¿Qué son y cómo funcionan las stablecoins?

Las criptomonedas han generado un gran interés en los últimos años, pero su alta volatilidad de precios ha limitado su adopción generalizada en el mundo de los negocios.

Para abordar este desafío, surgieron las stablecoins (en español, criptomonedas estables), una clase de criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable en el tiempo.

A diferencia de las criptomonedas convencionales, como Bitcoin o Ethereum, que experimentan fluctuaciones de precios significativas, las stablecoins buscan proporcionar una alternativa más fiable y estable para inversores y traders.

En este artículo, te explicaremos qué son las stablecoins, cómo funcionan y cuáles son las más utilizadas en el mercado.

Qué son las stablecoins y cuántos tipos existen

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que mantiene su valor vinculado a otro activo en una relación de paridad. Las stablecoins más populares suelen estar vinculadas al dólar estadounidense, aunque también existen otras que están respaldadas por activos como el oro o incluso otras criptomonedas.

Existen cuatro tipos principales de stablecoins: colateralizadas con dinero fiat, colateralizadas con criptomonedas, algorítmicas y colateralizadas con activos.

Las stablecoins colateralizadas con dinero fiat están aseguradas por reservas en moneda fiduciaria, mientras que las colateralizadas con criptomonedas utilizan otras criptomonedas como garantía. Las stablecoins algorítmicas no tienen colateral y utilizan algoritmos para regularizar el precio, mientras que las colateralizadas con activos utilizan activos de diferentes tipos como respaldo.

Por ejemplo, Tether (USDT) se respalda con dólares estadounidenses, mientras que PAX Gold (PAXG) está respaldada por oro. Estas dos son solo algunas de las múltiples stablecoins disponibles en el mercado.

Las primeras propuestas de stablecoins se remontan al 2014, se crearon con el objetivo de ofrecer un medio de pago menos volátil que las criptomonedas convencionales. BitUSD y NuBits fueron algunas de las primeras opciones en el mercado. En ese mismo año se lanzó Tether (USDT), originalmente conocida como Realcoin, en la cadena lateral de Bitcoin, pero no se comercializó hasta 2015 en la casa de cambio Bitfinex.

Ventajas de las stablecoins

Las stablecoins tienen múltiples ventajas para los inversores y traders, entre ellas:

• Estabilidad de precios: A diferencia de las criptomonedas tradicionales, cuyos precios son altamente volátiles, las stablecoins están diseñadas para mantener un valor estable. Esto las hace atractivas para aquellos que buscan una inversión menos arriesgada.
• Facilidad de uso: Las stablecoins pueden utilizarse para realizar transacciones sin preocuparse por las fluctuaciones del mercado. Esto las hace más accesibles y flexibles para aquellos que desean utilizar criptomonedas para realizar transacciones cotidianas.
• Dinero sin fronteras: Las stablecoins permiten transferir valor sin fronteras geográficas, con bajas comisiones y en redes seguras, privadas y resistentes a la censura.
• Protección contra la inflación: Algunas stablecoins están diseñadas para proteger contra la inflación, lo que las hace atractivas para aquellos que buscan una forma de resguardar su dinero ante los efectos de la inflación.
• Transparencia: Muchas stablecoins están respaldadas por activos subyacentes que se pueden verificar a través de la tecnología blockchain. Esto proporciona transparencia y permite a los usuarios verificar que la stablecoin está respaldada por activos reales.
• Accesibilidad: La mayoría de las plataformas y exchanges aceptan stablecoins para cambiarlas por dinero fiat o por otras criptomonedas.
• Operabildad: Son útiles para quienes hacen trading, permitiendo refugiarse de los cambios bruscos de precio y elegir los mejores momentos de compra. Además son uno de los activos que mejor rendimiento suele dar en staking.
• Útil en el mercado bajista: En momentos de mercados en baja, las stablecoins permiten protegerse de las caídas para luego recomprar el activo a menor precio o reconfigurar el portafolio cripto.

Sin embargo, como con cualquier inversión, existen riesgos asociados con el uso de stablecoins que todo inversor debe tener en cuenta. Aquí nombramos algunos de ellos:

Riesgos de las stablecoins

• Los activos subyacentes que respaldan las stablecoins pueden ser vulnerables a la volatilidad del mercado, esto podría resultar en pérdidas significativas para los inversores.
• Su valor puede estar sujeto a cambios debido a la inflación y otros factores económicos.
• Aunque las stablecoins se promocionan como criptomonedas descentralizadas, en muchos casos están respaldadas por una entidad centralizada. Si la entidad que respalda la stablecoin tiene problemas financieros, los inversores pueden enfrentar pérdidas significativas.
• Las regulaciones gubernamentales y las restricciones regulatorias pueden afectar el uso y la demanda de las stablecoins, lo que podría tener un impacto negativo en su valor.

Las 4 stablecoins más utilizadas en el mundo de las criptomonedas

Cuatro de las stablecoins más utilizadas son USD Tether, USD Coin, Binance USD y DAI, todas ellas vinculadas en precio al dólar. Estas cuatro monedas virtuales también figuran entre las 15 criptomonedas con mayor capitalización de mercado, lo que es un indicador importante para comprender la relevancia de un token dentro del ecosistema.

Al momento de escribir este artículo, USDT ocupaba el tercer lugar y USDC el cuarto lugar en cuanto a importancia, sólo superados por Bitcoin y Ethereum.

Principales 10 Criptomonedas por capitalización de mercado. Fuente: Coinmarketcap

Tether (USDT): Es la stablecoin más grande del mercado y está respaldada por el dólar estadounidense. Esto significa que la cantidad de USDT en circulación está respaldada por reservas en dólares que se mantienen fijas en una cuenta bancaria. Cabe destacar que estas reservas no solo incluyen billetes o depósitos electrónicos, sino también títulos y bonos denominados en dólares.

Se utiliza ampliamente en los exchanges de criptomonedas para comprar y vender otras criptomonedas.

USD Coin (USDC): Es otra stablecoin respaldada por dólares estadounidenses. En este caso, auditores externos e internos revisan la existencia del colateral para garantizar la seguridad y transparencia del proceso.

Fue lanzada por Circle y Coinbase y es ampliamente aceptada en los exchanges de criptomonedas y en aplicaciones de pagos digitales.

Dai (DAI): DAI es una criptomoneda estable cuyo valor se mantiene equiparado al dólar estadounidense, y fue creada por la comunidad descentralizada de MakerDAO. La estabilidad de DAI se garantiza mediante un sistema de smart contracts que regulan automáticamente el respaldo de la moneda con colateral en criptomonedas, específicamente en ETH de la red Ethereum.

Este sistema asegura que el valor emitido en DAI siempre tenga un respaldo de “al menos un 150%» del valor emitido en colateral, lo que contribuye a mantener la estabilidad de la criptomoneda.

Binance USD (BUSD): Es una stablecoin respaldada por dólares estadounidenses y fue lanzada por la plataforma de intercambio de criptomonedas Binance. Es ampliamente aceptada en los exchanges de criptomonedas.

En conclusión, las stablecoins son una opción atractiva para inversores y traders que buscan estabilidad de precios en el mundo de las criptomonedas. Al vincular su valor a otros activos, ofrecen protección contra la volatilidad del mercado, lo que las convierte en una herramienta valiosa para minimizar riesgos.

Además, su facilidad para convertirse en moneda fiat las hace prácticas y accesibles para transferir valor sin límites geográficos.

Es importante destacar que, como con cualquier decisión de inversión, se debe realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.