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Al comenzar el 2023, los vestigios dejados por el COVID-19 se fueron desvaneciendo y finalmente se vio un punto de inflexión en el mercado de criptomonedas después de un difícil 2022. Por ejemplo, los ecosistemas de Bitcoin, NFT, Arbitrum y Optimism recibieron apoyo financiero, y la adopción de políticas amigables con las criptomonedas en Hong Kong llevó al auge de la HK Coin.
Sin embargo, debido al inesperado aumento de la inflación y el enfoque de ajuste cuantitativo adoptado por la Reserva Federal, el mercado cayó en un ciclo vicioso a finales de febrero. A principios de marzo, el colapso de tres bancos estadounidenses, Silvergate, SVB y Signature Bank, desencadenó una crisis de liquidez y preocupación regulatoria.
A continuación revisaremos el desempeño general durante los últimos 3 meses de las principales criptomonedas y tendencias de la industria cripto en lo que va de 2023:
Tabla de contenido
Bitcoin
1. Volumen de negociación y precio de Bitcoin
Después de una caída de dos meses en Bitcoin, los inversores regresan a activos riesgosos, ya que las expectativas de inflación han disminuido. A mediados de enero, el precio de BTC comenzó a subir, con un aumento en el volumen de negociación. El mejor apetito por el riesgo entre los inversores ha desbloqueado un aumento en los precios de las criptomonedas, y tanto los inversores institucionales como minoristas están comprando más criptomonedas. A pesar de esto, a principios de marzo, después del colapso de los bancos estadounidenses y el sentimiento pesimista de los inversores, Bitcoin cayó por debajo de los 20.000 $. El sentimiento del mercado mejoró después de que intervino la Reserva Federal, lo que llevó a un rebote en los precios de las criptomonedas.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
2. Bitcoin: Nueva historia de BTC-Fi — Ordinals
BTC se ha unido a los Legos DeFi. El plan de desarrollo actual se basa principalmente en la Capa2 de BTC, que se espera que conecte a BTC con DeFi. Después de la actualización de Taproot de BTC, los desarrolladores ahora pueden incrustar metadatos de activos en la red de BTC, lo que hace posible que BTC se convierta en una plataforma de datos. Esta actualización ha catalizado muchos casos de uso innovadores de BTC:
Ordinals: Los Ordinales son datos específicos de sats registrados por usuarios en la red de Bitcoin. Combinados con Taproot y la teoría ordinal, los Ordinales pueden usarse para inscribir la mayoría de los archivos JPEG en Bitcoin. A diferencia del sistema NFT construido sobre contratos inteligentes como Ethereum, todos los datos inscritos por Ordinales se almacenan en la cadena. Independientes del almacenamiento externo como IPFS o AWS S3, los Ordinales son genuinamente descentralizados. Como todas las transacciones de Bitcoin, también se guardan en la red de BTC.
En la teoría ordinal, cada uno de los 2.100 billones de sats viene con un identificador único, y las inscripciones pueden contener datos arbitrarios, incluyendo imágenes, GIF y videos. En este momento, la mayoría de las inscripciones son imágenes, siendo BTC Punk la opción más popular.
Las inscripciones ordinarias comenzaron el 17 de diciembre de 2022, pero no empezaron a aumentar hasta finales de enero. A partir del 27 de marzo, el número de inscripciones superan las 600.000.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
3. BTC-FI: Principales actores de Bitcoin Layer2
BTC Layer2 sigue siendo una infraestructura importante para la implementación de BTC-Fi, y la mayoría de los proyectos de BTC-Fi todavía utilizan el enfoque de capas laterales y sidechains de Ethereum, donde la cadena principal funciona como la capa responsable de los estados de datos y la seguridad.
