биржам США «быстро одобрила токенизацию облигаций и акций».
«Это упростит все, сделает все проще», — сказал Финк CNBC . «BlackRock больше никогда не придется голосовать по доверенности, потому что каждый владелец записи будет уведомлен через токенизацию акций… это те типы финансовых реформ, которые нам нужны».
Кевин Рашер, основатель стартапа RAAC — фирма стремится предоставить пользователям доступ к ряду токенизированных активов, включая золото и субсидированное жилье, — отметил важность интереса BlackRock к этому сектору. «Преимущества токенизации наконец-то не ускользают от внимания никого, и меньше всего от BlackRock, чей токенизированный казначейский фонд BUIDL превысил 1 миллиард долларов», — сказал он. «Актив, основанный на технологии, доступной любому человеку по всему миру из любого количества точек доступа, — это возможность, которую глобальный управляющий активами не хочет упускать».
Однако Дэвид Хендерсон, руководитель отдела маркетинга компании Backed, которая в начале этого месяца запустила токенизированные акции Coinbase , заявил, что скачок роста TVL может в некоторой степени вводить в заблуждение.
«Большая часть роста в пространстве RWA — это крупные институты, и огромная его часть — двойной счет. Погоня за ростом TVL не так уж и велика», — сказал Хендерсон The Block. «Мы ожидаем, что токенизированные акции с поддержкой DeFi достигнут от 1 до 2 миллиардов долларов к концу года».
Криптокиты и «глобальный спрос»
Пока SEC не займет определенную позицию по торговле токенизированными акциями, такие первопроходцы, как Plume Network, Backed и Injective, ориентируются на криптоинвесторов за пределами США.
«Везде, где Robinhood не обслуживает… всегда есть преимущество для предлагаемой нами продукции», — сказал генеральный директор Injective Эрик Чен, добавив, что данные его компании демонстрируют «глобальный спрос».
По словам представителя Injective, менее чем через месяц после запуска компания сгенерировала более $60 млн торгового объема из своего набора токенизированных RWA, которые включают акции таких компаний, как Robinhood, Strategy, Coinbase и даже McDonalds. До сих пор большая часть объема исходила из стран Юго-Восточной Азии, таких как Сингапур, Вьетнам и Таиланд.
Чэнь, похоже, благодарен за улучшение нормативного климата для криптовалют и за то, что это означает для способности его компании внедрять инновации в сфере токенизированных акций, но он ожидает некоторых сбоев на этом пути. «Мы увидим много потенциально предприимчивых людей, которые будут продолжать пытаться запускать случайные вещи, чтобы воспользоваться возможностью. И я думаю, что эти люди определенно будут наказаны в долгосрочной перспективе».
Инь из Plume Network утверждает, что это марафон, а не спринт. «Стейблкоин был первым видом RWA… людям потребовалось более 10 лет, чтобы привыкнуть к стейблкоинам», — сказал он, прогнозируя при этом великое слияние традиционных финансов и криптовалют.
«Грань между этими двумя вещами будет продолжать размываться, в какой-то момент она станет неразличимой», — сказал Инь. «В этот момент криптовалюта и токены станут для всех такими же, как и все остальное. И вот тут, как мне кажется, все становится действительно интересным».