Инвестиционный опыт топ-менеджера SAP

На завершившейся на прошлой неделе конференции Block Seoul 2018 нам удалось пообщаться с инвесторами, среди которых оказались крупные топ-менеджеры традиционного бизнеса. Одним из них стал Элмар БОБ, вице-президент технологических альянсов APJ в SAP Ariba, который частным образом инвестирует в цифровые активы. Мы обсудили, какой инвестиционной стратегии он придерживается и в какую фазу сейчас вступает криптоэкономика.

     - Почему Вы являетесь частным инвестором? Не безопаснее ли присоединиться к инвестиционному фонду?

Возможно. Но я начал инвестировать в криптовалюту 3 года назад, когда работал с большой ИТ-компанией. Для них я искал ИТ-стартап, который предлагал бы новое решение в сфере платежных систем. Так я наткнулся на компанию Ripple, о которой до этого никогда не слышал. Я начал ее изучать, читать все больше и больше о XRP, ICO и токенах, и подумал, что мою компанию может заинтересовать этот проект. Я предложил им инвестировать в проект, но они отказались, посчитав его слишком рискованным. Тогда я решил вложиться самостоятельно.

     - Сколько проектов вы уже проинвестировали и как много смогли заработать и потерять?

Я успел проинвестировать порядка 10 проектов, и отметил бы, что Ripple стал очень успешным проектом, в который я зашел с самого начала. Он показал рост на 30 000% или что-то около того. Сейчас мы наблюдаем спад на всем рынке, поэтому прибыль составляет примерно 2000 - 3000%. Наверное, это мое самое удачное криптовложение. Но я инвестировал и в другие проекты: Bitcoin Cash, NEO, DASH, OmiseGo и ряд других.

Мы уже подчеркивали важность диверсифицированного инвестиционного портфеля в условиях нестабильной криптоэкономики. Что касается Ripple, то г-н БОБ должно быть очень рад последним новостям. С 18 сентября курс XRP скакнул на 185% вверх, достигнув в эту пятницу в 18:00 (UTC+3) отметки $0,77. Ripple удалось сместить Ethereum и занять второе место по общей рыночной капитализации, которая составила более $30,6 трлн - на 23,4% больше капитализации ETH, которая насчитывала  $23,4 трлн. Рост цены был обусловлен рядом позитивных событий. 18 сентября глава регуляторных отношений Ripple в Азиатско-Тихоокеанском регионе и на Ближнем Востоке Сагар Сарбхай анонсировал запуск новой платежной системы xRapid, который планируется в следующем месяце. XRP будет использоваться для переводов из фиата и обратно в операциях между банками.

Более 120 банков уже используют технологию Ripple, и количество желающих будет только расти. Так, в среду Питтсбургский банк PNC, который входит в топ-10 крупнейших банков США с 8 миллионами клиентов и 19 офисами по всей стране, заявил о начале сотрудничества с Ripple. Банк стремится увеличить скорость осуществляемых транзакций  посредством платежной системы Ripple xCurrent. Привлекательность RippleNet заключается в том, что финансовые учреждения могут совершать межбанковские транзакции быстрее и по более низкой цене, чем то позволяет международная платежная система SWIFT. Глава по стратегическому развитию Ripple Маркус Тричер недавно рассказал о том, что RippleNet переживает стремительный рост в 40 странах: “Новейшие коридоры RippleNet открывают компании рынок с объемом транзакций на более чем $2 млрд за последний год”.

Рассчитав доход в ранее тестируемом нами приложении Coin Profit, получается, что г-н БОБ получил прибыль более $4,7 млн, если учесть, что его первоначальные инвестиции в XRP в 2015 году составили $100 тыс.   

     - Вы инвестируете только в крупные проекты?

Я начал этим заниматься 3 года назад, и цены тогда были действительно низкими. Теперь мы можем говорить о том, что эти проекты в некотором роде стали действительно крупными. Правда, в последнее время мы наблюдаем падение рынка. Я никогда не рассматривал биткоин в качестве предмета для инвестирования. Я думаю, что это интересный цифровой актив, но уже тогда он был слишком популярен. Мне больше нравится инвестировать в так называемые альткоины.  

     - Как Вы отбирали свои проекты?