Es evidente que el progreso de DeFi en la red de BTC ha sido lento. Debido a su límite de tamaño de bloque, Bitcoin solo se ha utilizado como medio de pago. Sin embargo, su valor práctico en otros aspectos también merece ser explorado.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
Ethereum
1. Volumen y precio de negociación de Ethereum
Durante el primer trimestre de 2023, el precio y el volumen de negociación de ETH se recuperaron. En particular, el precio de ETH ha oscilado alrededor de los 1800 $; después del punto más bajo en noviembre y diciembre del año pasado, el volumen de negociación se ha recuperado, superando los mil millones diarios. Se cree que después de la desaceleración de las subidas de las tasas de interés y la mitigación de las crisis bancarias, la actualización de Shanghai en abril traerá más liquidez y narrativa al mercado cripto.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Coingeko
2. Actualización de Ethereum Shanghai
La actualización de Shanghai presentará tres EIPs clave: EIP-4895, EIP-3855 y EIP-3860.
- EIP-4895: proporcionará mecanismos de participación más flexibles para los participantes de Ethereum: cuando finalice el período de bloqueo de ETH, los usuarios podrán depositar y retirar su ETH libremente. Después de que se active el depósito/retiro de ETH, se probará la capacidad de operación de la red, lo que será seguido por fluctuaciones de precios adicionales.
- EIP-3855: mejora la velocidad de las transacciones en la red de Ethereum.
- EIP-3860: reduce las tarifas de transacción.
El módulo de actualización de Shanghai ya está en funcionamiento en la red de prueba Goerli para que los usuarios puedan probar sus códigos con anticipación, y se lanzará oficialmente en la red principal de Ethereum el 12 de abril. En este momento, el total de ETH apostado es de 17,94 millones de ETH, lo que representa solo el 14,9% del suministro total de ETH. Sin embargo, se espera ver un aumento significativo en la cantidad de ETH apostado después de la actualización.
En cuanto a los protocolos de Liquid Staking (LSD), Lido sigue siendo el líder de la industria.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
3. Rendimiento de proyectos de LSD en Ethereum
Durante el primer trimestre del 2023, la tasa de participación de Ethereum en staking se mantuvo baja en comparación con otras cadenas. Sin embargo, después de que el mercado se mostrara impresionado con el potencial de más flujos de staking de ETH y de los protocolos LSD a través de la actualización de Shanghai, los inversores comenzaron a comprar más tokens de gobernanza de los protocolos relacionados. La mayoría de los proyectos experimentaron un crecimiento de alrededor del 100% en su precio, mientras que el líder de la industria, Lido (LDO), registró un impresionante aumento del 250% en su precio. Sin embargo, a principios de marzo, LSD experimentó una corrección, y tanto los volúmenes de negociación como los precios han disminuido, sin señales de recuperación todavía.
Además, los protocolos han explorado más casos de uso para los tokens derivados de LSD, como stETH, que se integran en los DeFi Legos para mejorar la eficiencia de capital. PENDLE se ha destacado del resto, registrando un aumento de precio de hasta el 750% en el primer trimestre.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
NFT-Fi
1. Airdrop de Blur
El 19 de octubre de 2022, Blur lanzó su mercado NFT y anunció su tercera entrega gratuita de tokens:
- La primera entrega de tokens es para aquellos que intercambiaron NFT en Blur en los seis meses anteriores a su lanzamiento.
- La segunda está dirigida a los comerciantes activos en Blur antes de noviembre. La tercera es para comerciantes que hicieron ofertas en Blur; se espera que sea la entrega gratuita más grande de Blur, aproximadamente de 1 a 2 veces más grande que la segunda entrega gratuita.
- Durante la tercera entrega gratuita de tokens que comenzó el 14 de febrero, la tasa de reclamo superó el 94% en una semana. El 70% de los participantes recibió menos de 1000 BLUR, y el ganador más grande recibió 3.2 millones de BLUR, que todavía no se ha vendido a finales de marzo.
