2bitcoins.ru
Позитивная корреляция между курсами криптовалют и фондовым индексом S&P500 достигла своего максимума с середины 2022 года — об этом свидетельствуют свежие данные аналитиков Bloomberg. По их версии, растущий тренд созависимости между криптой и акциями говорит о том, что макроэкономические факторы занимают всё более важную роль во влиянии как на цифровые активы, так и на ценные бумаги. Соответственно, любителям монет стоит внимательно наблюдать за данной тенденцией, ведь она напрямую сказывается на ситуации на рынке.
Эксперты рассматривают происходящее в контексте ситуации с базовой процентной ставкой в США. Это показатель, который определяет доступность финансовых займов и стоимость их получения.
В прошлую среду ФРС США впервые снизило ставку за более чем четыре года. Показатель просел сразу на 50 базисных пунктов, то есть не на минимальные 25 базисных пунктов. Рынки отреагировали на ситуацию положительно, ведь подобные изменения снизят давление на экономику и заодно заставят инвесторов искать новые инструменты для вложения.
Председатель ФРС США Джером Пауэлл
В конце прошлой недели аналитики Bank of America заявили, что ФРС США будет вынуждено снизить ставку на 75 базисных пунктов в четвёртом квартале 2024 года. Это необходимо для стабилизации ситуации в экономике.
Следующие заседания FOMC, в ходе которых банкиры озвучат решения по базовой ставке, состоятся 7 ноября и 18 декабря.
Что влияет на рынок криптовалют сегодня
В отчёте представителей Bloomberg говорится, что 40-дневный коэффициент корреляции между 100 крупнейшими криптовалютами и индексом S&P500 сейчас составляет около 0.67 пункта.
Данный уровень был превзойдён только во втором квартале 2022 года, когда показатель достиг 0.72 пункта. Согласно данным источников The Block, в середине 2022 года Биткоин упал примерно до 19 тысяч долларов, что совпало с падением S&P500 до 3 674.84 пункта.
Корреляция между рынком криптовалют и фондовым индексом
С тех пор индекс вырос на 35 процентов и достиг нового исторического рекорда на линии 5702.55 пункта. Биткоин тоже значительно подорожал за вышеупомянутый срок – на 69 процентов.
Данные аналитиков Bloomberg совпадают с недавним отчётом экспертов Coinbase Дэвида Хана и Дэвида Дуонга, которые оценили корреляцию Биткоина с индексом S&P500 в 0.69 пункта. Напомним, коэффициент корреляции на уровне 1 означает, что цены активов идеально изменяются в одном направлении одна за другой.
И наоборот: коэффициент -1 означает идеальную отрицательную корреляцию. В таком случае цены движутся в строго противоположных направлениях и точно не зависят друг от друга в своём поведении.
Биткоин тестирует динамический уровень сопротивления
Глава исследовательского отдела FalconX Дэвид Лоуант заявил, что положительная корреляция между акциями и криптовалютами предположительно сохранится. Пока индикаторы указывают на то, что экономика США движется к мягкой посадке.
Такой сценарий возникает, когда денежно-кредитная политика эффективно сдерживает инфляцию, поддерживая экономический рост и избегая рецессии. Вот комментарий по данной поводу.
Корреляция между ценами криптовалют и фондовыми индексами растёт. Вероятно, она будет оставаться высокой в течение некоторого времени.
Эксперт добавил, что цикл снижения базовой кредитной ставки в США в сочетании с «мягкой посадкой» в настоящее время является базовым сценарием для большинства инвесторов. Он создаст новые благоприятные макроэкономические условия для криптовалют, поскольку в подобных условиях доходность традиционных инструментов по типу казначейских векселей будет снижаться.
Ну а держатели капитала, соответственно, получат повод для поиска других инвестиций с большей доходностью, среди которых уверенно выделяются и криптовалюты.
Ещё одна интересная новость в контексте смены тренда рынка – заметный скачок в доходности Эфириума. ETH опепередил Биткоин по скорости роста цены после снижения базовой кредитной ставки в США на 50 базисных пунктов в прошлую среду.
С момента первого за четыре года снижения ставки ФРС США криптовалюта ETH подорожала более чем на 16 процентов, в то время как Биткоин за тот же период вырос примерно на 6 процентов.
Базовая кредитная ставка в США
Впрочем, пока ETH не тянет на звание подходящего актива для инвестиций. Всё же по состоянию на сегодня за последние полгода курс цифрового актива снизился на 24 процента, в то время как с начала 2024 стоимость выросла на 15 процентов.
Недавно данный показатель уходил в минус, а значит вложение 1 января 2024 оказалось отрицательным.
Показатели изменения стоимости Эфириума ETH за разные промежутки времени
Для сравнения: Биткоин за полгода просел на 8 процентов, а с начала 2024 вырос на 50 процентов. Хотя та же Solana SOL за год увеличилась в цене на 655 процентов, что заметно обходит показатели большинства других цифровых активов с крупной рыночной капитализацией.
Показатели изменения стоимости Биткоина BTC за разные промежутки времени
Ставка финансирования или так называемый фандинг бессрочных фьючерсов на базе Эфириума в прошлую среду изменилась в положительную сторону. Соответственно, на рынке появилось больше желающих открывать длинные позиции в ETH.
Руководитель отдела рынков криптобиржи YouHodler Руслан Лиенха заявил, что подобные изменения указывают на бычьи настроения среди трейдеров. Впрочем, она также несут в себе риск коррекции рынка, если оптимизм станет чрезмерным, или же внешние факторы станут другими. Вот его реплика по данному поводу.
Положительная ставка финансирования для Эфириума отражает повышенный спрос на длинные позиции с кредитным плечом, сигнализируя о бычьих перспективах.
Четырёхчасовой график курса Эфириума ETH на бирже Binance
И хотя аналитик добавил, что фандинг в крипте склонен к повышенной волатильности, он не стал прогнозировать увеличение вероятности новой коррекции. А пока это даёт инвесторам надежду на потенциальный рост Эфириума в долгосрочной перспективе.
Сама криптовалюта в нынешнем цикле стала поводом для шуток из-за далеко не лучшего поведения цены ETH. Как мы уже отметили, накануне она опустилась до отрицательной доходности в сравнении с показателем от 1 января 2024 года.
Пока влияние снижения ставки представителями ФРС США на крипторынок оказалось положительным. Всё же Биткоин смог закрепиться выше 60 тысяч долларов, а цифровые активы — и особенно популярные альткоины — кажутся довольно перспективными. Поэтому инвесторам нужно следить за дальнейшими снижениями ставки и результатами выборов президента США заодно.