Crypto CEX vs. HEX vs. DEX

Los Crypto CEX son intercambios centralizados, mientras que los DEX son intercambios descentralizados. Los HEX son intercambios criptográficos híbridos de CEX y DEX. Sirven como mercados para los activos digitales, pero difieren principalmente en su gobernanza, donde los DEX se controlan mediante el consenso entre los usuarios, mientras que los CEX se basan en una gobernanza centralizada. Debido a la diferencia en la estructura de gobierno, la funcionalidad de los intercambios se ve muy influenciada, y varias otras características entre los tres tipos de intercambios se vuelven muy distintas.

Aunque la primera criptomoneda moderna, Bitcoin, se creó para ser un activo de transacciones entre pares (P2P), se lanzaron intercambios de criptomonedas para ofrecer más servicios vinculados a esta y otras monedas. Estos intercambios son necesarios en el espacio criptográfico para permitir la funcionalidad adecuada del intercambio de activos digitales. Sirven como fuentes de liquidez y permiten a los usuarios interconectarse sin confianza.

En los CEXs, las órdenes se registran en Libros de Órdenes donde se casan las órdenes de los makers y takers de acuerdo al precio que están dispuestos a negociar. Por el contrario, los DEX utilizan fondos de liquidez en los que cualquiera puede agregar o eliminar liquidez de los activos respaldados en cualquier proporción, pero el precio puede diferir según la ecuación de precios preestablecida.

Estos intercambios ofrecen diferentes servicios criptográficos, que requieren investigarlos para comprender en qué se diferencian y cuáles son mejores. A continuación hay más información sobre cómo se comparan los CEX, HEX y DEX.

¿Por qué se necesitan intercambios criptográficos en el espacio criptográfico?

Los intercambios de criptomonedas garantizan un funcionamiento fluido del comercio de criptomonedas. También ofrecen servicios de apoyo como educar a las masas sobre el uso de criptos. Aquí hay algunos roles de los intercambios en el espacio criptográfico.

• Facilitan el comercio de criptos entre individuos.
• Ofrecen servicios de apoyo como criptoeducación y asesoramiento técnico.
• Ofrecen diferentes opciones de comercio criptográfico además del comercio P2P. Por ejemplo, algunos intercambios criptográficos como Binance y BitMEX ofrecen derivados criptográficos deseables para los comerciantes experimentados que buscan obtener más ganancias.
• Ofrecen transacciones criptográficas seguras y sin confianza. Digamos que un comerciante quiere liquidar Bitcoins por valor de más de $ 10 millones, y no conoce a un comerciante que quiera tomarlos al mismo precio; un intercambio criptográfico (CEX) puede unir al creador de mercado con un tomador y realizar el intercambio sin confianza. Además, un DEX podría permitir que Market Maker (el comerciante que realiza una orden de venta) liquide las monedas a través de su grupo de liquidez.
• Ofrecen seguridad adicional en las transacciones criptográficas y algunos incluso ofrecen servicios de seguros para opciones comerciales específicas.
• Ofrecen métodos innovadores para ganar de forma pasiva a partir de las criptomonedas. Algunos intercambios como Binance y Uniswap permiten a los usuarios ganar de forma pasiva apostando sus tenencias de criptomonedas o la minería de liquidez. Otros permiten a los usuarios ganar con Yield Farming.

Introducción a los CEX

Un CEX es un intercambio de criptografía administrado y gobernado por un organismo central. En su mayoría, tienen una estructura de gobierno similar a las empresas en las que predominan los títulos comunes como CEO, CFO, CTO, etc. Estos intercambios son los más comunes en el espacio criptográfico ya que fueron la iteración de intercambios que se estrenaron.

Estos intercambios difieren según sus equipos de gobierno, pero son similares en algunos aspectos. Los atributos comunes de los intercambios criptográficos centralizados incluyen:

• Estructura de poder centralizada
• Menos criptoactivos
• Cumple con la normativa
• Cumple con los protocolos AML/KYC
• Es compatible con varias opciones comerciales.
• Tener gran liquidez
• Los precios de los activos son similares al mercado.

