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El segundo trimestre de 2023 continuó con el impulso cripto del primer trimestre. El ecosistema de BTC continuó prosperando, ya que la introducción de tokens BRC20 aportó dinámicas nuevas a la red. Tras su exitosa actualización, Ethereum experimentó un aumento gradual en la demanda de LSDs, y la aparición de LSDFi mejoró la eficiencia de capital y brindó más casos de uso al ecosistema. Además, el sector MEME se destacó como el punto culminante del segundo trimestre, ofreciendo monedas con gran potencial a pesar de las condiciones bajistas. Este auge de MEME fue impulsado principalmente por coleccionistas y proyectos de NFT. Mientras tanto, los proyectos zkEVM también lograron avances notables, con un crecimiento significativo en el valor total bloqueado (TVL) y el volumen de transacciones.
Además, la tendencia de un mayor escrutinio regulatorio se hizo más evidente después de la caída de varios bancos amigables con las criptomonedas en febrero. Desde marzo hasta junio, la SEC presentó demandas contra varios exchanges de criptomonedas, incluyendo a Binance y Coinbase. Estos eventos generaron preocupaciones entre los inversores, lo que llevó a una disminución en los precios de las altcoins y problemas de liquidez.
Finalmente, el segundo trimestre también presenció algunos puntos destacados menores. Por ejemplo, el inminente lanzamiento de Uniswap V4 promete mejorar la experiencia de trading; los activos del mundo real (RWA) ganaron tracción, con gigantes de la industria como Binance y Goldman Sachs realizando movimientos estratégicos en el espacio de RWA; en el sector de la inteligencia artificial (IA), WorldCoin surgió como un proyecto que utiliza tecnología de reconocimiento de iris para garantizar una distribución justa de tokens.
A continuación revisaremos el desempeño general durante los últimos 3 meses de las principales criptomonedas y tendencias de la industria cripto en lo que va de 2023:
Bitcoin
1. Volumen de negociación y precio de Bitcoin
En el segundo trimestre, el precio de BTC se mantuvo estable, con una ligera corrección a finales de junio. El trimestre comenzó con BTC operando a $28.517 y alcanzó su máximo de $30.455 a fines de junio.
A diferencia del fuerte rally visto en el primer trimestre, el precio de BTC se mantuvo estable en el segundo trimestre pero alcanzó un nuevo máximo y superó los $30,000 en las últimas semanas, lo que marca el precio más alto desde el colapso del mercado desencadenado por la caída de Terra en junio de 2022.
En el segundo trimestre, el desarrollo más notable en todo el ecosistema de BTC fue la continua popularidad de los NFTs Ordinals y los tokens BRC20, lo que ayudó a que las soluciones de capa 2 de BTC y las prometedoras aplicaciones de capa 2 se destacaran.
2. Bitcoin Ordinals
Aunque Ordinals desencadenó una feroz controversia cuando se lanzó a fines de enero, es innegable que el protocolo inició una tormenta en el ecosistema de BTC: hasta el segundo trimestre de 2023, se han creado más de 13.67 millones de NFTs de Bitcoin.
Es destacable que el lanzamiento del protocolo Ordinals también provocó debates dentro de la comunidad de Bitcoin. Algunos miembros de la comunidad lo vieron como una forma innovadora de ampliar la utilidad de Bitcoin y crear activos criptográficos de valor, mientras que otros se mostraron preocupados por su escalabilidad y su posible impacto en las tarifas de la red.
Sin embargo, Ordinals se volvió mucho más aceptado tan solo dos meses después, con 660.000 NFTs de Ordinals creados para finales de marzo (Q1). En el segundo trimestre, el número de inscripciones de Ordinals se disparó, y se crearon un total de más de 13.67 millones de NFTs de Bitcoin. Este impresionante récord fue impulsado por el crecimiento extenso de colecciones de NFTs que incluyen Ordinals Punks, Bitcoin Frogs y TwelveFold.
3. BRC20
El estándar BRC20, basado en el protocolo Ordinals, permite la implementación, creación y transferencia de tokens al codificar la información del token, como el nombre y la oferta total, en satoshis en el formato JSON estandarizado.