A partir de 0.5$, el precio de Blur alcanzó su punto máximo en 1.4$, un aumento del 180%. El 83.3% de las direcciones han optado por vender sus participaciones, el 15.6% todavía mantiene sus tokens y el 0.9% ha comprado más. A partir del 27 de marzo, las direcciones que poseen entre 100 y 1,000 tokens BLUR representan el 41%, y aquellos que poseen menos de 100 tokens BLUR representan el 31%.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
2. Comparación del volumen de negociación de NFTFi en el primer trimestre de 2023: Top 5 NFT Marketplaces
Los airdrops y el lanzamiento completo del mercado de Blur han sido enormemente exitosos, lo que le ha permitido superar a OpenSea: desde diciembre pasado, el volumen de negociación de Blur ha superado el de OpenSea. Consciente del peligro, OpenSea también ha comenzado a hacer ajustes para reducir las salidas de usuarios. Sin embargo, todavía no está claro si los usuarios se están trasladando a Blur por sus incentivos o por una preferencia por su diseño de mercado.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
3. Volumen semanal de préstamos de NFTFi
En el primer trimestre de 2023, las plataformas de préstamos de NFT en Ethereum experimentaron un aumento significativo en el volumen semanal de préstamos en comparación con el año pasado. NFTfi y BendDAO lideraron el mercado en enero y febrero, representando el 70% del volumen de préstamos de NFT.
Paraspace, un outsider, emergió en marzo y se convirtió en el segundo protocolo de préstamos de NFT por TVL en solo dos meses al aprovechar el programa de minería de staking de Ape coin. Además, su volumen de préstamos de NFT en marzo también superó con creces el registrado por otros protocolos.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
4. Resumen de proyectos relacionados con NFT
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Coingeko
Arbitrum VS Optimism
Dado que Arbitrum es totalmente compatible con la EVM, muchos proyectos de DeFi pueden ser fácilmente desplegados en la cadena. Además, Optimism estableció inicialmente una lista blanca, y solo los proyectos en la lista pudieron desplegarse en la cadena. Como resultado, Arbitrum tuvo una gran ventaja sobre Optimism en términos de TVL y DApps. Incluso capturó más de la mitad de la participación en el mercado.
Optimism anunció la eliminación de las restricciones de la lista blanca en diciembre de 2021 y oficialmente despegó en el primer trimestre de 2022 después de reducir las tarifas de transacción y recaudar $150 millones en financiamiento de la Serie B liderado por a16z y Paradigm.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: L2beat, Optimism.io, Arbitrum.one
1. Arbitrum VS Optimism: Usuarios activos diarios
A medida que la demanda de DeFi en Arbitrum creció junto con el repunte del mercado del primer trimestre de 2023, sus usuarios diarios activos aumentaron un 163% en los últimos seis meses. Por otro lado, los usuarios diarios activos de Optimism experimentaron cambios más volátiles. Esto se debió a que la red lanzaba una serie de programas de recompensa con tokens o NFT distribuidos a los usuarios que interactuaban con Optimism, y los usuarios activos diarios disminuían significativamente una vez que las recompensas terminaban.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
2. Arbitrum VS Optimism: Transacciones por día y tarifas de transacción
Desde el 21 de marzo de 2023, las transacciones diarias de Arbitrum han superado a las de Ethereum durante seis días consecutivos. El token ARB de Arbitrum fue lanzado el 23 de marzo, y sus transacciones diarias en el mismo día alcanzaron casi 2,73 millones, 2,5 veces más que las de Ethereum, que se situaron en 1,08 millones.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
Tanto Arbitrum como Optimism redujeron los costos de transacción a través de mejoras en la red, y el aumento en el volumen de transacciones también redujo las tarifas de transacción. Con el tiempo, las tarifas de transacción de los dos protocolos se han vuelto casi iguales.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Dune Analytics
3. Arbitrum VS Optimism: Proyectos en el ecosistema
ZKP: Vista general
La prueba de conocimiento cero (ZKP, por sus siglas en inglés) es una importante tecnología criptográfica que permite al probador demostrar al verificador que una declaración determinada es verdadera sin revelar ninguna otra información sobre la misma. Al mismo tiempo, la concisión de este proceso de prueba transforma un problema complejo en uno simple, permitiendo al probador completar el proceso con menos información o menos pasos.
