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Los reguladores están levantando señales de alerta sobre los crecientes volúmenes de operaciones de la plataforma memecoin Pump.Fun, advirtiendo que podría ser un esquema Ponzi. El meteórico ascenso de Pump.Fun y plataformas similares representa el lado más oscuro del mercado de las criptomonedas, donde la innovación y las oportunidades dan paso a la manipulación y la explotación. A medida que avanza el año 2025, las tácticas de Pump.Fun sirven como un claro recordatorio de la amenaza constante que representan los esquemas Ponzi criptográficos, que han proliferado en los últimos dos años.
Las memecoins, los tokens digitales que han ganado una inmensa popularidad en los últimos años, a menudo se hacen pasar por parte de la revolución de las criptomonedas. Plataformas como Pump.Fun llevan esta narrativa más allá, presentándose como proyectos innovadores de blockchain. Sin embargo, debajo de la superficie se esconde una verdad inquietante: estos tokens son esquemas de marketing multinivel (MLM) apenas disimulados, que se aprovechan de la desesperación humana y la naturaleza viral de la economía de la atención.
En esencia, las memecoins como las de Pump.Fun funcionan según un modelo explotador. Los primeros en adoptarlas se benefician reclutando a otros para el sistema y cobran una vez que los precios suben a costa de los nuevos participantes. El valor de estos tokens, lejos de basarse en la utilidad o el avance tecnológico, está vinculado a la cantidad de personas atraídas por el esquema. Esto no es innovación; es manipulación financiera, reempaquetada para la era digital.
Las estrategias de marketing de Pump.Fun revelan la naturaleza insidiosa de sus operaciones. A través de campañas en las redes sociales, la plataforma promete riqueza, libertad y un escape de las dificultades financieras. Este tipo de estafas atraen especialmente a los jóvenes y a las personas económicamente vulnerables, y venden la ilusión de la oportunidad. En las publicaciones se glorifica la idea de reclutar amigos y explotar su confianza, y se presenta esta conducta como «divertida». Una publicación particularmente indignante se burla de las personas desfavorecidas, a las que llama «liquidez de salida», un eufemismo escalofriante para referirse a las víctimas.
Estos esquemas se aprovechan de la esperanza y la desesperación, convirtiéndolas en mercancías para el enriquecimiento de unos pocos selectos. Para muchos participantes, el sueño de la libertad financiera se convierte rápidamente en una pesadilla de pérdida y traición. El costo humano de las memecoins se extiende más allá de la ruina financiera, dañando la confianza y las relaciones en el proceso.
Los mayores esquemas Ponzi de clasificación a partir de 2025
1. OneCoin
EspañolOneCoin, uno de los mayores esquemas Ponzi de criptomonedas, estafó 4.000 millones de dólares atrayendo a personas con promesas de importantes beneficios por sus inversiones en criptomonedas, posicionándose como una empresa legítima.
La fundadora búlgara, Ruja Ignatova, desapareció en octubre de 2017 sin dejar rastro y ahora es buscada por las autoridades estadounidenses por acusaciones de fraude y conspiración. Sigue siendo la única mujer en la lista de los diez más buscados del FBI, una distinción que solo han tenido 11 mujeres en la historia. Si la encuentran culpable, podría enfrentarse a una pena de prisión de hasta 20 años.
Los documentos judiciales revelan que Ignatova engañó a víctimas desprevenidas, a las que supuestamente llamó «tontas», de miles de millones de dólares, afirmando que OneCoin superaría a Bitcoin. Sin embargo, la principal operación de la empresa era la venta de material educativo, y no existía una cadena de bloques auténtica. La moneda funcionaba únicamente en una base de datos SQL.
Después de la desaparición de Ignatova, su hermano, Konstantin Ignatov, asumió el liderazgo, pero fue detenido en 2019 y luego admitió cargos de fraude y lavado de dinero.
2. Thodex
Fundada en 2017, Thodex era una bolsa turca de criptomonedas que colapsó en abril de 2021, llevándose consigo más de 2.000 millones de dólares en fondos de inversores. El fundador y director ejecutivo, Faruk Fatih Özer, inicialmente afirmó que el comercio se detuvo debido a los ciberataques y aseguró a los usuarios que su dinero estaba seguro, antes de huir.
Turquía inició una investigación sobre Özer, acusándolo de orquestar una estafa y fundar un sindicato criminal. Decenas de empleados fueron detenidos y las autoridades confiscaron las computadoras de la empresa. Interpol emitió una notificación roja, solicitando a las fuerzas del orden globales que lo rastrearan y detuvieran.
En septiembre de 2022, Özer fue detenido en la ciudad albanesa de Vlorë. Según la firma forense de blockchain Chainalysis, este intercambio centralizado fraudulento fue responsable de aproximadamente el 90% de todas las pérdidas relacionadas con la extracción de alfombras en 2021.
Los informes locales indican que los fiscales exigen una asombrosa sentencia de prisión de 40.564 años para todas las partes involucradas. Más de 2.000 víctimas han presentado denuncias.
