Флиппинг 2.0: частные инвестиции победят сборы на ICO?

Флиппинг (или флиппенинг) – практически ушедший в прошлое термин. Он всегда ассоциировался с альткоинами, такими как Ethereum. Тот якобы должен был свергнуть биткоин: некоторые криптоэнтузиасты считали, что BTC потеряет свое доминирующее положение на рынке именно из-за альтернативной криптовалюты. Время шло, но ничего подобного так и не случилось.

Чем может быть «флиппинг 2.0»?

«Флиппинг 2.0» – так, вероятно, можно назвать рыночную тенденцию, когда ICO станут менее доступными для общественности и более эксклюзивными для узкого круга лиц и учреждений с большими капиталами. По иронии судьбы, ICO были созданы, чтобы избегать посредников с Уолл-стрит, но рынок, похоже, привлекает именно традиционных инвесторов.

Привлеченные средства (млн долларов США) за счет частного финансирования и ICO

Источник

За последние несколько месяцев капитал, привлеченный в блокчейн-компании через аккредитованных инвесторов и частные фонды, значительно вырос, достигнув 1,54 млрд долларов (источник). Сборы на ICO / STO собрали меньше на 64% – 989 млн долларов.

Регуляторы подстегивают “флиппинг 2.0”?

Усиление контроля над ICO, особенно в таких странах, как США, заставляет предпринимателей обращаться к институциональным инвесторам. Буквально недавно предприниматели со смелыми идеями могли легко привлечь капитал, просто создав сайт и загрузив технический документ, касающийся деталей проекта. Все изменилось с появлением большого числа ICO-скамов. Согласно исследованию, проведенному группой Statis, почти 80% всех ICO 2017 года были скамами, что заставило регуляторов усилить бдительность. В итоге предпринимателям легче получать средства у аккредитованных инвесторов, чем ходить по минному полю проведения публичных продаж.

К примеру, канадская платформа Kik сумела привлечь 100 миллионов долларов через публично проведенное ICO и в итоге ввязалась в конфликт с Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC) по причине того, что Комиссия сочла токены Kin «нерегулируемыми ценными бумагами».

Преимущества привлечения частного капитала

Частный капитал обладает преимуществами, такими как создание благоприятных условий для управления компанией и сосредоточенность на долгосрочных целях. Розничные инвесторы мотивируются краткосрочными целями и хотят получать быстрый доход. Они мало что могут предложить, кроме своего капитала, а привлечение частных инвесторов открывает возможности доступа к сети профессиональных связей. Это может помочь компании быстрее масштабироваться и достигать своих целей.

Зачем крипторынку нужны институциональные инвесторы

Блокчейн набрал популярность в десятках отраслей за короткое время. Несмотря на это, для того, чтобы он смог полностью реализовать свой потенциал, он должен масштабироваться до глобального уровня. Банки и другие частные учреждения с большими средствами могут продвигать блокчейн глобально, предоставляя финансовую основу для самых смелых сценариев его использования. Институциональные инвестиции также могут способствовать более широкому внедрению блокчейна, повышая доверие людей к цифровым активам.

В ноябре прошлого года KPMG, одна из крупнейших аудиторских компаний из «большой четверки», опубликовала отчет, в котором отмечался потенциал роста рынка криптовалют и объяснялось, почему институциональные инвесторы должны входить в рынок, а не оставаться в стороне. «Институционализация – это следующий необходимый шаг для криптоиндустрии, который нужен для создания доверия, содействия масштабированию, повышения доступности и стимулирования роста», – говорится в отчете KPMG.

На данный момент лишь небольшой процент населения мира напрямую взаимодействует с криптовалютой и блокчейном, в основном, это розничные инвесторы, предприниматели и криптоэнтузиасты. Большинство остается в стороне ввиду недостатка доверия, но это изменится, если крупные компании инвестируют в технологии.

Наиболее заметные сделки по частному финансированию в 2018 году

Источник

В итоге так складывается, что крипто- и блокчейн-компании обращаются к частному финансированию, а не к ICO. Некоторым компаниям удалось собрать невероятные суммы, несмотря на затяжную криптозиму. Вот некоторые сделки, заслуживающие внимания.

Bitmain
Частная китайская компания, которая является оператором одного из крупнейших пулов майнинга – Antpool. Bitmain известен как производитель высокотехнологичного оборудования для майнинга, еще компания инвестирует в разработку программного обеспечения для майнинга. Bitmain привлек в общей сложности 822 млн долларов в двух отдельных раундах при поддержке известных венчурных компаний, таких как Sequoia Capital.

OneConnect
Китайская компания, предоставляющая финансовые услуги и технологические решения финансовым учреждениям, таким как банки. OneConnect удалось привлечь 650 млн долларов в рамках раунда частного финансирования серии А. Ранее OneConnect участвовал в крупных сделках, таких как партнерство с Управлением финансового регулирования Гонконга для запуска системы для торговли на базе блокчейна.

Robinhood
Популярное приложение для торговли акциями, которое считается одним из лучших финтех-стартапов в США, согласно отчету Fortune. Стоимость проекта оценивается в 5,6 млрд долларов. Хотя компания начинала как торговая платформа для акций, позже она запустила платформу для торговли криптоактивами. Robinhood привлек 363 млн долларов в рамках раунда финансирования серии D от известных венчурных фондов Sequoia Capital и Kleiner Perkins.

Coinbase
Основанная в Сан-Франциско биржа отличается тем, что позволяет своим пользователям напрямую покупать криптовалюту с использованием фиата. Бирже удалось собрать 300 млн долларов в рамках раунда финансирования серии E от известных венчурных капиталистов, таких как Andreessen Horowitz и других.

tZero
Альтернативная торговая платформа была одной из самых ожидаемых в криптосообществе. Компания стремится создать платформу для торговли цифровыми активами. TZero удалось привлечь 270 млн долларов в рамках венчурного раунда от GSR. Венчурные капиталисты также планируют инвестировать 100 млн долларов в Overstock, материнскую компанию tZero.

Предвещает ли это конец розничных инвестиций?

Не совсем. ICO существуют не только для сбора средств, но и как механизм распределения токенов среди розничных инвесторов, разработчиков и криптоэнтузиастов. Распределение токенов очень важно, потому что без сильного сообщества, поддерживающего запуск блокчейна, вероятность неудачи высока даже при отличной бизнес-модели.

Представьте себе платформу-мессенджер или платежную платформу, основанную на блокчейне – ICO может дать им первоначальный толчок в лице пользователей, которые нужны, чтобы начать работу и масштабироваться. Несмотря на то, что стартапы, похоже, склоняются к профессиональным инвесторам с целью привлечения средств, вероятность того, что розничные инвесторы полностью исчезнут, достаточно невелика.