En el espacio blockchain, ZKP, una poderosa tecnología criptográfica, se ha utilizado ampliamente en todo tipo de escenarios, incluyendo la protección de la privacidad, la seguridad de los datos y las soluciones de escalabilidad. Ayuda a proteger la privacidad de ambas partes en una transacción y reduce el riesgo de divulgación de datos. Algunos proyectos criptográficos jóvenes bien conocidos, como Zcash y Monero, han adoptado ZKPs para proporcionar funciones de protección de la privacidad. En los últimos años, soluciones basadas en ZKP como ZK-Rollups, que se consideran una forma efectiva de resolver el problema de escalabilidad que enfrentan las blockchains, han ganado gran atención y ahora se adoptan ampliamente.
En el primer trimestre de 2023, los proyectos relacionados con ZKP han logrado un progreso significativo en áreas como monedas anónimas, ZK Rollups que admiten zkEVM/zkVM y puentes entre cadenas. En particular, Zcash y Monero han seguido mejorando su rendimiento y seguridad, mientras que proyectos como zkSync, Scroll, Starknet y Polygon EVM han logrado avances en la escalabilidad de los contratos inteligentes de Ethereum. Además, algunos puentes entre cadenas, como Succinct Labs y =nil; Foundation, están explorando formas de generar pruebas de validez utilizando la tecnología ZKP para validar el consenso para clientes livianos con eficiencia y bajos costos.
1. Proyectos relacionados con ZK: zk-Rollups que admiten zkEVM/zkVM: ZkSync
zkSync, una solución de capa 2 con alto rendimiento y escalabilidad, lanzó oficialmente su nueva versión, zkSync Era, el 24 de marzo, que cuenta con una abstracción de cuenta nativa, un potente compilador LLVM, compresión de datos y escalabilidad. A partir del 28 de marzo, más de 120.000 direcciones se han migrado de Ethereum a zkSync Era en menos de una semana después del lanzamiento de la nueva versión, con aproximadamente 18.000 ETH transferidos.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Etherscan
2. Proyectos relacionados con ZK: zk-Rollups que admiten zkEVM/zkVM: Scroll
Como un zkRollup de Ethereum basado en zkEVM, Scroll es compatible sin problemas con aplicaciones y herramientas existentes de Ethereum. El 27 de febrero, Scroll anunció el lanzamiento de Scroll Alpha en la red de prueba Goerli. Scroll Alpha es una red de prueba abierta y sin permisos lista para ser experimentada por todos. Hasta el 28 de marzo, se han creado casi 2 millones de direcciones en Scroll Alpha, con más de 8,6 millones de transacciones y un volumen diario de transacciones en crecimiento. Solo el 27 de marzo, se iniciaron más de 500.000 transacciones en la red de prueba.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Etherscan
3. Proyectos relacionados con ZK: zk-Rollups que admiten zkEVM/zkVM: Starknet
Starknet es un protocolo de escalado de Layer2 basado en la tecnología ZKP. El 23 de febrero se lanzó Starknet Alpha v0.11.0 en la red de prueba Goerli y está listo para salir en la red principal de Ethereum pronto. La nueva versión introduce Cairo 1.0, que proporciona un lenguaje de programación más potente y mecanismos de ejecución más eficientes. La versión también trae importantes optimizaciones de costos, reduciendo los costos de cómputo en un factor de 5. Además, esta es la primera votación de gobernanza para Starknet. Los miembros de la comunidad tuvieron 6 días para probar y votar sobre la versión actualizada que se ejecuta en Goerli para determinar si aprobarla para la implementación en la red principal. A partir del 31 de marzo, Starknet Alpha v0.10 en la red principal ha atraído 9000 ETH.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Etherscan
4. Proyectos relacionados con ZK: zk-Rollups que admiten zkEVM/zkVM: Polygon
Polygon EVM: Polygon, un proyecto que tiene como objetivo abordar los problemas de escalabilidad, interoperabilidad y usabilidad en los ecosistemas blockchain, también lanzó la versión beta de Polygon zkEVM, su solución de escalabilidad de Layer2, el 27 de marzo, con código de código abierto. Su zkEVM tiene la intención de resolver el problema de escalabilidad de Ethereum manteniendo la equivalencia de EVM. El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, realizó la primera transacción simbólica en Polygon zkEVM.
