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BitRiver, la mayor instalación de minería de Bitcoin de Rusia, se encuentra sumida en una creciente crisis financiera y legal que arroja nueva luz sobre los riesgos estructurales subyacentes en el sector industrial de la minería de criptomonedas del país. Las enormes cantidades de deuda, las presuntas infracciones fiscales y las consecuencias de estar en un mercado sin regulaciones firmes se han revelado mediante el seguimiento de la quiebra de la empresa que controla BitRiver, Fox Group LLC, y los cargos penales contra su fundador, Igor Runets.
Infraestructura de Siberia, filial del grupo energético y metalúrgico En+, ha solicitado reiteradamente al Tribunal de Arbitraje Regional de Sverdlovskiy que inicie un procedimiento de observación contra Fox Group. El anuncio indica que el tribunal considera que existe una alerta temprana de insolvencia y ha precipitado la gestión formal de las operaciones financieras de la empresa. Los documentos judiciales indican que Infraestructura de Siberia busca reclamar a sus acreedores un total aproximado de 9,2 millones de dólares, que consisten en deuda principal, sanciones por la entrega tardía de equipos y honorarios legales, todos ellos considerados reclamaciones de tercera prioridad. El conflicto puede atribuirse a la ruptura de los contratos de suministro de equipos. Siberian Infrastructure había pagado más de 700 millones de rublos por adelantado a Fox Group en virtud de un contrato para la entrega de hardware relacionado con la minería. El equipo nunca se cumplió, el contrato se rescindió y se presentó una demanda para recuperar las sanciones. En abril, un tribunal falló a favor de la filial energética; las medidas de cumplimiento se detuvieron cuando Fox Group no pudo recaudar los fondos para cumplir la sentencia, lo que resultó en la declaración de quiebra.
Mientras tanto, los procesos internos en BitRiver han empeorado. Los empleados, tanto antiguos como actuales, afirman que llevan más de tres meses sin pagar sus salarios, y la gerencia no les ha dado ninguna explicación sobre cómo se abordarán estos retrasos ni les ha dado una fecha límite. También se han cerrado varias oficinas, y los documentos de la empresa, sus registros contables y sellos se han trasladado fuera de las instalaciones, a ubicaciones desconocidas. Los empleados denuncian un vacío de información donde la alta dirección y los propietarios se muestran, en su mayoría, indiferentes.
Evasión fiscal y creciente carga legal
Esta crisis financiera se vio agravada por el hecho de que un tribunal de Moscú impuso arresto domiciliario al fundador de BitRiver, Igor Runets. Los investigadores alegan que oculta dinero que debería destinarse al pago de impuestos, lo que ha debilitado aún más la confianza en la estabilización de la empresa. Los cargos se relacionan con auditorías fiscales más exhaustivas realizadas a BitRiver y sus clientes, en las que, según se informa, los pagos por infraestructura minera se ocultaron como gastos comerciales normales.
Expertos legales con conocimiento del caso han indicado que las autoridades fiscales comenzaron a investigar a BitRiver tras detectar pagos mensuales regulares realizados a la empresa por empresas comerciales que supuestamente pagaban por utilizar sus servicios. La empresa pagadora, en al menos un caso auditado, era una empresa manufacturera tradicional y no tenía un requisito claro de contar con servicios informáticos de alto rendimiento o de procesamiento de datos.
Los investigadores descubrieron que los pagos cubrían el consumo de electricidad y la infraestructura minera, en lugar de la actividad informática real. Desde el punto de vista fiscal, la producción minera debería haberse registrado como ingreso en dichas transacciones, y los impuestos debían pagarse. En cambio, los gastos se imputaron, reduciendo la base imponible. Al preguntarle qué servicios ofrecían, BitRiver dio una respuesta ambigua, sin mencionar directamente la minería ni los equipos especializados, lo que dificultó el proceso de auditoría.
Los especialistas indican que estas construcciones podrían haber sido comunes, con grandes cantidades de dinero transferidas a través de la infraestructura de BitRiver sin la debida declaración fiscal. Según ellos, esta tendencia probablemente desencadenó una mayor investigación por parte de la Autoridad Fiscal Federal y, finalmente, derivó en una causa penal contra la dirección de la empresa.
La incertidumbre de la industria y el camino hacia la insolvencia
La crisis de BitRiver se ha producido en el contexto de la intensificación de la regulación y las prohibiciones locales de la minería de criptomonedas en Rusia. A pesar de la ambigüedad de la minería a nivel federal, algunas regiones la han prohibido (parcial o totalmente) debido a las limitaciones energéticas. En Irkutsk, como resultado de las prohibiciones locales, se cerraron las instalaciones de BitRiver en algunas zonas, y un centro de datos de 100 MW en Buriatia permaneció sin iniciar operaciones. Las autoridades ya han declarado una prohibición anual de la minería en esa zona a partir de 2026. Las instalaciones que han seguido funcionando incluso después de las restricciones también han sido objeto de persecución por parte de las fuerzas del orden. A principios de 2025, una instalación de 40 megavatios ubicada en Ingushetia, asociada a la red BitRiver, fue clausurada por las autoridades debido a la prohibición vigente de la minería. Incluso han fracasado alianzas con grandes corporaciones energéticas, como el proyecto conjunto basado en Gazprom Neft, que se canceló debido a la cancelación de contratos. Cada cierre tuvo un efecto negativo en la capacidad operativa de BitRiver y aumentó la presión financiera.
Según los analistas, la presión regulatoria no explica completamente el colapso de la empresa. El efecto de las sanciones y la recaudación de impuestos se vio agravado por las preocupaciones sobre el gobierno corporativo, la alta dependencia de los pagos por adelantado y la vulnerabilidad a los conflictos energéticos. La aparente implementación de un procedimiento de observación por parte del tribunal implica que Fox Group no pudo negociar la reestructuración de la deuda ni la financiación puente a tiempo.
Un administrador temporal supervisa las transacciones críticas, prepara una lista de reclamaciones de los acreedores y supervisa las finanzas de la empresa bajo observación para evitar la liquidación de activos. Los expertos en quiebras observan que el procedimiento suele acelerarse cuando otros acreedores, como los proveedores de energía y los gobiernos responsables de la recaudación de impuestos, presentan reclamaciones contrapuestas. Según el caso de BitRiver, la factura de la luz supuestamente adeuda cientos de millones de rublos a las empresas energéticas, y algunas de las cuentas han sido congeladas.
La situación se ha agravado con el encarcelamiento de Runets. Los expertos legales afirman que los fundadores tienen un papel central en la negociación con los acreedores y otros posibles inversores, especialmente en grupos de capital cerrado. Al estar bajo arresto domiciliario, Runets apenas puede organizar operaciones de rescate, inyectar su propio dinero ni reaccionar con rapidez ante los acontecimientos. La propia naturaleza de las cargas fiscales implica que existen compromisos pendientes con el estado, que normalmente asume la prioridad en caso de insolvencia.
A menos que un inversor estratégico asuma las responsabilidades y financie los acuerdos, los analistas legales predicen que el proceso de quiebra se extenderá a otros miembros de la red BitRiver, además de Fox Group. También se dice que cuenta con docenas de empresas afiliadas unidas por infraestructura y estructuras de financiación comunes, lo que aumenta la posibilidad de un impago con efecto dominó.