Децентрализованные биржи, часть 1. Для чего они рынку?

Для постороннего человека понятие «децентрализованная биржа» является оксюмороном: как может быть децентрализованным централизованное место для торговли активами? Но в криптомире всё возможно, а понятие «децентрализация» имеет довольно узкое значение: «выполнение функций при помощи распределённой сетевой структуры в режиме, исключающем влияние человека или организации».

Кому мешают централизованные биржи?

Существование централизованных бирж всегда было поводом морщить нос для сторонников истинных блокчейн-ценностей, но жизненные реалии многих заставляли переступать через свои убеждения: крипторынку нужна ликвидность, широкие народные массы и простые сервисы. Биржи, работающие централизованно, эти задачи выполняют. А вопросы никуда не делись.

Как сделать биржу децентрализованной? Будет ли итоговое решение вообще похоже на биржу? Какими привычными биржевыми инструментами придётся пожертвовать в угоду открытости, независимости и отсутствию централизованного контроля? Возможно, стоит, наоборот, пожертвовать какой-то частью децентрализации ради удобства и популярности?

Вполне вероятно, что подобные разговоры очень долго оставались бы рассуждениями о желанном, но недостижимом идеале, однако целый ряд происшествий с существующими криптовалютными биржами, когда регулярные многомиллионные утечки средств пользователей и беспомощность владельцев бирж вызывали волны гнева сообщества, заставили многих разработчиков и предпринимателей вплотную заняться реализацией альтернативных вариантов.

Недостатки централизованных бирж

Пользователи централизованных бирж взаимодействуют с сервисами этих организаций, полностью подконтрольными их владельцам, у которых есть возможность управлять их функциональностью, приостанавливать и вновь запускать в работу различные инструменты, а также вносить изменения в котировки в ходе торгов.

Предположения о предвзятости руководства бирж, сомнительной активности в отношении определённых криптовалют, об участии персонала в различных нечестных схемах появляются регулярно. К сожалению, нельзя уверенно отрицать то, что они имеют под собой почву, и невозможно гарантировать, что эксцессы впредь не будут повторяться – закрытые от участников механизмы работы способствуют этому.

Централизованные биржи выступают в качестве операторов личных данных участников торгов, хранят информацию о сделках, приватные ключи, имеют доступ к аккаунтам клиентов – риск злоупотреблений постоянно присутствует.

Кроме того, принципы работы централизованных бирж позволяют хранение средств участников – не все выводят свои активы на личные кошельки. Это значит, что сервис, хранящий эти средства, – заманчивая мишень для хакеров. Взлом позволяет получить доступ к большим суммам, а значит, оправдан экономически, а значит, рано или поздно будет осуществлён.

Как эти недостатки устраняют децентрализованные биржи

Выход – децентрализация, которую даёт блокчейн. Само по себе применение распределённого реестра – не безусловное решение проблем, всё зависит от реализации. Но возможность есть. Проведение операций с помощью блокчейна и с использованием смарт-контрактов позволяет настроить такое взаимодействие с участниками торгов, при котором не требуется хранение их личных ключей и других данных.

Распределённое хранение данных не ставит под угрозу всю биржу в случае взлома одного из участников. Отсутствие центрального органа, организации, группы лиц или персоны, управляющей биржей, позволяет избежать заинтересованного и нечестного влияния на ход торгов. Когда клиент биржи не переводит свои средства в кошелёк своего аккаунта на ней, а непосредственно сам отправляет средства, заключая сделки, нет смысла взламывать биржу, чтобы получить чужие деньги.

Безупречны ли децентрализованные биржи?

Нет в мире совершенства, и выгоды бирж без централизации соседствуют с их недостатками. Например, операции в блокчейне требуют некоторого времени для того, чтобы транзакции были записаны в блоки и подтверждены сетью.

Нередки проблемы с масштабируемостью: так желанный криптосообществом приток большого количества людей в операции с криптовалютами практически неминуемо вызовет большие нагрузки на сеть и станет причиной задержек, увеличения комиссий и всех остальных проблем, уже знакомых по аналогичным ситуациям в прошлом.

Неизменяемость блокчейна как один из фундаментальных принципов приводит к тому, что совершённые транзакции невозможно отменить: чарджбэк и рефанд несовместимы с распределённым реестром. Пользователи, совершившие операцию по ошибке или утратившие контроль над своими ключами, не смогут восстановить потерянное. Готовы ли массовые потребители к подобной ответственности – большой вопрос. Техническая сложность операций с блокчейн-инструментами для неподготовленных участников – ещё один фактор, которые трудно причислить к плюсам децентрализованных бирж.

KYC, AML. Большие и солидные проекты мира блокчейна на полном ходу несутся в объятия регуляторов, безоговорочно принимая их условия игры. В стремлении получить законный статус и тем самым открыть свои двери участникам с крупными капиталами биржи вводят процедуры подтверждения личности, составляют всё более подробные виды отчётности. Но ведь децентрализация – это шаг в противоположном направлении. Кажется, что в этом вопросе тоже возможны некоторые сложности с массовым внедрением децентрализованных бирж.

Немножко децентрализации

Выход, который найден в данный момент – это полудецентрализация, если этот термин вообще имеет смысл. Для того, чтобы предложить клиентам привычный им сервис, но повысить безопасность, функционал биржи переводится на блокчейн частично: смарт-контракты выступают основными инструментами, с помощью которых функционируют торги, децентрализованные приложения и протоколы осуществляют работу бирж, но управление из центра присутствует, сервисы работают на центральных серверах.

В этой статье рассмотрены основные принципы, достоинства и недостатки децентрализованных бирж, а в следующей будут рассмотрены проекты, которые работают по децентрализованному принципу.

Иллюстрация: Coincentral