ZK Bridge
ZKP desempeña un papel singularmente importante en el diseño de puentes interconectados de cadenas, al igual que zk-SNARK alimenta la escalabilidad de los proyectos zkEVM. Los últimos avances en sistemas de ZKP hacen más fácil implementar cómputo verificable, lo que ahora se puede utilizar para generar una prueba de validez para los estados de la cadena. Este enfoque permite la verificación eficiente y de bajo costo de clientes ligeros, lo que permite la interoperabilidad con una mínima confianza. En otras palabras, los puentes interconectados de cadenas intentan utilizar la concisión de los ZKP para la escalabilidad, en lugar de su propiedad de conocimiento cero. En este sentido, para los puentes interconectados de cadenas, los ZKP son similares a la prueba de validez de las soluciones de escalabilidad de Rollup. Algunos proyectos emergentes de puentes interconectados de cadenas, incluidos Succinct Labs, Electron Labs, zkbridge y =nil; Foundation, están explorando formas de utilizar ZKP para generar pruebas de validez que logren una verificación de consenso de clientes ligeros eficiente y de bajo costo, lo que permite una interoperabilidad con una confianza mínima.
Foundation
El 2 de febrero, Foundation presentó un compilador de circuitos construido para lenguajes de programación convencionales llamado zkLLVM, que no involucra a zkVM y puede compilar código de implementación EVM existente escrito en C++ o Rust. Con zkLLVM, los desarrolladores pueden crear rápidamente aplicaciones como zkRollup, zkBridge y zkOracle con costos bajos.
Succinct Labs
El 16 de marzo, Telepathy, un protocolo de interoperabilidad zkSNARK, se lanzó en Ethereum. Utiliza una “prueba de consenso” simple para ayudar a los contratos inteligentes en otras cadenas a verificar directamente los estados de Ethereum a través de clientes ligeros que ahorran energía.
HK Coin
1. Regulaciones en Hong Kong
El 20 de febrero, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) afirmó en un documento de consulta que los inversores individuales podrían comerciar con criptomonedas de alta capitalización en las bolsas autorizadas por la SFC, con el objetivo de permitir que los traders minoristas accedan a las criptomonedas bajo el nuevo régimen de licencias de intercambio de criptomonedas que entrará en vigor el 1 de junio. En comparación con la represión de la SEC sobre empresas de criptomonedas como el intercambio de criptomonedas Kraken, el emisor de BUSD Paxos y Binance, Hong Kong ha adoptado a la Web3 desde el año pasado. Esta gran diferencia ha atraído a inversores en criptomonedas a regiones amigables con las criptomonedas como Hong Kong.
Además, Conflux también anunció su asociación con China Telecom para proporcionar soporte de prueba para tarjetas SIM de blockchain en Hong Kong. El aumento del precio de Conflux indica la confianza entre los inversores en criptomonedas y ha contribuido en gran medida a la acalorada discusión de las monedas de Hong Kong y las monedas de China en el mercado.
