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La firma de trading y creación de mercado de criptomonedas GSR está comprometiendo 100 millones de dólares en un nuevo negocio de crédito onchain, apostando a que las bóvedas se convertirán en una parte más importante de cómo los inversores institucionales utilizan los activos digitales y tokenizados.
El negocio, denominado Hare, se está desarrollando junto con la plataforma de distribución de liquidez Turtle y creará y gestionará bóvedas onchain. El compromiso multianual de GSR tomará principalmente la forma de una línea de crédito, con su capital destinado a los productos de Hare como liquidez ancla antes de la llegada de inversores externos.
La medida se produce mientras bóvedas se están convirtiendo en un elemento clave de las finanzas onchain. Los inversores depositan activos en un contrato inteligente, mientras que un gestor, o curador, decide cómo desplegar ese capital en mercados de préstamos y otras estrategias. En la práctica, eso puede transformar activos que permanecen en una billetera en colateral o en una fuente de rendimiento.
Ese modelo está adquiriendo mayor relevancia a medida que la tokenización se extiende en las finanzas tradicionales. Más fondos, materias primas y otros activos están migrando a las plataformas blockchain, generando demanda por infraestructuras que permitan poner esos activos a trabajar en lugar de simplemente mantenerlos o negociarlos. A julio, había 8.600 millones de dólares en activos distribuidos en 788 bóvedas seleccionadas, alcanzando 1,4 millones, según datos de Vaults.fyi.
El compromiso de GSR es el capital de implementación", declaró Connor Milner, CEO de Hare, a CoinDesk en un comunicado. "Los emisores obtienen liquidez desde el primer día, y los asignadores ven el propio capital de GSR en las mismas bóvedas que el suyo.
Hare comenzará con dos productos impulsados por el protocolo de préstamos Aave. Hare USD Earn aceptará las principales stablecoins denominadas en dólares en una única bóveda, mientras que Hare Gold Earn permitirá a los titulares de los productos de oro tokenizados de Paxos, $PAXG y PAXGy, obtener rendimiento. Paxos Labs es socio en el producto de oro.
El modelo ya está atrayendo a más empresas institucionales. El prestamista de criptomonedas Two Prime presentó recientemente una bóveda de préstamos en bitcoin construida sobre Pareto con un respaldo de 10 millones de dólares. Galaxy Digital, por su parte, lanzó Galaxy Curator, una plataforma de bóveda basada en Morpho que brinda a los 2,400 clientes institucionales de Fireblocks acceso a estrategias de rendimiento en cadena.