3. AnubisDAO
El proyecto AnubisDAO, centrado en un token con temática de perros, recaudó 60 millones de dólares en ETH (13,597 ETH) de inversores a cambio de sus tokens nativos ANKH. Menos de 24 horas después del inicio del proyecto, los fondos se transfirieron a una billetera desconocida, dejando a los inversores con las manos vacías.
Sin liquidez restante, el valor del token ANKH se desplomó a cero.
Promocionado como un spin-off de OlympusDAO, un proyecto descentralizado de moneda de reserva, AnubisDAO se lanzó con solo un servidor Discord y una cuenta de Twitter ahora desaparecida, sin un sitio web ni un documento técnico. Sus desarrolladores permanecieron en el anonimato y utilizaron alias.
La firma de análisis blockchain Chainalysis destacó a AnubisDAO como un ejemplo de advertencia para los inversores, enfatizando la importancia de las auditorías de código para nuevos tokens.
4. Squid Game (SQUID) Token
Entre los tirones más infames en la historia de las criptomonedas se encuentra el token Squid Game (SQUID), introducido en Binance Smart Chain en 2021 y muy publicitado. Esta estafa recaudó 3,3 millones de dólares aprovechando la popularidad mundial del «Juego del Calamar» de Netflix.
Los desarrolladores agotaron los fondos de liquidez del token y huyeron con los fondos de los inversores.
Solidus Labs, una empresa de seguridad blockchain, reveló que el 12% de todos los tokens en la cadena BNB eran estafas, siendo SQUID el ejemplo más notable de exploit de honeypot. Su contrato inteligente apareció como una moneda meme que se apreciaba rápidamente, pero impidió a los usuarios vender sus tokens.
El sitio web del proyecto estaba lleno de errores gramaticales e incluía un mecanismo antivolcado. Un transmisor de Twitch captó el movimiento en vivo, mostrando que la capitalización de mercado del token colapsó de 2,2 billones de dólares a casi cero al instante. A partir de ahora, SQUID cotiza a 0,0096 dólares, más del 96% menos que su máximo.
5. Mutant Ape Planet (MAP) NFTs
El creador de la colección de NFT Mutant Ape Planet (MAP), una versión falsificada del famoso Mutant Ape Yacht Club (MAYC), ejecutó una estafa y estafó 2,9 millones de dólares. Aurelien Michel, un ciudadano francés de 24 años residente en los Emiratos Árabes Unidos, fue arrestado recientemente y acusado de fraude en el aeropuerto John F. Kennedy de Nueva York.
Michel y su equipo comercializaron sus NFT con promesas de beneficios como recompensas, acceso exclusivo a criptoactivos y financiación para marketing desde una billetera comunitaria. También mencionaron vagamente la adquisición de bienes raíces virtuales en el metaverso, nada de lo cual se materializó. Una vez que se agotaron los NFT, los fondos se redirigieron a billeteras bajo el control de Michel. Según se informa, confesó la estafa en Discord usando el alias «James».
El investigador de blockchain ZachXBT descubrió la participación de Michel en esquemas adicionales, incluidos Fashion Ape NFT y Crazy Camels, obteniendo millones de dólares.
Lecciones de Pump.Fun y los fracasos culturales de Crypto
La glorificación de las memecoins y de plataformas como Pump.Fun refleja un fracaso cultural más profundo a la hora de distinguir la innovación de la explotación. Estos esquemas suelen celebrarse como proyectos empresariales, y sus creadores son elogiados como disruptores astutos. En realidad, representan lo peor del comportamiento humano: la codicia, la manipulación y la voluntad de explotar a los demás para obtener beneficios personales.
Permitir que estas plataformas prosperen socava los principios básicos de la tecnología blockchain: transparencia, equidad y empoderamiento. Las memecoins no son parte del futuro de las criptomonedas; son una distorsión de su promesa, que sirve como un duro recordatorio de los peligros de los mercados no regulados.
Para combatir el auge de los esquemas Ponzi de criptomonedas, la narrativa en torno a las criptomonedas debe cambiar. La industria necesita trazar una línea clara entre los proyectos legítimos y los esquemas de explotación. La educación es clave: los inversores deben ser conscientes de los riesgos asociados con las memecoins y las tácticas utilizadas por plataformas como Pump.Fun.
Los organismos reguladores también deben intensificar sus esfuerzos, implementando medidas para identificar y cerrar proyectos fraudulentos antes de que causen un daño generalizado. La colaboración entre los gobiernos, las plataformas de criptomonedas y la comunidad en general es esencial para restablecer la confianza en el mercado.
El auge de Pump.Fun es una advertencia para el mercado de criptomonedas. Ejemplifica los peligros de las plataformas no reguladas y el costo humano de la explotación financiera. Mientras los reguladores hacen sonar la alarma, la industria debe analizar en profundidad sus vulnerabilidades y trabajar para crear un ecosistema más seguro y transparente.
La historia de Pump.Fun no es única, pero es un poderoso recordatorio de lo que está en juego. Al abordar las causas fundamentales de los esquemas Ponzi de criptomonedas y responsabilizar a los malos actores, la industria puede comenzar a cumplir su promesa de innovación, equidad y empoderamiento para todos.