Según el movimiento de las transacciones BRC20 mostrado en el gráfico, el auge de BRC20 alcanzó su punto máximo a principios de mayo, a pesar de la caída de ORDI en ese momento, la cual tuvo un impacto mínimo en su volumen de negociación. Para junio, tanto el volumen de negociación como la popularidad disminuyeron.
4. El ecosistema de Bitcoin en expansión
A medida que el volumen de transacciones de BTC continúa aumentando, la prioridad actual para la red es encontrar una solución que mantenga la seguridad subyacente de Bitcoin al tiempo que le permita procesar más transacciones. Al mismo tiempo, la inminente reducción a la mitad de BTC ha destacado los problemas relacionados con los ingresos de los mineros. Las soluciones de capa 2 y sidechain de Bitcoin han surgido para mejorar las perspectivas a largo plazo de Bitcoin y abordar el límite de bloque de la red.
Lightning, Rootstock y Stacks son algunos de los proyectos notables de capa 2 y sidechain. En el sector de DeFi, también vale la pena prestar atención a proyectos como Alex y Arkadiko.
Ethereum
1. Volumen de negociación y precio de Ethereum
A diferencia del primer trimestre, el segundo trimestre de 2023 fue un verano volátil para Ethereum. En el segundo trimestre, a medida que la tendencia alcista se debilitaba, el precio de ETH fluctuaba alrededor de los $1800 a $2000, mientras que también se observaba una disminución en el volumen de negociación. A mediados de junio, el precio cayó debido al sentimiento de miedo, incertidumbre y duda relacionado con los problemas de cumplimiento de Binance, alcanzando un mínimo de alrededor de $1650. Sin embargo, la cifra luego se recuperó dentro del rango de fluctuación, siguiendo las noticias alcistas de la entrada de inversores institucionales convencionales de Estados Unidos al mercado.
2. 2023 Q2 LSD Summer
En medio de la turbulencia del segundo trimestre, el sector de LSD tuvo un desempeño notablemente bueno. Desde la perspectiva del staking de ETH, se observaron retiros significativos después de la activación de la opción de retiro de staking el 12 de abril, alcanzando un máximo de retiros netos de 400.000 ETH. Sin embargo, los retiros grandes disminuyeron gradualmente después del 30 de abril, estabilizándose en una entrada neta. En este momento, la entrada neta total después de la actualización es de alrededor de 4.5 millones de ETH, aproximadamente el 4% del suministro total de ETH, y la proporción general de staking aumentó de alrededor del 15% antes de la actualización al 19.58%.
3. 2023 Q2 LSDfi Bootstrapping
Junto con el aumento de ETH en staking, los casos de uso de LSD se expandieron rápidamente en el segundo trimestre. Esta tendencia fomentó la noción de LSDfi, que mejoró la eficiencia de capital y brindó más casos de uso al ecosistema. Además, también presenciamos la fluctuación de protocolos como Lybra y Agility LSD, así como el gran debut de protocolos importantes como Curve. Estos indicios indican que el espacio de LSD todavía está abierto, sin un jugador dominante único.
Actualmente, el Protocolo Lybra tiene la mayor cuota de mercado, con un 38.7%. Sin embargo, su desempeño futuro es incierto debido a la estrategia agresiva de adquisición de usuarios habilitada por sus altas recompensas APY. Pendle también tuvo un buen desempeño en el segundo trimestre, acumulando aproximadamente $60 millones en TVL con su modelo único de rendimiento bloqueado y un desempeño constante. De manera similar, Raft, una stablecoin de LSD lanzada por el equipo de Tempus y respaldada por importantes inversores, registró alrededor de $60 millones en TVL y aseguró una cuota de mercado del 10% en tan solo un mes.
Memecoins
2023 Q2: La segunda temporada de las memecoins
El segundo trimestre de 2023 marcó el segundo auge de las memecoin, siguiendo al primero en el cuarto trimestre de 2021.
La temporada anterior de memecoins, liderada por SHIB, ocurrió durante la fase final de la fiebre alcista de las criptomonedas, y la mayoría de las monedas MEME lanzadas en ese momento imitaron a SHIB. En contraste, la segunda temporada de memecoins, impulsada por PEPE, surgió durante un mercado bajista y vio el surgimiento de nuevas monedas más allá de los activos temáticos de perros como AIDOGE. Además, las narrativas de varias memecoins están asociadas con coleccionistas de NFT o proyectos de NFT.