Algunos ejemplos de CEX significativos en el espacio criptográfico incluyen:

Introducción a los DEX

Los DEX se encuentran entre las últimas innovaciones en el espacio criptográfico. Llegaron años después de los CEX, y los primeros se lanzaron en 2017, mientras que la mayoría se lanzó en 2020 (el año DeFi). Están vinculados principalmente a DeFi, ya que casi todos sus servicios se basan en promover la descentralización en el sector financiero. Se caracterizan por una gobernanza descentralizada donde los procesos clave de toma de decisiones están encabezados por sus Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO).

Estos intercambios tienen tokens nativos que son sus tokens de utilidad y gobernanza. Sin embargo, algunos DEX pueden tener dinámicas diferentes donde el token de gobierno no es el mismo que el token de utilidad. Sin embargo, su gobernanza es similar en el sentido de que los tokens de gobernanza se utilizan en el proceso de votación. 

A continuación se muestran algunos atributos comunes de los DEX criptográficos

• Tienen estructuras de gobierno descentralizadas donde la toma de decisiones se basa en el consenso.
• Admiten grandes cantidades de criptomonedas seleccionadas por su base de usuarios.
• Apenas cumplen con las normas, ya que luchan contra las inspecciones centralizadas.
• La mayoría de ellos, como Uniswap y PancakeSwap, carecen de detalles AML/KYC
• Tienen muchas formas de ganancias pasivas.
• Sus tarifas son bajas, con algunos como 1 pulgada cobrando cero tarifas
• Los precios de los activos varían según las ecuaciones preestablecidas de los fondos de liquidez y la liquidez disponible.
• Los activos mantenidos en DEX pertenecen a los usuarios, ya que cada billetera en cadena tiene claves únicas y privadas.

Algunos de los DEX criptográficos más populares incluyen:

Introducción a los intercambios criptográficos híbridos (HEX)

Un cripto HEX es un intercambio de cripto que es un híbrido de un CEX y un DEX. Practican un gobierno semicentralizado para resolver los problemas de escalabilidad que desafían a la mayoría de los DEX criptográficos. Los HEX se caracterizan por la falta de tarifas de tomador y tarifas de gas.

Esta iteración de intercambios criptográficos se basa en las deficiencias de CEX y DEX. En DEX, los usuarios disfrutan de un control completo de sus fondos y otras funciones de intercambio. Los HEX también intentan incorporar esta función. Uno de los principales objetivos de los HEX es resolver las altas tarifas que tienen algunos DEX y la mayoría de los CEX.

Algunos de los HEX criptográficos más populares incluyen

• Intercambio híbrido Qurrex
• Eidoo Hybrid Exhcnage
• Intercambio híbrido Legolas

¿Cuáles son los beneficios de los intercambios híbridos?

• Aborda las deficiencias de los CEX y DEX
• Mantiene la seguridad de la privacidad de los usuarios mientras mantiene el cumplimiento normativo
• Brinda servicios que son similares al mercado criptográfico, como los precios de los activos.
• Admite la descentralización a un nivel modesto, como que los usuarios tengan control total sobre sus fondos
• Realizan transacciones rápidas y transparentes.

Las diferencias entre CEX, HEX y DEX

A continuación se presentan algunas diferencias significativas entre CEX, HEX y DEX en el espacio criptográfico.

Arquitectura

Los CEX y HEX suelen tener interfaces de usuario que son sencillas en comparación con los DEX. En la mayoría de los casos, los DEX tienen demasiadas funciones, lo que da como resultado interfaces de usuario intrincadas que pueden ser difíciles de navegar tanto para usuarios nuevos como experimentados.

Gobierno Corporativo

Los Crypto CEX dependen de organismos centrales e individuos con altos rangos para la gobernanza. Estos intercambios se gestionan como estos principales poderes lo consideran oportuno. Tampoco se enfocan mucho en los usuarios, lo que lleva a ocurrencias como prohibiciones y retrasos en las transacciones. También pueden bloquear el acceso de varias naciones a sus servicios, como con Binance.com y los mercados de EE. UU./China.