Я принадлежу к старому типу инвесторов, так как много лет назад сам проводил IPO. В основном, я оцениваю рыночные показатели проекта. Я смотрю на компанию, на людей, стоящих за компанией, на видение и миссию, на конкурентов, на барьеры для входа. Это традиционный подход в оценке инвестиционной привлекательности проектов, характерный для старой школы. Я обычно захожу в проект, приобретая долю активов. На самом деле, я практически не занимаюсь трейдингом, а если и торгую, то в очень незначительных масштабах. Я отношу себя к разряду настоящих инвесторов.

Сегодня стратегии “ходлинга” придерживаются многие криптоинвесторы. В мае крупнейшая криптовалютная биржа Южной Кореи Bithumb провела опрос среди своих клиентов, который показал, что 42,8% из 2500 респондентов инвестируют в цифровую валюту на длительный срок, в то время как только 27% заинтересованы в краткосрочных вложениях. 13,1% приобрели цифровые активы для инвестиционных целей, а 10,5% намерены потратить доходы, полученные от криптовалют, на брак или недвижимость.

Наибольший процент "ходлеров" наблюдается среди инвесторов старше 50 лет - 49,1% по сравнению с 30% среди людей от 20 лет.

     - Какие проекты составляли конкуренцию Bitcoin Cash? Их было довольно много.

Да, и я думаю, что они и сейчас есть. Но самое главное, что 90-99% всех криптовалют умрет. Они либо объединятся между собой, либо просто перестанут существовать. Но 1%, который останется, будет очень успешным. Я пытаюсь выбрать этот 1%, и если я смогу отобрать хотя бы 1 или 2 проекта из 1%, то я думаю, что буду довольно успешным.

     - Расскажите о своей последней криптоинвестиции и в какой проект она была сделана, если это не секрет.

В прошлом месяце я вложился в проект своего друга, который провел ICO. Я живу в Японии, и этот проект базируется в Азии. Важно, что у меня очень тесные отношения с генеральным директором. Это идеальная ситуация, когдаа ты можешь получать информацию из первых рук и быть постоянно в курсе развития проекта.

Инвесторы стали более избирательными при выборе ICO-стартапов. По данным ICS Statis Group, в 2017 году 80% ICO оказались мошенническими. Поэтому вопрос доверия к проекту у инвесторов стоит наиболее остро. Как и г-н БОБ, многие другие инвесторы делают логичный выбор в пользу стартапов, где у них есть связи и надежные люди в топ-менеджменте. Опыт команды в управлении аналогичными проектами и ее знания в области, которую они выбрали для своего ICO-проекта, также являются показателями надежности стартапа.

Более того, в 95% случаев инвесторы уже не инвестируют в проекты, в арсенале которых есть только идеи. Они ищут реальные бизнес-модели с реальными продуктами и серьезными партнерствами с традиционным бизнесом.  

     - Почему Вы живете в Японии и откуда вы?

Я родом из Германии. Жил в США и Германии, но переехал в Японию около 20 лет назад. Я получил стипендию на изучение японского.

     - И Вы остались, потому что Вам просто понравилась страна?

Да, это замечательная страна.

     - Как там обстоят дела с криптовалютами и блокчейном?

Отличный вопрос! Именно поэтому я оказался вовлечен в криптоиндустрию. Если вы живете в Японии, СМИ вас постоянно заваливают новостями о криптовалюте. Я думаю, что с момента своего становления сфера виртуальных активов всегда была очень развитой в Японии. Конечно, было много проблем. Но в целом, по моему мнению, Япония может считаться самой дружелюбно настроенной к крипте страной в мире.

Япония является одной из немногих стран, где определен юридический статус цифровых валют в качестве формы оплаты. Однако после взломы японской биржи Mt. Gox и кражи 850 000 биткоинов регуляторы обязали все криптобиржи, которые хотят вести бизнес в Японии, пройти регистрацию в Агентстве финансовых услуг страны (FSA) и получить лицензию на осуществление деятельности в стране, хранить активы клиентов отдельно от своих, вести бухгалтерский учет, проходить ежегодный аудит, готовить бизнес-отчеты и соблюдать строгие стандарты KYC (“знай своего клиента”) и AML (борьбы с отмыванием денег).