Fuera de la temporada de las memecoins, continuaron surgiendo nuevas monedas en el mercado. Un proyecto notable fue BONK, que atrajo la atención debido a su conexión narrativa con el fundador de FTX, SBF, y Solana, que también atrajeron la atención del mercado a finales de 2022.
2. Nuevas memecoins listadas en CoinEx durante el Q2 2023
La era de zkSync y zkEVM de Polygon
En marzo de 2023, zkSync Era presentó su mainnet, un hito importante tanto para zkSync Era como para Ethereum. Desde su lanzamiento, el ecosistema de zkSync Era ha experimentado un crecimiento rápido, con más de $600 millones en TVL (valor total bloqueado).
El ecosistema también registró un crecimiento constante en las transacciones diarias, procesando más de 45 millones de transacciones, un promedio diario de más de 450,000 (https://explorer.zksync.io/).
Polygon, uno de los principales pioneros de zkEVM, presentó Polygon zkEVM, que es el segundo zkEVM que se ejecuta en la mainnet después de zkSync Era.
Una ventaja de Polygon zkEVM sobre zkSync es que los desarrolladores pueden volver a implementar fácilmente sus contratos de Ethereum en zkEVM sin modificaciones de código. Aunque el TVL de Polygon zkEVM superó los $40 millones en tan solo tres meses después de su lanzamiento, la cifra aún era notablemente menor que la de zkSync Era, posiblemente debido a la anticipación del mercado por el lanzamiento del token de zkSync Era, lo que llevó a los usuarios a utilizar zkSync Era en busca de posibles oportunidades de airdrop.
1. Scroll & StarkNet
El Alpha Testnet de Scroll se lanzó en Goerli a fines de febrero y ha permanecido estable. Como etapa final antes del lanzamiento de la mainnet, el Alpha Testnet permite a los usuarios unirse a las pruebas sin necesidad de permiso, brindando un entorno de prueba abierto e inclusivo. En el segundo trimestre, Scroll se centró en iterar el Testnet mientras mejoraba activamente su ecosistema y la educación de sus usuarios. Es importante destacar que el líder de DeFi, Aave, también lanzó Alpha Testnet.
Hasta el 30 de junio, el Alpha Testnet de Scroll ha registrado más de 34 millones de transacciones, y el número de transacciones diarias a menudo supera las 200.000, con más de 3 millones de direcciones únicas.
StarkNet tiene como objetivo superar las limitaciones de escalabilidad de Ethereum a través de pruebas de conocimiento cero y cálculos fuera de la cadena. La mainnet de StarkNet todavía se encuentra en fase Alpha. A fines de marzo, se lanzó StarkNet Alpha v0.11.0 en la mainnet. Permite a los usuarios transferir ETH desde Ethereum a StarkNet a través del puente StarkGate de Starknet, atrayendo una gran cantidad de ETH.
Hasta el 30 de junio, el saldo de ETH en el puente superó los 26.000. Pronto se lanzará Starknet v0.12.0, que traerá mejoras significativas en el rendimiento y la latencia.
Regulaciones
1. Potenciales regulaciones más estrictas
Las consecuencias del colapso de FTX continuaron desarrollándose. Mientras intensificaba su regulación sobre las criptomonedas, la SEC inició múltiples demandas, publicó pautas y estableció un grupo de trabajo sobre activos criptográficos. La regulación más estricta, hasta cierto punto, limitó la prosperidad del mercado y generó una mayor presión de cumplimiento para los proyectos.
En 2023, la SEC tomó una serie de medidas dirigidas al mercado de criptomonedas, incluyendo demandas contra exchanges y la liquidación forzada de bancos digitales. En un mercado bajista con una mayor presión regulatoria, BlackRock, uno de los grupos de gestión de activos más grandes del mundo, solicitó un ETF físico, lo que parece ser un movimiento bien planeado para allanar el camino para que los gigantes financieros tradicionales se aventuren en el mercado de criptomonedas.
Por otro lado, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC, por sus siglas en inglés) ha implementado políticas más amigables hacia las criptomonedas, y varias instituciones criptográficas están buscando oportunidades dentro del marco regulatorio de Hong Kong.