Hong Kong alberga alrededor de 50 proyectos locales de criptomonedas, que son empresas de criptomonedas con sus negocios principales o equipos estacionados en esta región. La mayoría de los proyectos operan en el campo de CeFi y CEX, y algunos también se centran en GameFi y el Metaverso. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que todavía no hay una definición clara de las monedas de Hong Kong, y los inversores deben tener cuidado con los esquemas Ponzi que se disfrazan de monedas de Hong Kong.
2. Tokens relacionados con Hong Kong
En los siete días posteriores al anuncio de la SFC a fines de febrero, CFX lideró la tendencia de crecimiento con un aumento de más del 400%, KEY subió más del 200% y ACH registró un crecimiento de más del 140%. Sin embargo, con la disminución del sentimiento FOMO y la aparición de nuevas narrativas, las monedas de Hong Kong experimentaron una caída de precios en mayor o menor medida a fines de marzo.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Coingeko
Nota: Todas estas criptomonedas están disponibles en CoinEx, pero esta información no debe tomarse como asesoramiento financiero.
Otros puntos resaltantes de este primer trimestre del 2023 en la industria cripto
1. ¡ChatGPT desata la locura por la IA!
Este febrero, ChatGPT desató intensas discusiones en torno a la inteligencia artificial (IA). Este proyecto de éxito ha seguido ganando tracción con el tiempo, dando lugar a más narrativas, como la integración con Office y Azure, la inversión de Google de 300$ millones en el rival de ChatGPT, Anthropic, y el uso de ChatGPT para obtener beneficios. En pocas palabras, en el mercado global actual, todos son optimistas sobre el rendimiento futuro de la IA.
La tendencia de la inteligencia artificial no solo ha revolucionado el mercado financiero tradicional y ha hecho populares las acciones de IA en todo el mundo, sino que también ha afectado al mercado cripto. Muchas empresas cripto ambiciosas han aprovechado la tendencia, y los proyectos con monedas de IA han experimentado un aumento en los precios. Por ejemplo, el precio de AGIX ha subido un 700% en los últimos tres meses. A pesar de todo, las monedas de IA experimentaron una corrección a finales de marzo, con caídas de precios en diversos grados.
Datos al 27 de marzo de 2023, Fuente: Coingeko
Nota: Todas estas criptomonedas están disponibles en CoinEx, pero esta información no debe tomarse como asesoramiento financiero.
2. La quiebra de diversos bancos americanos
Recientemente, junto con la caída de los bancos estadounidenses, incluyendo Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank, muchos bancos han sufrido una caída en su valoración. Esto es solo la punta del iceberg en términos de los riesgos que enfrenta la industria bancaria de EE. UU. Hoy en día, la Reserva Federal enfrenta una crisis en cuanto a toda la industria, junto con una escasez de liquidez. El colapso de los bancos estadounidenses ha generado más discusiones sobre la descentralización, planteando la pregunta de si la descentralización es el destino final para la humanidad.
Conclusiones
En el primer trimestre de 2023, ETH se recuperó tanto en términos de precio como de volumen de negociación. Específicamente, el precio de ETH ha rondado los 1800$, y el volumen de negociación también ha aumentado desde el punto más bajo en noviembre y diciembre de 2022.
A medida que siguen surgiendo nuevas narrativas, los inversores cripto se han vuelto más optimistas. Mirando hacia atrás en el primer trimestre de 2023, ChatGPT provocó una locura por la IA; el airdrop de Blur llevó al auge de NFTFi; las políticas amigables con la cripto de Hong Kong enviaron a las monedas de HK a las nubes; el anuncio de airdrop de Arbitrum a finales de marzo proporcionó el impulso necesario para el mercado cripto.
En general, el mercado cripto comenzó a recuperarse en el primer trimestre de 2023, y el mercado ha seguido ofreciendo nuevas oportunidades y categorías. Dicho esto, aún no está claro si el espacio cripto podría recuperarse al completo y lograr nuevos éxitos. Debemos recordar que la recuperación completa del mercado requiere de más innovaciones, y el camino por delante será largo y desafiante.