Los HEX se gestionan parcialmente como DEX y CEX. Exhiben un cierto nivel de descentralización y centralización. Estos intercambios difieren según su liderazgo y pueden permitir a los usuarios participar en determinados procesos de toma de decisiones, pero no en otros.

Los DEX tienen una cobertura en este atributo. Permiten a los usuarios votar sobre cómo quieren que se gobierne el intercambio. Sin embargo, un usuario debe ser parte de sus DAO para participar en los procesos de gobierno. Son mejores que los CEX y los HEX en el sentido de que no se puede bloquear el uso de nadie ni prohibir o suspender sus cuentas.

Liquidez

Los HEX y CEX son mejores que los DEX en este frente, ya que en su mayoría tienen una liquidez más profunda. Por lo tanto, no están sujetos a activos sobrevaluados y deslizamientos. Los deslizamientos ocurren cuando un activo se vende a un precio más alto que el cotizado debido a la falta de liquidez.

Los DEX carecen de liquidez ya que tratan con muchos activos, incluidos los tokens menos conocidos. Intentan resolver este problema introduciendo métodos de recolección de liquidez como minería de liquidez, participación y agricultura de rendimiento. Otros usan agregadores DEX. Sin embargo, todavía están lejos de alcanzar el nivel de los CEX en términos de liquidez.

Precios de los activos

Los CEX y HEX utilizan libros de pedidos en los que un fabricante enumera un activo para la venta a un precio determinado y obtiene un comprador que desea comprarlo al mismo precio. Como resultado, los precios de los activos se mantienen casi constantes en el mercado.

En DEX, el precio de los activos está dictado por la liquidez disponible y la ecuación matemática utilizada para calcular cómo será el precio. Además, pueden ocurrir deslizamientos, lo que da como resultado que los activos se negocien a precios muy diferentes a los del mercado.

Activos admitidos

Los CEX tienen listas más pequeñas de activos admitidos, ya que buscan los activos más seguros. Los usuarios a menudo no obtienen todos los activos que desean intercambiar, ya que rara vez se les consulta durante la lista de nuevos activos.

Los HEX pueden diferir de los CEX en que piden a sus usuarios que propongan los activos que desean que se incluyan en la lista. Sin embargo, también tienen listas más pequeñas que las DEX, ya que sus líderes no tienen que aceptar todos los activos propuestos.

Por otro lado, los DEX tienen ventaja sobre los CEX y los HEX porque tienen largas listas de activos. Otros, como Uniswap y Pancakeswap, permiten a sus usuarios agregar sus activos personalizados para operar. Por lo tanto, los usuarios tienen opciones ilimitadas para operar.

Servicios ofrecidos y opciones comerciales

Los CEX y HEX tienen más opciones comerciales y mejores servicios que los DEX, ya que la mayoría de sus actividades están microgestionadas. Por lo tanto, los usuarios pueden acceder a opciones comerciales como los mercados de Derivados que no son comunes en la mayoría de los DEX. Además, los HEX y CEX ofrecen mejores servicios al cliente que los DEX.

Descentralización y Propiedad de los Activos

Cuando se trata de descentralización, los DEX son los mejores. Permiten que un usuario dicte cómo se gobiernan o se remodelarán las plataformas dadas. También permiten a los usuarios tener la custodia total de sus activos, a diferencia de los HEX y CEX.

Los HEX también son un poco mejores que los CEX en este aspecto, aunque no tan buenos como los DEX. Permiten a sus usuarios contribuir en algunos procesos de toma de decisiones aunque no en todos. También permiten a los usuarios tener la custodia total de sus activos, a diferencia de los CEX.

Los CEX son administrados por organismos que controlan todas las necesidades primarias de gobierno. Rara vez incluyen a sus usuarios en los procesos de toma de decisiones y, cuando lo hacen, es más una sesión de sugerencias. Tampoco ofrecen claves privadas para los fondos que se encuentran en la cadena. Técnicamente, eso significa que los usuarios no tienen la propiedad total de los fondos retenidos en CEX, y pueden estar bloqueados de las transacciones, lo que podría ser bastante inconveniente.