Después del colapso de FTX en noviembre de 2022, se rumoreaba que las autoridades estadounidenses planeaban endurecer la regulación de las criptomonedas. Mientras tanto, la Reserva Federal y los reguladores financieros estaban tomando acciones a gran escala para presionar a los bancos y cortar la conexión entre las empresas de criptomonedas y la banca tradicional al negarles cuentas bancarias.
- El 17 de febrero de 2022, la SEC presentó una demanda contra Terraform Labs y Do Kwon por orquestar un fraude de valores criptográficos multimillonario.
- En marzo de 2023, varios bancos estadounidenses se vieron obligados a liquidarse, incluidos tres bancos amigables con las criptomonedas: Signature Bank, Silvergate Bank y Silicon Valley Bank.
- El 23 de marzo de 2023, la SEC acusó a Justin Sun de ventas ilegales de valores, fraude y manipulación del mercado.
- El 6 de junio de 2023, la SEC presentó demandas contra Binance y su fundador CZ.
- El 7 de junio de 2023, la SEC demandó a Coinbase por operaciones ilegales.
- El 16 de junio de 2023, BlackRock, uno de los grupos de gestión de activos más grandes del mundo, presentó una solicitud a la SEC para un ETF de Bitcoin físico a través de su subsidiaria iShares. Varias instituciones siguieron su ejemplo y presentaron solicitudes para ETFs físicos de Bitcoin.
- El 23 de junio, HSBC, el banco más grande de Hong Kong, permitió a sus clientes operar con ETFs de activos virtuales listados en la Bolsa de Valores de Hong Kong.
2. Demandas contra Binance y Coinbase
Tras la noticia de que la SEC presentó cargos legales contra los dos exchanges más grandes, Binance y Coinbase, Bitcoin salió rápidamente de los exchanges. En un lapso de siete días, Binance experimentó la mayor disminución en las reservas de stablecoins, con una reducción adicional del 75% después de la demanda de la SEC contra BUSD. Las reservas de Bitcoin y Ethereum disminuyeron un 5,7% y un 7,1%, respectivamente, lo que representa disminuciones menores. Las reservas netas de Coinbase no experimentaron cambios importantes, con saldos de stablecoins nivelándose, mientras que sus reservas de BTC disminuyeron en 2300.
3. Disminución en los precios de las altcoins y problemas de liquidez
El 5 de junio de 2023, la SEC clasificó 19 criptomonedas como valores, lo que llevó a algunos exchanges y creadores de mercado a adoptar una estrategia defensiva conservadora (deshacer listados o salir del mercado estadounidense) debido a la incertidumbre regulatoria. Varias bolsas anunciaron que ya no atenderían a inversores institucionales en los Estados Unidos, y Robinhood eliminó de su listado tokens como Matic y ADA. Además, Grayscale retiró su solicitud para un ETF de Filecoin.
Los inversores se mostraron preocupados por posibles deslistados adicionales de altcoins, lo que provocó caídas de precios y problemas de liquidez en el mercado de altcoins. Se espera que el mercado se recupere de la caída si no hay más preocupaciones por deslistados.
Además, la determinación de la SEC sobre si un token es considerado un valor impactará la valoración y liquidez de las altcoins. Si un token es clasificado como un valor por la SEC, puede sufrir una caída en su valor, y la noticia también puede generar preocupaciones de cumplimiento entre los inversores institucionales o potenciales inversores institucionales, lo que lleva a inversiones en criptomonedas más prudentes.
Otros puntos resaltantes
1. Uniswap V4 esta a la vista
El 13 de junio, Uniswap lanzó una versión preliminar de su última actualización V4. En esencia, esta versión representa la culminación de todas las innovaciones de los DEX desde la invención de los AMM, llevando características amigables para el usuario del trading tradicional a las transacciones de DEX. Además, también establece una arquitectura de contrato eficiente que ahorra gas.
2. AI: Worldcoin
Worldcoin, un proyecto criptográfico fundado en 2019 por Sam Altman y Alex Blania, tiene como objetivo proporcionar una criptomoneda distribuida de forma global y gratuita, así como un sistema de identidad global basado en datos biométricos.
