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El comercio de versiones tokenizadas de activos tradicionales se disparó en el primer trimestre, con swaps perpetuos vinculados a materias primas y acciones que atraen miles de millones en volumen semanal y aportan actividad 24/7 a una gama más amplia de mercados.
El volumen semanal de operaciones de dichos activos aumentó a 30.7 mil millones de dólares, o el 1.72% del total del mercado de derivados criptográficos, para finales de marzo, informó la casa de cambio cripto BitMEX en un informe publicado el jueves. Esto representa un incremento desde el 0.03% en diciembre, según la casa de cambio, que inventó las herramientas en 2014.
Los commodities impulsaron el aumento. Los contratos vinculados a la plata, el oro y el petróleo crudo experimentaron fuertes ganancias, ya que la volatilidad de los precios y la tensión geopolítica aumentaron la demanda. Solo el comercio de petróleo ascendió a 6.900 millones de dólares en volumen semanal después de que los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán comenzaran el 28 de febrero, lo que provocó un aumento en volúmenes de comercio de petróleo las 24 horas del día.
Aunque los commodities experimentaron un aumento del 65,000 % en el volumen durante el trimestre, hay contexto detrás de esta cifra. Los metales preciosos registraron un repunte histórico a principios de año, con la plata superando los $100 por onza por primera vez y el oro aumentando casi un 24 %, antes de que ambos devolvieran casi todas las ganancias.
Las acciones experimentaron un repunte similar. Los swaps perpetuos vinculados a acciones crecieron un 908 % durante el trimestre, alcanzando aproximadamente $4.9 mil millones en volumen semanal, según constató BitMEX.
En su punto máximo durante el rally de metales de febrero, el volumen semanal total de los perpetuos vinculados a inversiones tradicionales alcanzó los 54.5 mil millones de dólares.
El precio del petróleo comenzó a aumentar al estallar las hostilidades con Irán, debido al control que tiene el país sobre el Estrecho de Ormuz, un paso vital por donde circula aproximadamente el 20 % del petróleo mundial.
Los contratos perpetuos difieren de los contratos de futuros tradicionales al eliminar las fechas de vencimiento. En su lugar, utilizan una tasa de financiamiento, un pago periódico entre los tenedores largos y cortos, para mantener los precios alineados con los activos subyacentes, lo que permite que los instrumentos se negocien las 24 horas del día sin vencimiento.
Ese acceso permanente a los mercados financieros tradicionales es lo que impulsa el crecimiento de los swaps perpetuos tokenizados, señaló BitMEX. La volatilidad macroeconómica actual ha servido como catalizador para aumentar los volúmenes, y los exchanges han aprovechado la oportunidad lanzando swaps perpetuos TradFi.