Seguridad:

Los CEX y HEX son más seguros en comparación con los DEX. Estos intercambios examinan a sus socios y aplican medidas de seguridad de alto nivel como protocolos 2FA y bloqueo de cuentas comerciales después de un cambio de contraseña. También son los más atacados por los ciberatacantes; por lo tanto, debe mantener una estricta seguridad.

Los DEX están detrás de los CEX y los HEX en términos de seguridad. Carecen de características de seguridad como la autenticación 2FA y son trampas de estafa comunes y víctimas de clonación. Como resultado, son más riesgosos de usar que los CEX. Además, si ocurre una estafa significativa, las autoridades no pueden intervenir.

Cumplimiento Legal

Los HEX y CEX cumplen más con las normativas e incluso aplican el uso de protocolos AML/KYC para evitar chocar con las autoridades. También se aseguran de que solo funcionen donde los reguladores se sientan cómodos con ellos, ya que Binance no ofrece servicios en China y EE. UU. debido a problemas regulatorios.

Los DEX son peores en términos de cumplimiento normativo. Si bien muestra que se adhieren a los objetivos de las criptomonedas (acabar con la manipulación de las finanzas por parte de los gobiernos), el movimiento es muy arriesgado. En caso de trampas de estafa y otras actividades fraudulentas que generen pérdidas, 

¿Qué es mejor, un CEX, un HEX o un DEX?

Los CEX, HEX y DEX ofrecen diferentes servicios que los usuarios necesitan tanto en el espacio criptográfico y fallan en otros. Sin embargo, no es satisfactorio carecer de algunos servicios principales, como permitir que los usuarios hagan lo que deseen con sus fondos. Además, la seguridad de las transacciones es esencial para los usuarios de criptomonedas.

Cuando se considera la funcionalidad de los intercambios criptográficos, los DEX tienen una ventaja frente a CEX y HEX. Aunque los HEX están diseñados para resolver problemas relacionados con DEX y CEX, aún se quedan cortos ya que, al estar dirigidos por organismos centralizados, están sujetos a cambios sin el consentimiento de sus usuarios. Los HEX son similares a los terceros de confianza (TTP) que Satoshi Nakamoto quería erradicar según su Whitepaper de BTC.

Sin embargo, es mejor tener cuidado al usar DEX. Algunos han sido clonados antes y usan los más populares para evitar deslices y transacciones retrasadas debido a liquidez limitada. Además, explore diferentes tipos de intercambios en lugar de uno, ya que todos tienen diferentes características que los hacen adecuados para determinados usos y no para otros.

Última Palabra

Los intercambios criptográficos funcionan como mercados de activos digitales. Se encuentran entre los pilares esenciales del espacio criptográfico. Sin ellos, sería difícil llevar a cabo actividades como agrupar liquidez para grandes transacciones, lo que significa que el uso de criptografía sería más limitado.

También permiten a los usuarios ganar de forma pasiva con sus activos criptográficos a través del staking, la agricultura de rendimiento, la minería de liquidez y las loterías. Sin embargo, estas plataformas difieren según su gobernanza. Los hay descentralizados, centralizados y tipos híbridos. Todos ofrecen diferentes servicios, algunos de los cuales son exclusivos de cada tipo.

Por lo tanto, los entusiastas de las criptomonedas deberían investigarlos. La investigación debe centrarse en identificar las características clave de cada tipo de intercambio y el mejor intercambio para usar. Por ejemplo, en caso de que un usuario quiera obtener recompensas de la minería de liquidez, no puede ir a buscarlo en Binance; en su lugar, deberían buscar DEX como Uniswap.

Además, es recomendable invertir con cautela en el espacio criptográfico, ya que conlleva riesgos. Por ejemplo, los HEX pueden cambiar sus estilos de gobierno en cualquier momento, los CEX como MT GOX fueron derribados por ataques cibernéticos y los DEX como 1 pulgada han sido clonados. Todas estas ocurrencias pueden causar inconvenientes. Además, algunos activos digitales son demasiado especulativos y su precio podría desplomarse y provocar grandes pérdidas.