В этом году в связи с ограблением биржи Coincheck на $500 млн регуляторы ужесточили надзор. Частично контрольная функция была передана специально созданному саморегулирующемуся органу - японской ассоциацие криптовалютных бирж, которая состоит из 16 лицензированных японских бирж. Ассоциация сможет создавать правила и расследовать случаи их нарушения, устанавливать штрафы и в конечном счете разрабатывать стандарты для ICO.

     - А что Вы думаете о Корее?

Это мой первый визит в Корею в качестве криптовалютного инвестора. Я работал в Корее над другими проектами, но никогда не приезжал сюда по вопросу, связанному с цифровыми активами. Конечно, мне интересно, потому что Южная Корея и Япония конкурируют друг с другом в нескольких областях, и я хотел посмотреть, как криптоиндустрия развивается в Корее. Это моя первая конференция.

Недавно мы подготовили комплексный анализ рынка виртуальных валют в Южной Корее, с которым вы можете ознакомиться, перейдя по ссылке.

     - Вы хотите найти здесь проекты, в которые могли бы вложиться в будущем или  просто знакомитесь и общаетесь с местными стартапами и инвесторами? Какова ваша основная цель пребывания здесь?

Я занимаюсь нетворкингом, как и все остальные. Но если будут интересные проекты, я  я хотел бы их увидеть. Здесь представлено много проектов, но к большинству из них я настроен весьма скептично. Вы знаете, криптомир накрывает первая волна консолидации. Но если я найду интересный проект, я буду открыт к инвестированию.

Фаза консолидации характеризуется незначительными колебаниями курса, когда размеры спроса и предложения на какой-либо актив или валюту практически полностью совпадают. С начала лета биткоин ни разу не пробил отметку в более $8 300, а в последнее время курс остается на уровне $6 500. Вышеописанный тренд “ходлинга” показывает, что рынок находится в ожидании резкого скачка цен. Между тем, большинство сделок сейчас совершаются медведями. Биткоин имеет очень сильную поддержку, когда достигает уровня $6 200, от которого каждый раз происходит сильный отскок, так как любители коротких позиций размещают свои заказы на покупку, чтобы снять краткосрочную прибыль.  

У участников рынка нет четкого понимания, в каком направлении будет двигаться биткоин. Одобрение биткоин-ETF и массовый приход институциональных инвесторов, вероятно, могут привести к повышению ликвидности рынка и как следствие спровоцировать рост цены биткоина.

     - Многие проекты стремятся попасть на подобные мероприятия, чтобы показать себя. Имеет ли смысл смотреть на них именно здесь? Возможно, другие площадки, такие как ICObench, ICO Bazaar или просто средства массовой предоставляют более полную картину.  

Для меня это всегда зависит от того, кто на таких мероприятиях выступает. Если вам удастся пообщаться с генеральным директором, основателем или кем-то, кто действительно близок к проекту, то, конечно, оно того стоит. Мне нравится личный контакт один на один, когда я могу задать много вопросов: что вы делаете? зачем вы это делаете? Вы можете увидеть страсть и преданность своему делу. В таком случае, формат мероприятия работает. Но по моему опыту, обычно эти конференции слишком большие. Мне больше нравится общение один на один или с небольшими группами. Если тебе надо поговорить с 50 людьми, то такие разговоры никогда не будут продолжительными и эффективными. Я предпочитаю более содержательные разговоры с меньшей группой людей, нежели короткие беседы с большей группой.

      - У вас есть команда инвесторов? Как и где проходят ваши встречи?

У нас есть кампания в Японии. Это люди, к чьему мнению я прислушиваюсь и доверяю. Я также считаю, что практически никто не знает абсолютно все. Одни разбираются в маркетинговой части, другие - технической, третьи - правовом аспекте. Очень немногие люди знают все. У меня есть группа друзей-инвесторов, которые, больше понимают юридическую сторону вопроса или техническую или находятся в курсе слухов на рынке. Мы собираемся вместе и обсуждаем, как изменится курс той или иной монеты и сравниваем, так сказать, наши наблюдения и заметки. Но окончательное решение инвестировать или нет каждый принимает сам. То, что мне может показаться правильным, может быть, совершенно неприемлемым для другого человека.

      - Спасибо за ваше время и интересную беседу.

Спасибо вам!