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La plataforma de trading de criptomonedas Hyperliquid comienza a competir con los exchanges tradicionales y operadores de mercados de predicción a medida que se expande más allá del trading de futuros perpetuos, según un nuevo informe de FalconX.
El estratega senior del mercado cripto, David Lawant, detalló cómo los movimientos recientes de Hyperliquid en los mercados pre-OPI, contratos de predicción y activos del mundo real tokenizados están ampliando el atractivo de la plataforma más allá de los traders nativos de criptomonedas.
“Hyperliquid está ganando tracción a medida que la demanda de sus mercados HIP-3 se expande para incluir mercados pre-OPI,” indicó el informe.
Hyperliquid ganó tracción inicialmente a través de los futuros perpetuos de criptomonedas, un tipo de contrato de derivados que domina el comercio offshore de activos digitales. El token nativo de la plataforma, $HYPE, se ha disparado un 94 % en los últimos tres meses. Pero FalconX indicó que nuevos productos podrían llevar a la plataforma a una competencia más directa con empresas como CME Group, el mercado de predicciones Kalshi respaldado por Intercontinental Exchange y Polymarket.
El informe destacó la creciente actividad en los mercados HIP-3 de Hyperliquid, que permiten a los usuarios operar con activos que incluyen acciones, materias primas, divisas y contratos pre-OPI las 24 horas del día. FalconX señaló que esos mercados llamaron la atención después de que los traders los utilizaran para especular sobre empresas como Cerebras, Anthropic y SpaceX antes de sus salidas a bolsa.
La plataforma también ha comenzado a implementar los mercados de resultados HIP-4, que funcionan de manera similar a los mercados de predicción al permitir a los operadores apostar sobre resultados binarios relacionados con eventos políticos, económicos y criptográficos.
FalconX afirmó que la capacidad de negociar contratos de predicción junto con posiciones en criptomonedas y activos del mundo real en la misma plataforma podría convertirse en una ventaja importante.
“Por ejemplo, podría emparejar una posición de perpetuos HIP-3 en NVDA con mercados de resultado que indiquen si podría incumplir o superar las ganancias,” indicó el informe.
La firma también destacó un fuerte interés inicial en los fondos cotizados en bolsa recién lanzados vinculados al token $HYPE de Hyperliquid. Los ETFs Spot $HYPE de 21Shares y Bitwise han atraído un flujo combinado de 53 millones de dólares tras solo unas pocas sesiones de negociación, según datos de Bloomberg citados en el informe.
FalconX declaró que esos flujos representaron un porcentaje mayor de la capitalización de mercado de $HYPE que los flujos iniciales hacia los ETFs de bitcoin al contado, ether (ETH) y solana (SOL) en etapas similares.
Mientras tanto, Hyperliquid’s reciente asociación con Coinbase (COIN) y Circle (CRCL) para integrar $USDC como un activo cotizado alineado podría aumentar significativamente los ingresos del protocolo. FalconX estimó que el acuerdo podría generar hasta 160 millones de dólares en ingresos anualizados, basados en los rendimientos de reservas vinculados a los saldos de $USDC en la plataforma.
El informe también señaló que los desarrollos regulatorios en Washington podrían ayudar a acelerar la adopción de activos del mundo real tokenizados en plataformas de intercambio descentralizadas. FalconX mencionó informes que indican que la SEC está considerando un marco de exención para innovaciones relacionado con acciones tokenizadas.
Al mismo tiempo, la firma advirtió que el creciente interés por parte de las bolsas financieras tradicionales podría atraer un escrutinio regulatorio. CME e ICE han planteó preocupaciones a los reguladores sobre posibles riesgos de manipulación vinculados a los mercados de Hyperliquid.
Aun así, FalconX afirmó que Hyperliquid continúa liderando los mercados descentralizados de futuros perpetuos en volúmenes de negociación, ingresos y valor total bloqueado, posicionándola como una de las plataformas de trading de criptomonedas de más rápido crecimiento.