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Los intercambios descentralizados (DEX) siguen ampliando su presencia y reorganizando su influencia. El mes pasado, la actividad de los DEX siguió creciendo, con más entradas de usuarios a las principales plataformas .
La actividad de DEX continuó expandiéndose, impulsada por un cambio hacia los puntos más calientes para la actividad de tokens de memes. El equilibrio de influencia también está cambiando, ya que Raydium superó a Uniswap con un crecimiento porcentual en las últimas cuatro semanas. Raydium continúa enumerando alrededor del 1% de los nuevos tokens de memes que comienzan en Pump.Fun.
Raydium ha sido el DEX líder en los últimos cinco meses, mejorando constantemente su participación de mercado con nuevos listados y el comercio de tokens meme ya existentes.
Los volúmenes de cierre de agosto también darán más claridad sobre el desempeño de los DEX en el segundo semestre. En julio, el comercio de DEX se expandió a niveles no vistos desde el pico del mercado en marzo. El ecosistema Ethereum DEX se movió con el resto del mercado, y Uniswap reflejó los días pico del mercado.
La actividad de los DEX ronda el 12,2% del volumen en los intercambios centralizados debido a la naturaleza no oficial de los pares de liquidez. El comercio con DEX todavía depende de que las ballenas proporcionen liquidez, con entradas y salidas más impredecibles.
Estadísticas de usuario sobre los principales DEX durante los últimos 30 días
Raydium, Uniswap y Júpiter lideran con mayor actividad durante este período.
Otras cadenas notables incluyen TON, Near, Ronin y op BNB pic.twitter.com/DTU34nZem8
– Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) 26 de agosto de 2024
El crecimiento de DEX afecta las redes subyacentes
El ecosistema Solana aumentó su liquidez en los últimos meses, lo que refleja la mayor proporción del comercio de memes. Las herramientas disponibles para los usuarios de DEX también cambiaron, y los enrutadores dedicados y los creadores de bloques asumieron una gran parte del tráfico.
El uso de DEX también afecta el funcionamiento de Ethereum , ya que se agregan más blobs a cada bloque. La adición de blobs significa que los usuarios han pasado a redes más baratas y de gran volumen, que envían blobs de transacciones a la cadena principal.
Los intercambios multicadena más pequeños también están creciendo aún más rápido debido a la baja actividad base. La principal competencia sigue siendo entre los mercados basados en Ethereum y las operaciones emergentes Solana . Sin embargo, la semana pasada, Pan cake Swap también volvió a despertar, impulsado por una mayor actividad de bots en Binance Smart Chain (BSC).
En las últimas dos semanas, los intercambios del BSC recibieron un impulso debido a la aceleración de las guerras comerciales de bots . Por ahora, el líder en ataques de DEX sigue siendo BonkBot, y Solana tiene la mayor proporción de intercambios rápidos impulsados por bots.
La actividad de DEX no ha vuelto al pico de 2021 en términos de volúmenes. Sin embargo, los últimos dos meses se han acercado a los logros de 2021 con mayores volúmenes de operaciones. Los resultados de 2024 también se producen sin máximos históricos para los activos, al tiempo que conllevan un número creciente de tokens y swaps.
Los intercambios se convierten en generadores de ingresos clave
El aumento de los volúmenes generó más de 300 millones de swaps en Uniswap en lo que va del año, al tiempo que amplió la lista de tokens recién lanzados.
JupiterDEX es el tercer servicio más activo para enrutar y encontrar los mejores precios de swap. Los DEX siguen siendo extremadamente competitivos cuando se trata de incluir transacciones rápidas y no todos los swaps tienen el mismo precio. El comercio de alta velocidad y la inclusión garantizada de transacciones siguen siendo costosos, incluso para los usuarios Solana .
Raydium todavía tiene más de mil millones de dólares en liquidez reportada, mientras que Uniswap es el líder con 4,75 mil millones de dólares. Sin embargo, la mayor diferencia en los servicios descentralizados es entre los protocolos DeFi y los centros de comercio de tokens. Este último genera tarifas mucho más altas, con $7 millones para Uniswap semanalmente y hasta $3,59 mil millones en tarifas de Raydium. Al mismo tiempo, protocolos como Curve y Balancer muestran una rotación mucho menor de tarifas por debajo de los 500.000 dólares semanales.
El Aerodrome DEX también está tratando de graduarse entre los principales centros comerciales, y ya logra tarifas semanales de 1,41 millones de dólares. En general, los DEX prosperan cuando están vinculados a una cadena de bloques L1 superior o a una de las L2 líderes como Arbitrum o Base. En términos de volúmenes de negociación, los DEX también son relativamente ágiles y duplican fácilmente su actividad cuando los intereses comerciales regresan. Según TokenTerminal, los principales DEX aumentaron sus volúmenes en un rango entre 40% y 178%, y Uniswap expandió su actividad semanal en un 88%.
Los tokens DEX también tienen su propia narrativa y pueden revertir la tendencia a la baja en términos de precio de mercado. La valoración de los tokens DEX sigue siendo baja en proporción a los volúmenes y tarifas generadas. Toda la categoría de tokens DEX está valorada en 15.600 millones de dólares, con un rendimiento más sólido de los activos vinculados a los principales DEX en términos de volúmenes y crecimiento.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva