Блокчейн дает шанс стартапам

Внедрение технологии блокчейн в процесс привлечения средств на реализацию проектов и появление ICO произвело фурор на рынке инвестирования. Стартапы стали привлекать финансирование за считанное время. Так, например, проект Brave привлек $35 млн за рекордные 24 секунды, проекту Aragon удалось собрать $25 млн за 15 минут, проект TokenCard за полчаса собрал $16,7 млн.

Примечательно, что объемы привлеченных средств посредством ICO в несколько раз превзошли объемы венчурных инвестиций. Так, если по итогам 2016 года объем венчурных инвестиций составил $165,2 млн (по данным отчета компаний PwC и РВК), то через ICO только за несколько месяцев 2017 года было привлечено $1,6 млрд (согласно оценкам компании Chainalysis).

“Мы считаем, что на рынке привлечения инвестиций сейчас происходит настоящая революция, – комментирует Эдуард Ланчев, CEO & Founder FUNDERY. – ICO, ITO – первичные размещения криптомонет или криптотокенов, это и есть в первом приближении краудфандинг, но в криптовалюте. Как бы ни старались регуляторы финансовых рынков загнать эти процессы в привычное русло, создав для них заградительные правила, основные изменения уже произошли. У рынка появились сравнительно недорогие инструменты привлечения инвестиций. И это уже не изменить”.

Некоторые эксперты полагают, что блокчейн поможет краудфандингу восстановить свою репутацию. Александр Бородич, создатель платформы Universa, бизнес-ангел и серийный предприниматель, заметил, что краудфандинг, как метод сбора инвестиций, в последнее время немного испортил свою репутацию. Во-первых, из-за многочисленных провалов, когда люди вкладывали свои деньги в разработку и производство какого-то уникального товара, а в итоге не получили ни продукт, ни свои средства обратно. Во-вторых, на краудфандинговых площадках стали появляться крупные компании с огромными бюджетами, которые используют площадки как инструмент для проведения своих маркетинговых программ.

“В блокчейне же есть такой инструмент, как смарт-контракт, – замечает эксперт. – По сути, это договор между двумя сторонами, только электронный и очень надежно защищенный технологиями блокчейна (подделать невозможно, например). Если включать этот инструмент в краудфандинг, как это делается сейчас с другим видом привлечения инвестиций – Initial Coin Offering, то услуга либо оказана, либо нет, а если нет, то инвестор получит обратно вложенное. Согласитесь, что вкладывать гораздо выгоднее, когда есть гарантии”.

Однако только одной технологии блокчейн для развития недостаточно, необходимо решить еще ряд важных задач. Во-первых, необходимо усовершенствовать процессы взаимодействия участников площадки.

“Эволюция блокчейн-технологий вполне может способствовать развитию краудфандинга. Однако, как и в других задачах, по прямым контрактам (когда регулятор, например, Kickstarter, не участвует в краудфандинговой кампании) необходима тщательная проработка обратной связи – из внешнего физического мира в блокчейн (контракт выполнен или нет, реализованы ли договоренности и т. д.)”, – заметил Александр Азаров, Senior Vice President of Engineering в WaveAccess.

К тому же необходимо проработать юридическую сторону взаимодействия сторон, для этого важны изменения в законодательстве, признание ICO, криптовалюты и т. п.

Во-вторых, одним из сдерживающих факторов развития ICO является мошенничество. Согласно данным американской компании Chainalysis, из-за действий недобросовестных лиц инвесторами при вложении в токены было потеряно 225 млн долларов, что составляет 10% от объемов, размещенных в рамках ICO.

Несмотря на позитивные взгляды разработчиков проектов на основе блокчейн, представители краудфандинговой сферы настроены более скептически. Так, например, Юлиан Лазовский, заместитель председателя совета директоров площадки взаимного кредитования "Город Денег", полагает, что развитие блокчейна, само по себе, краудфандингу вряд ли поможет, так как мало повлияет на существующие механизмы.

“Благодаря блокчейну потенциально может возникнуть разве что вторичный рынок краудинвестинговых обязательств. Однако до этого пройдет немало времени, так как необходимо не только развитие блокчейн-решений, но и, что важнее, значительное обновление правовой системы, придающее таким криптотокенам легальный статус. При этом понятно, что бенефициары существующих систем обмена обязательствами – биржи, брокеры и регуляторы финансового рынка до последнего будут бороться с блокчейн-альтернативой”, – отметил эксперт.

С развитием технологии блокчейн, а также с принятием новых механизмов взаимодействия экономических агентов на общественном и государственном уровне, ICO может занять свою нишу как инструмент привлечения средств в проекты, которые не могут рассчитывать на другую поддержку. Помимо этого, блокчейн в краудфандинге может усовершенствовать благотворительное направление. Благодаря новым технологиям, средства, например, на лечение больных детей, будут собираться в считанное время, что поможет спасти немало жизней. Помимо этого, распределенные реестры будут способствовать предотвращению мошенничества в благотворительной сфере.