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Morgan Stanley está profundizando su avance en el mercado de criptomonedas con el lanzamiento oficial de una nueva oferta de trading de Bitcoin y Ethereum a través de su plataforma E*Trade.
La iniciativa, reportada por Bloomberg y retomada por CoinDesk, arranca con un programa piloto que cobra 50 puntos básicos por operación, una comisión inferior a la de varios competidores ya consolidados en el segmento minorista.
El movimiento coloca al banco frente a frente con plataformas como Coinbase, Robinhood y Charles Schwab, que actualmente aplican cargos de entre 60 y 95 puntos básicos, según la información citada. Más allá del precio, la estrategia apunta a convertir a E*Trade en una puerta de entrada más amplia hacia productos y servicios vinculados al ecosistema cripto.
Para los lectores menos familiarizados con el tema, un punto básico equivale a 0,01%. En este caso, 50 puntos básicos representan una comisión de 0,50% sobre el valor de cada transacción. En un mercado donde el costo operativo influye de forma directa en la rentabilidad del inversionista minorista, esa diferencia puede ser un factor clave al comparar plataformas.
La decisión también refleja un cambio importante en la postura de los grandes bancos estadounidenses frente a las criptomonedas. Durante años, muchas de estas entidades prefirieron mantenerse en los márgenes o limitarse a productos indirectos. Ahora, la tendencia parece apuntar a una integración más profunda entre servicios financieros tradicionales y activos digitales.
Morgan Stanley lanza ofensiva cripto con bajos costos y escala
De acuerdo con la información, Morgan Stanley planea desplegar el servicio de trading de criptomonedas para los 8,6 millones de clientes de E*Trade más adelante este año. Ese dato es relevante porque muestra la magnitud potencial de la iniciativa: no se trata de una prueba aislada para un nicho pequeño, sino de un producto que podría ponerse frente a una base masiva de usuarios minoristas.
Jed Finn, jefe de Wealth Management de Morgan Stanley, explicó que la propuesta no busca únicamente ofrecer trading más barato. Según sus palabras, la meta es “desintermediar a los desintermediarios”, una frase que sugiere la intención de disputar el espacio ganado por exchanges y plataformas fintech que crecieron al margen de la banca tradicional.
Ese enfoque revela una ambición estructural. En vez de limitarse a replicar lo que ya hacen los actores nativos del mercado cripto, Morgan Stanley parece querer aprovechar su escala, su marca y su infraestructura para capturar parte del negocio que durante años estuvo en manos de firmas especializadas. La reducción de comisiones sería apenas una de las primeras herramientas para lograrlo.
También es una señal de que la competencia está entrando en una nueva etapa. Si una institución del tamaño de Morgan Stanley decide usar precio, distribución y oferta integrada para ganar terreno, los exchanges y corredores que dominan hoy el segmento minorista podrían verse obligados a revisar márgenes, productos y experiencia de usuario.
De los ETF de Bitcoin a más fondos y ahora cripto trading
La nueva oferta en E*Trade no aparece de forma aislada. Se suma a una serie de movimientos recientes con los que Morgan Stanley ha reforzado su presencia en el sector de activos digitales. Entre ellos figura el lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, además de productos planificados vinculados a Ether y Solana.
Ese detalle es importante porque sugiere una estrategia diversificada. Por un lado, el banco se dirige al cliente que quiere comprar y vender criptomonedas directamente. Por otro, mantiene una línea de productos regulados y más familiares para inversionistas que prefieren exposición mediante vehículos bursátiles tradicionales, como los ETF.
En la práctica, esto le permite cubrir distintos perfiles de riesgo y distintas preferencias operativas. Algunos clientes valoran la tenencia directa del activo digital. Otros prefieren un instrumento listado en bolsa, con marcos de custodia y cumplimiento regulatorio que les resultan más conocidos. Morgan Stanley parece querer estar presente en ambos frentes.
La inclusión de planes relacionados con Ether y Solana también muestra que el enfoque del banco no se limita solo a Bitcoin. Aunque BTC sigue siendo la principal referencia del mercado, la mención de estos otros activos apunta a una lectura más amplia del ecosistema y a una búsqueda de productos que acompañen la demanda por exposición a distintas redes blockchain.
Custodia, conversión a ETF y acciones tokenizadas
El empuje de Morgan Stanley también se extiende al terreno de la infraestructura. Según la información citada, la entidad solicitó una licencia bancaria nacional fiduciaria que le permitiría custodiar directamente activos digitales. Ese paso sería especialmente relevante, ya que la custodia es uno de los componentes más sensibles y estratégicos dentro del negocio cripto.
Controlar la custodia puede darle al banco una ventaja adicional. No solo reduce dependencia de terceros, sino que además facilita una oferta más integrada para clientes que buscan comprar, mantener y eventualmente mover sus activos desde una sola plataforma. En el mundo financiero, la infraestructura suele ser tan valiosa como el producto visible para el usuario final.
Las fuentes consultadas también indicaron que Morgan Stanley evalúa servicios para convertir tenencias de criptomonedas en productos cotizados en bolsa sin necesidad de venderlas. Aunque no se han detallado sus mecánicas, la idea sugiere un puente entre la propiedad directa del activo y su empaquetado dentro de instrumentos bursátiles más tradicionales.
Además, el banco se estaría preparando para una posible negociación de acciones tokenizadas más adelante este año. Si ese plan avanza, Morgan Stanley no solo competiría en criptomonedas, sino también en uno de los segmentos con mayor potencial dentro de la convergencia entre blockchain y mercados de capitales.
Presión creciente sobre Coinbase, Robinhood y Schwab
La entrada de Morgan Stanley podría elevar la presión competitiva sobre varias empresas que ya monetizan con fuerza la actividad minorista en criptomonedas. CoinDesk recordó que Coinbase generó USD $3.320 millones en ingresos por transacciones de consumidores durante 2025, mientras Robinhood reportó casi USD $1.000 millones en ingresos relacionados con criptomonedas.
Esas cifras ayudan a dimensionar el atractivo económico del negocio. No se trata solo de una función adicional para atraer usuarios, sino de una fuente importante de ingresos para varias plataformas. Si una firma tradicional logra capturar una porción relevante de ese flujo con tarifas más bajas, el impacto podría sentirse en precios, volumen y lealtad del cliente.
Charles Schwab también entra en la comparación de costos mencionada en el reporte. Aunque los modelos de negocio y las experiencias de usuario pueden variar entre plataformas, el rango de 60 a 95 puntos básicos frente a los 50 puntos básicos del piloto de E*Trade deja clara la apuesta inicial de Morgan Stanley: competir reduciendo fricción y costo para el inversionista.
Queda por ver si esa ventaja de precio se mantendrá una vez el servicio salga del piloto y se expanda a la base completa de usuarios. También será importante observar qué criptomonedas estarán disponibles, cómo se integrará la oferta con otros productos del banco y si la propuesta logra traducirse en adopción sostenida dentro de E*Trade.
En cualquier caso, el anuncio confirma que la frontera entre banca tradicional y ecosistema cripto sigue perdiendo rigidez. Morgan Stanley ya no se limita a observar el mercado desde la distancia. Ahora intenta entrar con precio competitivo, productos listados, infraestructura propia y una visión que podría extenderse desde Bitcoin hasta acciones tokenizadas.
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Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA
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