Назад к списку

Швейцария: все законы и нормы для блокчейн-компаний и ICO

14 Сентябрь 2018 12:21, UTC

Денис Гончаренко

Швейцария. Страна-банк, ассоциирующаяся с высокой надежностью, безопасностью, элитарностью и традициями,одна из наиболее развитых стран мира с высоким уровнем жизни населения. Швейцария — федеративная республика, состоящая из 20 кантонов и 6 полукантонов. Каждый имеет свою конституцию и законы, но федеральная конституция ограничивает их. Конкурентоспособность экономики Швейцарии на высшем уровне: страна входит в десятку лидирующих экономик мира. Штаб-квартиры многих международных организаций также расположены в Швейцарии. Монетарное обеспечение и банковская тайна — две характеристики Швейцарии как «места силы» на мировом бизнес-глобусе.

Немного фактов об экономике Швейцарии

Швейцария является лидером по очистке золота, перерабатывая две трети от его мировой добычи. Четыре крупнейших в мире предприятия по очистке драгоценного металла (аффинажу) находятся тут.

Как следствие, Швейцария является крупнейшим в мире импортером и экспортером золота.

В стране функционирует около 4000 финансовых институтов. На швейцарские банки приходится 35-40% мирового управления собственностью и имуществом частных и юридических лиц.

Швейцария занимает четвертое место по экспорту капитала в мире после США, Японии и Германии.

Банковский сектор составляет 9% ВВП государства.

Блокчейн-стартапы стремятся сюда. Почему?

Согласно отчету PwC, четыре из десяти крупнейших ICO базируются в Швейцарии. Это наглядный показатель успеха страны на поприще криптоиндустрии. Город Цуг называют «криптодолиной» — он служит домом огромному число блокчейн-компаний, включая Ethereum Foundation и проекту Cardano. Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA) постоянно мониторит изменения на рынке криптовалют и ICO, разрабатывает и модифицирует регулятивные нормы.

Ключевые вехи развития криптоиндустрии в Швейцарии

В декабре 2013 года швейцарским парламентом был предложен постулат, согласно которому биткоин следует рассматривать как иностранную валюту. Постулат был подписан 45 из 200 членами парламента.

Июль 2017. В рамках регулирования финтеха в стране Швейцарский федеральный совет сообщил о создании «регулятивной песочницы» для развития благоприятной среды для стартапов. Совет объявил о намерениях «быстро установить правовой статус криптовалют».

Декабрь 2017. Налоговые органы кантонов Цуг и Люцерн обнародовали критерии налогообложения цифровых денег и попросили уплатить с криптовалют налог на имущество, что вызвало шквал комментариев со стороны владельцев криптоактивов.

Январь 2018. В интервью журналистам Financial Times министр экономики Иоганн ШНАЙДЕР-АММАНН заявил, что у Швейцарии есть все, чтобы стать «криптонацией».

16 февраля 2018 года. FINMA публикует новые регулятивные нормы для проведения ICO в Швейцарии.

В феврале 2018 года Глава Швейцарской фондовой биржи Ромеро ЛАЧЕР сообщил, что возможен выпуск криптовалютной версии Швейцарского франка (E-franc).

В ответ на это в апреле того же года Андреа МЕХЛЕР, член совета директоров ЦБ Швейцарии, заявила, что неофициальные криптовалюты несут меньше рисков, чем государственные. И вряд ли когда-либо Швейцария будет выпускать собственные токены.

Комментарии Андреаса ВЛАХОСА, координатора блокчейн-инициатив в Университете Никосии, к официальным документам Швейцарии о регулировании ICO:

В документе (гайдлайне) основное внимание уделяется применению ICO.
Сюда входят рекомендации Швейцарской службы по надзору за финансовыми рынками (FINMA) с подробными описаниями способов обработки запросов от организаторов ICO.
Законы и методы регулирования финансового рынка не могут быть применимы к каждому ICO. В зависимости от манеры создания ICO, они не все могут подпадать под существующие требования регуляторов. Каждый случай требует детального рассмотрения.

Основные направления гайдлайна:

Согласно FINMA, существует 3 категории токенов (возможны гибридные виды):

Платежные токены являются той же криптовалютой без дополнительных функций, которые принимаются как платежные средства в течение определенного периода времени. FINMA будет настаивать на соблюдении требований по борьбе с отмыванием денег, в противном случае такие токены не будут считаться ценными бумагами

Утилитарные токены (Служебные токены) — это токены, которые предназначены для обеспечения цифрового доступа к приложению или сервису. Эти токены не квалифицируются как ценные бумаги только в том случае, если их единственной целью является цифровой доступ к приложению или услуге, а также в случае если они могут быть использованы в момент их выпуска. Если утилитарный токен функционирует как инвестиции в экономических условиях, FINMA будет рассматривать его как ценную бумагу.

Токены-активы дают право на приобретение базовых активов, дивидендов или процентов, а также право на процентные платежи и участие в деятельности реальных компаний. По своей экономической функции аналогичны акциям, облигациям или деривативам. FINMA рассматривает токены-активы как ценные бумаги, а это означает, что к торговле этими токенами могут быть применимы требования к ценным бумагам, а также требования гражданского права.

Минимум информационных требований к ICO

Основная информация.
Название проекта.
Название компании / имена операторов проекта, включая юридический адрес компании / компаний, адрес(а), адрес(а) электронной почты и веб-сайт(ы).
Сведения о всех участниках проекта (включая адреса и / или юридический адрес компании), в частности: учредитель проекта, эмитент, продавец токенов, другие участники вторичной торговли (платформа, организаторы ICO и т. д.)
Предоставляли ли вышеуказанные лица лицензии, выданные финансовыми регуляторами в других странах? Если да, то необходимо предоставить соответствующие данные.

Описание проекта

Название проекта, его цели и план.
Основные характеристики услуги, которая будет разработана.
Целевая аудитория.
Существуют ли какие-либо ограничения в отношении инвесторов?
Информация о структуре проекта и его планирования (время проведения различных этапов ICO, ключевые моменты и т. д.)
Информация об используемых технологиях (использует ли проект блокчейн, используются ли новые или уже существующие технологии, обладает ли проект открытым исходным кодом и т.д.). Какой криптовалютой (или законным платежным средством) и каким образом будет финансироваться проект?
Какую сумму планируется привлечь?
Были ли уже выделены средства на какой-то определенный проект? На что пойдут излишки средств?

Выпуск токенов

Планируется ли выпуск токенов в течение проекта?
Если да, то каким способом они будут созданы? (технические стандарты, например, ERC-20, используемая технология и т.д.)
Когда, кем и каким образом будет передан токен инвесторам?
Какими функциями будет обладать токен?
Какие права приобретает инвестор? Как они документируются (необходимо предоставить конкретные условия участия и выдачи токенов)?
Будет ли поручено финансовому посреднику, находящемуся в юрисдикции AMLA в Швейцарии, соблюдать требования о проявлении должной осмотрительности в рамках AMLA?
Если да, то необходимо предоставить подробную информацию о соответствующих процессах и предполагаемом финансовом посреднике.

Трансферт и вторичный рынок

Способ передачи токенов (необходимо предоставить информацию о совместимых кошельках и технических стандартах).
Является ли токен функционирующим на момент его передачи? Если да, то в какой степени?
Как и где токен может быть приобретен или продан после его выпуска? (Существуют ли какие-либо платформы для вторичного рынка?)
Будет ли возможность использовать токены для приобретения товаров, услуг или совершения платежей третьим лицам?
Планируют ли операторы проекта/ эмитенты выкупать токены назад?