Una de las características clave del proyecto es el uso de datos biométricos, específicamente escaneos del iris, para verificar las identidades individuales. Han desarrollado un dispositivo llamado “Orb” que captura imágenes del ojo humano y las convierte en códigos digitales, que se utilizan para verificar si alguien está registrado, y si no lo está, se ofrecen recompensas gratuitas de Worldcoin. Para garantizar la privacidad, los datos del iris no se almacenan ni se cargan. Worldcoin también incorpora un sistema de verificación de identidad digital llamado “World ID” que utiliza pruebas de conocimiento cero para confirmar la singularidad individual mientras protege la privacidad.
Sin embargo, la recolección de información biométrica sensible plantea preocupaciones sobre la seguridad de los datos y el posible uso indebido. No obstante, Worldcoin asegura a los usuarios que los datos biométricos no se almacenarán y que el sistema está diseñado para proteger la privacidad.
El proyecto Worldcoin ha ganado más exposición, ya que Sam Altman también es el CEO de OpenAI. Altman cree que la productividad de la era de la IA conducirá a una riqueza societal redundante y ha propuesto el concepto de Ingreso Básico Universal (UBI, por sus siglas en inglés). Worldcoin tiene como objetivo garantizar una distribución ordenada de la riqueza, lo que significa que la verificación de la identidad individual será un requisito fundamental para participar en la asignación de bienestar universal.
3. Expansión de activos del mundo real (RWA).
Según el informe publicado por CitiBank en marzo, se estima que el tamaño proyectado del mercado global de tokenización de Activos del Mundo Real (Real World Assets) para 2023 es de $6.1 billones, lo que representa aproximadamente el 2.33% de todos los Activos del Mundo Real. En particular, los fondos de capital privado y de capital de riesgo presentan la tasa de conversión de tokenización más alta, aproximadamente del 10%.
Tamaño estimado del mercado de tokenización de Activos del Mundo Real (Real World Assets) en 2023.
Conclusiones
El mercado de criptomonedas presenció tanto volatilidad como crecimiento durante el segundo trimestre de 2023. En el segundo trimestre, el precio de BTC se mantuvo estable pero superó los $30.000 al final del trimestre, alcanzando un nuevo máximo desde el colapso del mercado tras la caída de Terra en 2022. Mientras tanto, el ecosistema de BTC experimentó avances significativos, especialmente en las NFT de Ordinals y la popularidad de BRC20, lo que ayudó a destacar las aplicaciones de BTC L2 y más aplicaciones de BTC.
Por otro lado, Ethereum tuvo un verano turbulento en el segundo trimestre, con precios oscilando entre $1800 y $2000, y una notable disminución en el volumen de negociación. A pesar de eso, la categoría de LSD tuvo un buen desempeño en el segundo trimestre. Aunque se produjeron retiros sustanciales de ETH después de que se habilitara la opción de retiro el 12 de abril, los retiros grandes se redujeron gradualmente después del 30 de abril, estabilizándose en una entrada neta. La tasa de participación total actual ha aumentado del 15% aproximadamente antes de la actualización al 19.58%. Además, la introducción de LSDfi y el rápido desarrollo del ecosistema brindaron una mayor eficiencia de capital y más casos de uso al mercado.
El segundo trimestre también presenció un aumento en las monedas MEME, impulsadas principalmente por PEPE y monedas emergentes como AIDOGE. Es importante destacar que las monedas ya no se limitan a personajes relacionados con perros. En cambio, presentan conexiones más profundas con coleccionistas o proyectos de NFT. Mientras tanto, zkSync Era y Polygon progresaron durante este trimestre, atrayendo importantes flujos de capital. Sin embargo, a medida que intensificaba su control en el segundo trimestre, la SEC inició demandas contra exchanges como Binance y Coinbase, lo que aumentó la volatilidad en todo el mercado. A pesar de todo eso, Blackrock, uno de los grupos de gestión de activos más grandes del mundo, solicitó un ETF de Bitcoin spot, allanando el camino para que los magnates financieros tradicionales se unan al mercado.
En general, el segundo trimestre presentó tanto oportunidades como desafíos para el mercado de criptomonedas. Desde BTC y ETH hasta las monedas MEME y otras criptomonedas, los proyectos de cripto están en constante evolución y buscando nuevos avances. Al mismo tiempo, la regulación más estricta aseguró la estabilidad y el crecimiento continuo del mercado.